מניות סטנלי בלאק אנד דקר צנחו ביום חמישי ב-13.7% והובילו את הירידות ב-S&P 500 לאחר שרווחי יצרנית הכלים ברבעון השני נפלו בהרבה מההערכות, היא קיצצה את ההנחיות והכריזה על קיצוץ בעלויות ושיפוץ של שרשרת האספקה שלה.
זה היה של המניה
SWK,
אחוז הירידה הגדול ביותר מאז ירד ב-13.8% ב-18 במרץ 2020.
יצרנית הכלים התעשייתיים והביתיים של New Britain, Connecticut רשמה רווח נקי של 87.6 מיליון דולר, או 57 סנט למניה, ברבעון, ירידה חדה מ-459.5 מיליון דולר, או 2.75 דולר למניה, ברבעון המקביל אשתקד. לא כולל חיובים חד פעמיים, הרווח למניה הגיע ל-$1.77, הרבה מתחת לקונצנזוס של 2.13$ של FactSet.
המכירות עלו ב-16% ל-4.4 מיליארד דולר, אך גם פספסו את קונצנזוס ה-FactSet של 4.7 מיליארד דולר.
"אנחנו ממשיכים לנווט בסביבת מאקרו דינמית, כולל אינפלציה, עליית ריבית וכעת בסוף הרבעון, התחלנו לראות את הגורמים האלה משפיעים על ביקוש הלקוחות הקמעונאי בכלים הגלובליים שלנו ובשווקי החוץ שלנו", אמר המנכ"ל דונלד אלן ג'וניור לאנליסטים על שיחת הרווחים של החברה, על פי תמליל FactSet.
תראה עכשיו: מניית ToughBuilt מזנקת בנפח כבד לאחר הסכם חומרה של אייס, כדי לסיים שבועיים הפכפכים מאוד
"מגמות הביקוש האיטיות משמעותית בחודש יוני, בשילוב עם התחלה מאוחרת מאוד של עונת החוץ בגלל מזג האוויר, הביאו ללחץ נפח משמעותי לעומת הציפיות וההכנסות נחתו הרבה מתחת לתוכנית שלנו".
הרבעון הגרוע הוביל את החברה לקצץ בהנחות לשנה כולה בפער גדול. החברה צופה כעת לרווח למניה נטו של 80 סנט ל-2.05 דולר, ירידה חדה מ-7.20 דולר ל-8.30 דולר בעבר,
היא הורידה את הנחיית הרווח למניה המתואמת שלה ל-$5.00 ל-$6.00 מ-9.50$ קודם ל-10.50$. הקונצנזוס של FactSet הוא עבור EPS לשנה שלמה של $9.68.
אנליסטים של Mizuho אמרו שהקיצוץ האדיר בהנחיה "קוצר את כל מה שהתרחש ברבעון".
האנליסטים התכוננו לקיצוץ ניכר "אבל זהו באופן משמעותי יותר גרוע ממה שיכולנו לדמיין", כתבו.
תראה עכשיו: כל מה שצריך לדעת על המיתון הכלכלי שאנחנו בהחלט לא נמצאים בו כרגע
גודל הקיצוץ מעורר דאגה ומצביע על כך ש"אין פתרונות מהירים עם השינוי הדורש מידה משמעותית של הרמה כבדה", הם כתבו. "נקודת האמצע של מדריך EPS החדש של 22'
מרמז על רווחים פי 21, מה שנראה יקר יחסית להיסטוריה".
Mizuho מדרג את המניה כנייטרלית. למניה יש דירוג עודף משקל ממוצע בקרב אנליסטים שנשאלו על ידי FactSet.
החברה כבר נקטה בשורה של פעולות מתקנות, אמר המנכ"ל אלן, ומתכננת לצייר מלאי ולייצר תזרים מזומנים. המלאי עמד בסוף הרבעון על 6.6 מיליארד דולר, עלייה של כ-400 מיליון דולר לעומת הרבעון הראשון, בשל מגבלות ביקוש ושרשרת אספקה רכה יותר.
החברה שואפת לקצץ בעלויות במיליארד דולר עד סוף 1 ובכ-2023 מיליארד דולר תוך שלוש שנים. החברה מצפה שייקח שלוש שנים כדי לשפץ את שרשרת האספקה שלה, להתקרב ללקוחות ולהשיג 2%+ מרווחים גולמיים מותאמים על ידי צמצום זמן מחזור החדשנות שלה.
ההידרדרות בכלים לצרכנים ובביקוש חיצוני הגיעה במהירות, לדבריו, למרות שהביקוש לכלים מקצועיים נותר בריא. כמו חברות רבות אחרות, סטנלי בלאק אנד דקר מתחרה על דולרים צרכניים בתקופה שבה הם כבר משלמים יותר עבור דברים חיוניים כמו מזון ואנרגיה.
"ראינו את התופעה הזו ברבים מהשווקים הגלובליים שלנו כאשר בנקים מרכזיים מהדקים את היצע הכסף כדי לשלוט באינפלציה הגבוהה", אמר.
עם זאת, החברה צופה שהפעילות תחזור לרמות 2019 במחצית השנייה של השנה, והיא כבר רואה הקלה במחסור בשבבים ושיפור בתשומות אחרות. מלאי הכלים בחלק מהלקוחות הגדולים בארה"ב נמצא מתחת לרמות של 2019, מה שמגביל את הסיכון להסרת המלאי בגיאוגרפיות אחרות כמו אירופה.
בעסקים התעשייתיים של החברה, הביקוש למחברי תעופה וחלל מטפס ככל שייצור מטוסים צרי גוף מתאושש, אך ההתאוששות במגזר הרכב מתרוצצת. אבל הבנייה, התיקון והשיפוץ, המגזר החיצוני והמגזר התעשייתי הכללי עדיין נראים חיוביים בטווח הארוך, אמר אלן.
המניות ירדו ב-46% בשנה עד היום, בעוד ש-S&P 500
SPX,
נפל 15%.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/stanley-black-decker-leads-sp-500-decliners-after-tool-makers-weak-quarter-leads-it-to-slash-guidance-11659031897? siteid=yhoof2&yptr=yahoo