מניות הפלדה עומדות יציבות, ליד נקודות קנייה, כאשר השוק נסוג

מניות הפלדה התאוששו בחדות מאז תחילת יולי, למרות התחזית הסותרת לגבי תעשיית הפלדה הכוללת. יצרני פלדה בראשות Nucor (לא), חברת מתכות מסחריות (CMC) ו פלדת דינמיקה (STLD) יצרו דפוסי תרשים בונים עם נקודות קנייה תקפות. ההחלמה הייתה פחות בולטת עבור אחרים, כולל ארצות הברית פלדה (X) ו קליבלנד-צוק (CLF). אבל תפניות במניות הללו יצרו גם דפוסי גרפים ניתנים לפעולה.

X

מנהלי תעשיית הפלדה שהגיעו לביצועים רבעוניים חזקים היו שווריים הן בביקוש למוצר והן בתחזית הענף בשבועות האחרונים. אנליסטים, לעומת זאת, מעריכים את השוק כעל אספקת יתר, מה שמצביע על חוזק תמחור קטן מאוד. מחירי הפלדה ירדו במשך שישה שבועות רצופים עד תחילת אוגוסט. למרות החששות הללו, המשקיעים קפצו למניות פלדה, והעלו את המניות כדי לסיים את הבסיסים התקפים.

עודף היצע בשוק הפלדה?

כאשר Steel Dynamics הכריזה על תוצאות הרבעון השני שלה ב-20 ביולי, המנכ"ל מארק מילט ציין הזדמנויות צמיחה בשוק הפלדה הנוכחי.

"פעילות הזנת הזמנות לקוחות ממשיכה להיות בריאה בכל העסקים שלנו, ומתנגשת עם הרגש הפסימי יותר בשוק", אמר מילט. "אנחנו מאמינים שיש מניעים חזקים להמשך הצמיחה שלנו."

עם זאת, נראה כי אנליסטים של סחורות פחות משוכנעים.

אנליסטים של KeyBanc Capital Markets כתבו ב-23 באוגוסט כי שוקי הפלדה בארה"ב נותרו במלאי יתר, לאחר ההצטברות בעקבות מגיפת קוביד-19. האנליסטים ציינו כי ייצור הפלדה בארה"ב ירד ב-5% משנה לשנה ביולי. גם ייצור הפלדה הגולמית העולמית ירד ב-6% ביולי בהשוואה ליוני. וההאטה לא הייתה רק בארה"ב, ייצור הפלדה בסין ירד ב-10% מחודש יולי, כתבו האנליסטים.

השיעור של יו"ר הפד פאוול משנות ה-1970 מטיל ספק ב-Quick Pivot; נפילות S&P 500

אבל גם עם הירידות, הביקוש נותר חלש מכדי לצמצם את מלאי התעשייה.

"הצמיחה בביקוש מושתקת", אמר אנליסט KeyBanc Capital Markets פיל גיבס בראיון. "נראה שיש ענן בחוץ שיש לך לחצים של מיתון וכל הדברים האלה יביאו את השוק למטה."

גיבס הוסיף כי השקפות החברה שונות לרוב מהערכות השוק של אנליסטים. עסקים מבססים לעתים קרובות תצוגות על זרימת הזמנות, גם כאשר ההזמנות אינן מגדילות את צבר ההזמנות שלהן.

"אני לא יכול לדבר בשם שאר התעשייה, אבל אנחנו לא - לא ראינו שינוי מבני דרמטי בביקוש הבסיסי. פעילות ההזמנות נשארה די חזקה", אמרה מילט למשקיעים במהלך שיחת הרווחים.

עבור גיבס, "כרגע, דרך ספר ההזמנות שלנו, אנחנו לא רואים את זה," הוא אמר.

Covid-19: מחסור באספקת פלדה והתאוששות

מגיפת קוביד-19 שיבשה את שרשראות האספקה ​​העולמיות בתעשיות רבות, כולל פלדה. ככל שחלק גדול מהעולם עבר את המשבר, הביקוש לפלדה התרסק. הביקוש לפלדה החל לעלות לקראת סוף 2020.

בשנת 2021, מחירי הפלדה בארה"ב זינקו לשיא של כל הזמנים, ונעו מעל 1,900 דולר לטונה קצרה באוגוסט 2021. המחירים ירדו לשפל בתחילת 8 השנה, ואז זינקו לסביבות 1,500 דולר לטון קצר של סליל חם (HRC) באפריל לאחר שרוסיה פלשה לאוקראינה. לפני המגיפה, מחירי HRC התקרבו ל-500 דולר לטון.

ביום שישי, החוזים העתידיים על פלדה HRC היו בסביבות 793 דולר לטון קצר. חוזים עתידיים על מוטות פלדה נסחרים בסביבות 596 דולר לטון.

ביום רביעי, קליבלנד-קליפס הודיעה שהיא מעלה את מחירי הבסיס הנוכחיים בשוק הספוט במינימום של $75 לטון עבור מוצרי פלדה רבים ושונים. CLF אמר שהעליות אלו ייכנסו לתוקף באופן מיידי עבור הזמנות חדשות בצפון אמריקה.

