שוק המניות ראה את היום הגרוע ביותר של 2023 מכיוון שלא ברור היכן יגיעו השערים לשיא

מאז תחילת החודש, סוחרים בחוזים עתידיים על קרנות פד תמחרו פדרל ריזרב אגרסיבי יותר לאחר שהטיל ספק תחילה שהבנק המרכזי יגיע לתחזית שלו לשיא ריבית פד-קרנות מעל 5%. כמה סוחרים הם עכשיו אפילו תמחור אפשרות חיצונית של שיעור שיא קרוב ל-6%.

התשואה בשטר האוצר ל -2 שנים
TMUBMUSD02Y,
4.724%
זינק ב-10.8 נקודות בסיס ל-4.729%, שלה הסיום הגבוה ביותר למפגש בארה"ב מאז 24 ביולי 2007. תשואת האוצר ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
3.955%
טיפס ב-12.6 נקודות בסיס ל-3.953%, הגבוה ביותר מאז 9 בנובמבר.

"בשלב זה, שוק האג"ח כמעט נטש את הציפיות האופטימיות להעלאות מוגבלות נוספות ולסדרה של הורדות ריבית במחצית האחורית של 2023", אמר דניאל ברקוביץ', מנהל ההשקעות של Prudent Management Associates, בהערות שנשלחו בדוא"ל.

בינתיים, גם הדולר האמריקני עלה, כאשר מדד הדולר האמריקאי של ICE הוסיף 0.2% לקפיצה בפברואר. ארבטר גם ציין כי אינדיקטורים לרוחב, מדד לכמה מניות משתתפות בראלי, הידרדרו בעבר, כאשר כמה מדדים הגיעו לרמות מכירת יתר.

"רק עוד סערה מושלמת נגד שוקי המניות בטווח הקצר", כתב ארבטר.

עליית תשואות יכולה להיות שלילית למניות, ולהגדיל את עלויות האשראי. חשוב יותר, תשואות גבוהות יותר של משרד האוצר מביאות לכך שהערך הנוכחי של הרווחים העתידיים ותזרים המזומנים מוונים ביתר שאת. זה יכול להכביד על טכנולוגיה ומניות צמיחה אחרות, שהערכות השווי שלהן מבוססות על רווחים הרחק אל העתיד. המניות הללו נפלו מאוד בשנה שעברה, אך הובילו לעליות בראלי בתחילת 2023, ונותרו עמידים עד השבוע שעבר גם כשהתשואות האריכו את הקפיצה.

התשואות נמצאו בעלייה לאחר ריצה של נתונים כלכליים חמים מהצפוי, שהגבירו את הציפיות להעלאות הריבית של הפד.

בינתיים, הנחיה חלשה ביום שלישי מ-Home Depot Inc.
HD,
-7.06%
ו-Walmart Inc.
WMT,
+% 0.61
גם תרמו לטון החלש בבורסה.

הום ​​דיפו צנחה ביותר מ-7%, מה שהפך אותה למפסידה הגדולה ביותר מבין רכיבי מדד הדאו ג'ונס.
הדאו ג'ונס,
-2.06%.
הירידה הגיעה לאחר שהקמעונאית לשיפוץ הבית דיווחה על ירידה מפתיעה מכירות בחנויות זהות ברבעון הרביעי הפיסקאלי, הנחה לירידה מפתיעה ברווח הפיסקאלי של 2023 ויעדה מיליארד דולר נוסף לשלם למקורביה יותר.

"בעוד שוול סטריט מצפה לצרכנים עמידים בעקבות דוח המכירות הקמעונאיות החזק של השבוע שעבר, הום דיפו ו-Walmart הרבה יותר זהירות", אמר חוסה טורס, כלכלן בכיר ב-Interactive Brokers, בהערה.

"הנתונים של הבוקר מציעים איתותים מעורבים יותר בנוגע לביקוש הצרכנים, אך במהלך תקופת מסחר עונתית חלשה באופן מסורתי, המשקיעים עוברים לעבר מבט חצי כוס ריקה על רקע שנה שהופיעה בדיוק ההפך עד כה, חצי כוס מלאה פרספקטיבה", הוא כתב.

הדאו צנח ב-697.10 נקודות, או 2.1%, ונסגר ב-33,129.59, בעוד שמדד S&P 500
SPX,
-2.00%
ירד ב-2% ונסגר ב-3,997.34, וסיים מתחת לרמה של 4,000 לראשונה מאז ה-20 בינואר. הירידה חתכה את העלייה של S&P 500 עד היום ל-4.1%, לפי FactSet, שהוא פחות ממחצית מ-9% מהשנה עד היום רווח שהוא נהנה בשיאו ב-2 בפברואר.

קומפוזיט נאסד"ק
COMP,
-2.50%
ירדה ב-2.5%, וקיצצה את הרווח שלה עד כה ל-9.8%. ההפסדים הותירו את הדאו שלילי מעט לשנה, ירידה של 0.5%. זה היה היום הגרוע ביותר עבור כל שלושת המדדים הגדולים מאז ה-15 בדצמבר, לפי נתוני השוק של דאו ג'ונס.

ארבטר זיהה "אשכול מעניין מאוד" של תמיכה ממש מתחת לשפל של יום שלישי למדד S&P 500, עם התכנסות של צמד קווי מגמה יחד עם הממוצעים הנעים של המדד ל-50 ו-200 יום, כולם קרובים ל-3,970 (ראה תרשים למטה).

"אם האזור הזה לא מייצג את השפל של הנסיגה, יש לנו עוד בעיות לפנינו", כתב.