בחירת מניות: נורדסטרום נראה כמו משחק זול בקמעונאות מתקדמת

גודל טקסט

מאמר זה הוא קטע מתוך 10 המניות האהובות על בארון לשנת 2022. לצפייה ברשימה המלאה, לחץ כאן.

נורדסטרום

נראה כמו משחק זול על קמעונאות יוקרתית. במחיר של כ-20 דולר, המניה נסחרת בערך פי 10 מהרווחים החזויים לשנת 2022 ועבור רק 50% מהמכירות, בהתבסס על שווי הארגון שלה (שווי שוק פלוס חוב נטו), הנחה כמעט לכל עמיתיה.

אנליסט Evercore, עומר סעד, הוא בין השוורים הבודדים בוול סטריט על נורדסטרום (טיקר: JWN). הוא רואה סיכון/תגמול נוחים. הוא מצפה ל-2.20 דולר ברווחים של 2022 ולדבריו, המניה יכולה להחזיק בכ-20 דולר, גם אם הרווחים ירדו ל-1.50 דולר. בתרחיש שורי שבו השוליים והמכירות עולים על הציפיות, נורדסטרום עשויה להרוויח 4 דולר למניה והמניה יכולה להגיע לשיא של 46 דולר במרץ.

החברה מקבלת 40% ממכירותיה באינטרנט, והביאה לרציונליות את טביעת הרגל הפיזית שלה לכ-100 חנויות בשירות מלא, תוך שימוש בחנויות שכונתיות קטנות באזורים עירוניים לאיסוף מקוון, החזרות ושינויים.

בהתחשב בשליטה המשפחתית שלה, נורדסטרום נוטה להתנגד לכל ניסיון של משקיעים אקטיביסטים לסובב את העסק המקוון שלה בנוסח מה 

מייסי 'ס

 (ז) ו 

של קוהל

 (KSS) מתמודדים.

ובכל זאת, עסקה עבור החברה אינה בספק, בהתחשב בשווי שוק לעיכול של קצת יותר מ-3 מיליארד דולר.

חברה / טיקר	מחיר אחרון	שינוי YTD	EPS לצילום 2021	EPS לצילום 2022	2022E P / E	תשואת דיבידנד	שווי שוק (ביל)
Amazon.com / AMZN	$3,377.42	4%	$41.11	$51.37	65.7	ללא חתימה	$1,713
AT&T / T	23.71	-18	3.38	3.17	7.5	8.8%	169
ברקשייר הת'אוויי / BRK.A	454,550.00	31	17,466.30	18,928.50	24.0	ללא חתימה	673
ג'נרל מוטורס / GM	58.39	40	6.73	6.93	8.4	ללא חתימה	85
Hertz Global Holdings / HTZ	21.01	-22 *	4.02	2.55	8.2	ללא חתימה	10
IBM / IBM	125.93	5	10.05	11.04	11.4	5.2	113
ג'ונסון וג'ונסון / JNJ	173.01	10	9.83	10.38	16.7	2.5	455
נורדסטרום / JWN**	20.05	-36	1.27	1.99	10.1	ללא חתימה	3
Royal Dutch Shell / RDS.B	42.82	27	4.86	6.19	6.9	3.9	166
ויזה / V***	214.37	-2	5.91A	7.04	30.5	0.7	467

*מאז 1 ביולי. **אומדנים עבור ינואר 2022 וינואר 2023 מסתיימות שנת הכספים. ***ספטמבר סוף שנת הכספים. E=הערכה. א=בפועל.

מקור: FactSet

כתוב לאנדרו בארי בטלפון [מוגן בדוא"ל]