למרות העלייה של קליבלנד-קליפס, האנליסטים נותרו דוביים לגבי חוזק התמחור.

"ההשקפה שלנו היא שהמחירים ימשיכו לרדת בחודשים הקרובים עקב ביקוש לא אחיד, תחילת קיבולת חדשה וירידת מחירי גרוטאות", כתב קרלוס דה אלבה, אנליסט סחורות פלדה של מורגן סטנלי, בהערה מה-8 באוגוסט על מחירי HRC.

גם גיבס, אנליסט KeyBanc, רואה בתמחור בתעשייה תחת לחץ. הייתה "צניחה גדולה" בתמחור עבור מספר מוצרי פלדה השנה, הוא אומר, שתשפיע על המחצית השנייה של 2022.

"זה יכול להתייצב ולקפוץ, אבל אני לא חושב שזה יחזיק מעמד לאורך זמן רק בגלל כל ההיצע בצד שמחכה להשתחרר בכל סימן לעלייה בתמחור או בביקוש", אמר גיבס.

בניין מניות פלדה נקודות קנייה

Nucor, Steel Dynamics ו-Commercial Metals Company הן כולן מניות פלדה שיצרו בסיסים תקפים לאחרונה. Steel Dynamics רשומה בשני ה- IBD Leaderboard ו IBD SwingTrader שירותי מניות פרימיום.

מניות אחרות עם חשיפת פלדה שמתגבשות כוללות פול זינגר בגיבוי האוומט אווירי (HWM), ביחד עם ATI (ATI). שתי החברות מהנדסות רכיבי סגסוגת פלדה מיוחדים עבור תעופה וחלל ותעשיות אחרות.

תעשייה במעבר

בין שרשראות האספקה ​​הסבוכות והעיוותים בתעשייה שנגרמו בעקבות מלחמת רוסיה באוקראינה, ייצור הפלדה נמצא בעיצומו של מעבר עצום. חברות צעירות יותר, בראשות Nucor ו-Steel Dynamics, צמחו סביב ייצור תנורי קשת חשמליים (EAF). מנהיגים אחרים בתעשייה, כולל פלדה של ארצות הברית, מסתמכים על טחנות כבשנים מסורתיות.

קליבלנד קליפס הייתה כורים וספקית של עפרות ברזל בתעשיית הפלדה. היא עברה באגרסיביות לייצור פלדה מסורתית של תנורי פיצוץ בשנת 2020, ורכשה את AK Steel ואת הפעילות בארה"ב של ענקית הפלדה הממוקמת בלוקסמבורג ארסלור-מיטל (MT).

תנור הקשת החשמלי, כפי שמעיד שמו, פועל באמצעות חשמל כמקור האנרגיה העיקרי שלו. גרוטאות פלדה היא חומר הגלם העיקרי. תעשיית הפלדה של תנורי קשת חשמליים מהווה כיום יותר מ-70% מהפלדה המיוצרת בארה"ב, על פי איגוד יצרני הפלדה. עם זאת, בעולם, ייצור פלדה מסורתי של תנורי פיצוץ עדיין מהווה כ-70% מהשוק.

טכניקת תנורי הקשת החשמליים מציעה לחברות עלויות ראשוניות נמוכות יותר ולוקח פחות זמן לייצור מוצרים. זה גם קל יותר לנהל את הטמפרטורה בתוך המערכת ופולט 75% פחות גזי חממה בהשוואה לפעולות של תנורי פיצוץ, על פי מחקר של התאחדות תעשייני הפלדה.

חומרי הגלם בתנורי הפיצוץ הם עפרות ברזל ופחם קוקוס, המייצרים את הטמפרטורות הגבוהות הדרושות לתהליך. התעשייה מדווחת שזה יכול לייצר פלדה באיכות גבוהה יותר, אבל היא פולטת כמויות מוגברות של פחמן דו חמצני.

מניות פלדה: Steel Dynamics

Steel Dynamics עלתה על 86.04 נקודת קניה ב כוס עם ידית בסיס ביום חמישי. המניות הוחזקו מעל כניסה זו ביום שני, למרות ירידה בשוק הכללי. טווח הקנייה משתרע ל-$90.34. המניה ביום שני עלתה ב-0.4%, לרמה של מעל 87.

החברה שבסיסה בפורט וויין, אינדיאנה היא בין היצרניות הגדולות ביותר של מוצרי פלדת פחמן בארה"ב. היא עוסקת בפעולות מיחזור מתכות יחד עם ייצור פלדה ומייצרת אינספור מוצרי פלדה. שווי השוק של STLD עבר לאחרונה צפונה לשווי שוק של 16 מיליארד דולר, כך שהיא נכנסת לטריטוריה שנוטה למשוך יותר השקעות על ידי קרנות גדולות.

