קו תחתון
לאחר שלל נתונים המראים את הכלכלה במצב הרבה יותר מעורער ממה שסברו בעבר, שוק המניות עשוי להיות מוכן לצלילה חזקה נוספת בחודש מרץ, לדברי מנהל ההשקעות של מורגן סטנלי, שמציין כי החודש האחרון של הרבעון היה קשה. עבור מניות במהלך השנה, כאשר המשקיעים מתכוננים לסבב חדש של דוחות רווחים שליליים.
החודש האחרון של הרבעון היה קשה למניות בשנה האחרונה. ייתכן שהחודש הבא לא ... [+]
גטי
עובדות מפתח
אף על פי שהאינפלציה הגבוהה והעלאות הריבית של הפדרל ריזרב הזינו חלק ניכר מהחששות שהניעו את חולשת המניות המתמשכת, העומק והאורך של רוב שוקי הדובים נקבעים על ידי המגמה בתחזיות הרווחים, כך אמר צוות מורגן סטנלי בראשות מייקל ווילסון ללקוחות ב- הערה של יום שני.
במהלך השנה האחרונה, המניות עלו עם פרסום הרווחים של החברות, אך אז צנחו בחודש לקראת דוחות חדשים, שהראו בעקביות שחברות מקצצות את ציפיות הרווח.
לאחר זינוק של יותר מ-16% מאז אוקטובר ולאחר מכן ירד בפתאומיות ב-3% בשבוע שעבר, מדד S&P 500 נמצא ברמה "קריטית", מזהיר את ווילסון ואומר שקיים "סיכון גבוה" ששוק הדובים עלול לגרום לצניחת מניות חזקה במרץ ( החודש האחרון של הרבעון) - במיוחד מכיוון שהרווחים צפויים לספוג מכה נוספת ברגע שהדוחות יתחילו לזלוג פנימה.
"בסופו של דבר, אנחנו חושבים שהעצרת הזו היא מלכודת שוורים", הוא מציין, כשהוא מניח כי ה-S&P "ייתכן שתהיה לו עמדה אחרונה" אבל אז יכולה לצלול עד 13% יותר עד שתחזיות הרווח יפסיקו לרדת - מה שהאנליסט מאמין שלא יקרה למשך "עוד מספר חודשים, אם לא רבעונים".
המאמצים ה"בלתי פוסקים" של הפד להאט את הכלכלה יפגעו "בהכרח" ברווחים וידחפו את המניות לשפל רב-שנתי חדש, אומרת Seema Shah ממנהלת הנכסים הראשית, שאומרת למשקיעים להתחזק לתנודתיות מוגברת מכיוון שהתברר יותר ויותר. שנה שבה הפד עדיין לא סיים עם העלאות הריבית שלו.
עובדה מפתיעה
לאחר שנה "קשה במיוחד" למניות וא בהשראת האכלה מכירת שוק האג"ח העולמי, התשואות על האוצר ל-10 שנים הן כעת יותר מפי שניים מתשואת הדיבידנד המשוערת של S&P - חדשות רעות למניות אבל הזדמנות למשקיעים המעוניינים לנעול הכנסה עם נכס פחות תנודתי, אומר שאה.
משיק
פעילות המפעלים בטקסס ירדה בפברואר לראשונה מאז מאי 2020, על פי סקר הייצור של הפד של דאלאס שוחרר יוֹם שֵׁנִי. "פברואר היה חודש איטי - קשה לדעת למה, אבל התחזית שלנו החמירה הן לגבי הפעילות העסקית והקמעונאית שלנו באופן כללי", אמר אחד המגיבים, בעוד שאחר טען, "אנחנו לא בטוחים אם זה הפד מתרפק עם ריבית או איזושהי האטה מחזורית, אבל זה מרגיש כאילו העסקים נעצרו".
רקע מפתח
לאחר שהגיעו לשפל של כמעט שנתיים באוקטובר, המניות עלו כסימנים לכך שהאינפלציה מואטת התחילה לגדול, אבל החודש הזה הראה שהדרך לרמות מחירים נורמליות עשויה להיות ארוכה הרבה יותר מכפי שרבים מקווים. ביום שישי, מחלקת המסחר דיווח המחירים ששילמו הצרכנים עבור סחורות ושירותים בחודש שעבר עלו ב-5.4% לעומת שנה שעברה - עלייה מ-5.3% חודש קודם לכן, למרות הציפיות המחייבות ירידה. למרות שלא ברור מתי הפד יפסיק להעלות את הריבית, אנליסטים בגולדמן ובבנק אוף אמריקה הוסיפו העלאת ריבית נוספת לתחזיותיהם בעקבות קריאת אינפלציה חמה מהצפוי מוקדם יותר החודש. כעת הם צופים שהבנק המרכזי יעלה את הריבית לרמה העליונה של 5.5%, ואולי יגיע לרמה הגבוהה ביותר מזה יותר מ-20 שנה.
לקריאה נוספת
דאו נופל ב-400 נקודות כאשר נתוני אינפלציה חמים במפתיע מאיימים על מדיניות הפד אגרסיבית יותר (פורבס)
מקור: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2023/02/27/stock-market-at-critical-level-and-braced-for-high-risk-of-collapse-in-march- הנה-מה-המשקיעים-צריכים-לדעת/