סוחרים עובדים על רצפת הבורסה של ניו יורק (NYSE) בניו יורק, 26 בספטמבר 2022.
ברנדן מקדרמיד רויטרס
נפילות שוקי המניות חיסלו עושר של יותר מ-9 טריליון דולר ממשקי הבית בארה"ב, והפעילו לחץ רב יותר על מאזני המשפחה וההוצאות.
אחזקות האמריקנים במניות תאגיד ומניות קרנות נאמנות צנחו ל-33 טריליון דולר בסוף הרבעון השני, ירידה מ-42 טריליון דולר בתחילת השנה, לפי נתוני הפדרל ריזרב. עם צניחה של מדדי השוק הגדולים עוד יותר מאז תחילת יולי, ושוק האג"ח מוסיף הפסדים נוספים, מומחי שוק אומרים שהפסדי העושר הנוכחיים מהשווקים הפיננסיים עשויים להסתכם ב-9.5 טריליון עד 10 טריליון דולר.
חדשות בנושא השקעות
כלכלנים אומרים שהירידות עלולות להתחיל לגלוש בקרוב בכלכלה, להוסיף לחץ למאזנים של האמריקאים ואולי לפגוע בהוצאות, בגיוס ובהשקעות. מארק זנדי, הכלכלן הראשי של מודי'ס אנליטיקס, אמר שההפסדים עשויים להפחית את צמיחת התמ"ג הריאלי בכמעט 0.2 נקודות אחוז במהלך השנה הקרובה.
"אובדן עושר המניות שספג עד היום, אם יימשך, יהווה רוח נגדית קטנה אך משמעותית להוצאות הצרכנים ולצמיחה הכלכלית בחודשים הקרובים", אמר זנדי.
העשירים נושאים בהפסדים הגדולים ביותר, מכיוון שהם מחזיקים במניות גדולות יותר. 10% הגדולים מהאמריקאים הפסידו השנה מעל 8 טריליון דולר בהון בשוק המניות, מה שמסמל ירידה של 22% בעושר המניות שלהם, על פי הפדרל ריזרב. ה-1% העליון איבד מעל 5 טריליון דולר בהון בבורסה. 50% התחתונים איבדו כ-70 מיליארד דולר בעושר במניות.
ההפסדים מסמנים מהפך עצום ופתאומי עבור בעלי המניות שראו יצירת עושר שיא עקב עליית מניות מאז המגיפה. משפל השוק של 2020 ועד לשיא בסוף 2021, עושר המניות של אמריקה כמעט הוכפל, מ-22 טריליון דולר ל-42 טריליון דולר. עיקר העושר הזה הלך לאלה שבפסגה, שכן 10% העשירים ביותר מהאמריקאים מחזיקים ב-89% מהמניות המוחזקות בנפרד, לפי הפדרל ריזרב.
עם ירידת מניות, ועם אלו שבפסגה נושאות את רוב ההפסדים, אי השוויון בעושר ירד מעט השנה. 1% העליון החזיק ב-31% מהעושר של משקי הבית במדינה בסוף הרבעון השני, ירידה מ-32.3% בתחילת השנה. חלק העושר שבידי 10% העליונים ירד מ-69% ל-68%.
בעוד שהאמריקאים צברו עושר מעליית מחירי הדיור, העליות קוזזו יותר מהפסדים בבורסה. עושר הדיור של אמריקה עלה ב-3 טריליון דולר במחצית הראשונה של השנה ל-41 טריליון דולר. הרווח הוא רק כשליש מהסכום שאבד בבורסה. אבל עם עליית שיעורי המשכנתא, מחירי הדירות החלו לרדת או להתקרר בשווקים רבים.
הירידה בעושר המניות גם עולה בהרבה על 6 טריליון הדולר בהפסדי מניות רבעוניים בתחילת המגיפה בשנת 2020. בעוד ששוקי המניות ראו ירידות גדולות יותר באחוזים, ההפסדים במניות השנה הם מהגדולים אי פעם על בסיס דולר.
השאלה הגדולה היא עד כמה ירידות המניה ישפיעו על הוצאות הצרכנים. עד כה, יש מעט סימנים לכך שצרכנים אמידים קיצצו בהוצאותיהם. עם זאת, יש אומרים ש"אפקט העושר השלילי" - התיאוריה לפיה ירידות עושר מובילות לירידות בהוצאות - עשויה להתחיל בקרוב לנגוס, במיוחד אם הירידות בשוק יימשכו.
זנדי אמר כי אובדן עושר במניות בארה"ב עשוי להפחית את הוצאות הצרכנים ב-54 מיליארד דולר בשנה הקרובה. עם זאת, הוא הוסיף כי "אפקט עושר המניות" קטן יותר מאשר בעבר, מכיוון שלעשירים יש נתח כה גדול של מניות ו"יש להם חיסכון עודף ניכר במהלך המגיפה".
"מכיוון שכרית החיסכון שלהם כל כך גדולה, הם לא ירגישו נאלצים לחסוך יותר לאור הירידה בעושר המניות שלהם", אמר.
מקור: https://www.cnbc.com/2022/09/27/stock-market-losses-wipe-out-9-trillion-from-americans-wealth-.html