איך מילט הצמיח את דינמיקת הפלדה מעסק של שלושה עובדים

Steel Dynamics עלתה על הערכות הרווח ברבעון השני. הרווחים עלו ב-98% ל-6.73 דולר למניה בעוד המכירות צמחו ב-55% ל-6.2 מיליארד דולר. אנליסטים חזו ברבעון השלישי של הרווח למניה עלייה של 2% ל-5.08 דולר. ההכנסות צפויות לעלות ב-10% ל-5.6 מיליארד דולר, לפי FactSet.

Steel Dynamics היה של יום רביעי מלאי היום של IBD, כשהיא הבזיקה כניסה מוקדמת ופלרטט עם פריצה רשמית. מניית STLD הצטרפה ל IBD Leaderboard ו SwingTrader תיקים.

המניה נמצאת במקום הראשון ב יצרני פלדה קבוצת תעשייה. למניית STLD יש 96 דירוג מורכב מתוך 99. יש לו דירוג חוזק יחסי של 90, דירוג בלעדי בדיקת מלאי IBD מד לתנועת מחירי המניה שמגיעה ל-99. הדירוג מראה כיצד ביצועי מניה ב-52 השבועות האחרונים עומדים מול כל שאר המניות במסד הנתונים של IBD. דירוג EPS הוא 98.

Nucor Stock

Nucor עובדת על בסיס כוס עם ידית עם נקודת קניה של 146, לפי MarketSmith. המניה עברה מעל קווים של 50 יום ו-200 יום ב-26 ביולי על רקע נפח נמוך מהממוצע. המניה עלתה ביום שני ב-0.6%, 141.31.

Nucor, שבסיסה בשארלוט, צפון קרוליינה, הייתה יצרנית מוצרי הפלדה והפלדה הגדולה ביותר בארה"ב במשך מספר שנים, כאשר US Steel פועלת ממש מאחוריה ברשימה זו. Nucor מפעילה כ-20 מפעלי פלדה ברחבי הארץ.

החברה עלתה על צפיות הרווח ב-21 ביולי עם רווחי שיא. הרווח צמח ב-88% ל-9.67 דולר למניה ברבעון השני. סך המכירות עלו ב-34% ל-11.8 מיליארד דולר. אנליסטים צופים שהרווח למניה לשנה כולה יגדל ב-31% ל-30.28 דולר, בעוד שההכנסות צפויות לעלות ב-16% ל-42.4 מיליארד דולר.

התחזית של החברה לרבעון השלישי קורא לביקוש להישאר "יציב ועמיד". Nucor צופה ירידה ממספרי הרבעון השני, אך עדיין צופה ש-2022 "תהיה השנה הרווחית ביותר בתולדות Nucor".

Nucor נמצאת במקום השלישי יצרני פלדה קבוצת התעשייה, מאחורי Steel Dynamics. למניה יש דירוג מורכב של 92. יש לו דירוג חוזק יחסי של 89. דירוג EPS הוא 97.

מניות פלדה: חברת מתכות מסחריות

מניית CMC הוסיפה 0.8% למסחר קצת מתחת ל-43 ביום שני. הם יצרו א בתחתית כפול דפוס עם נקודת קניה של 42.99, לפי MarketSmith. המניה עברה מעל קווים של 50 ו-200 יום ב-26 ביולי, על רקע נפח נמוך מהממוצע. CMC טיפסה בסביבות 50% מעל הרמה הנמוכה של 52 השבועות ביולי.

חברת Commercial Metals שבסיסה ב-Irving, טקסס, עוסקת בייצור, מיחזור ושיווק של מוצרי פלדה ומתכת. היא פועלת הן בצפון אמריקה והן באירופה. נוסדה בשנת 1915, המתקנים שלה כוללים שמונה טחנות מיני לתנורי קשת חשמליים.

CMC עלתה בראש צפיות הרווח ברבעון השלישי ב-16 ביוני. הרווחים עלו ב-150% ל-2.61 דולר למניה. המכירות עלו ב-39% ל-2.5 מיליארד דולר. אנליסטים חזו שהרווח למניה יגדל ב-93% ל-2.44 דולר ברבעון הרביעי, בעוד שהמכירות צפויות לעלות ב-20% ל-2.4 מיליארד דולר.

וול סטריט צופה שהרווח לשנה כולה יזנק ב-151% ל-8.86 דולר למניה. ההכנסות לשנה כולה צפויות לעלות ב-33% ל-8.9 מיליארד דולר, לפי FactSet

חברת מתכות מסחריות מדורגת במקום הראשון ב עיבוד וייצור מתכות קבוצת תעשייה. למניית CMC יש דירוג מורכב של 99 מתוך 99. יש לה דירוג חוזק יחסי של 92. דירוג EPS הוא 99.

אנא עקבו אחר Kit Norton בטוויטר @KitNorton לכיסוי נוסף.

אולי גם תאהב

מהו CAN SLIM? אם אתה רוצה למצוא מניות מנצחות, כדאי שתדע זאת

קרנות מובילות קונות למובילה במקום הראשון בתעשייה ליד פריצה עם צמיחה של 1%

סחר עם מומחים ב-IBD Live

קבל יתרון בבורסה עם IBD Digital

ראלי לא יעשה את זה; 'Reversion To The Meme' של BBBY