(בלומברג) -
הנקרא ביותר מבלומברג
הראשון אבו דאבי בנק PJSC ממשיך עם הצעה פוטנציאלית עבור Standard Chartered Plc, לאחר שהמהלך להקפאת תוכניות השתלטות קודמות לא עצר את שאיפותיו להפוך למעצמה פיננסית עולמית.
תחת שם הקוד Silver-Foxtrot, פקידים בבנק אבו דאבי עובדים מתחת לרדאר על הצעה אפשרית לאחר שתחלוף תקופת צינון הנדרשת על פי כללי ההשתלטות בבריטניה, על פי אנשים שמכירים את הנושא. FAB, כפי שידוע הבנק, השלים לאחרונה בדיקת נאותות לגבי המלווה שבסיסה בלונדון, אמרו האנשים, וביקשו לא להזדהות מכיוון שהעניין הוא פרטי. כל עסקה תהיה תלויה בתנאי השוק ובביצועי מחיר מניית Standard Chartered, אמרו.
FAB - ששווה בערך פי שניים מ-Standard Chartered - בוחנת הצעת מחיר במזומן בטווח של 30 עד 35 מיליארד דולר, אמרו האנשים. כל רכישה תמומן על ידי תומכיה, הכוללים את הקרן הריבונית של אבו דאבי Mubadala Investment Co. ומשפחת אל-נהיאן השלטת באמירות, לדבריהם. יו"ר ה-FAB, שייח' טחנון בן זאיד אל-נהיאן, הוא מלכותי רב עוצמה, ובשנים האחרונות לקח על עצמו תפקיד בולט יותר כדי להוביל את המטרות הפוליטיות והכלכליות של האמירות.
לאחר תקופה של עליית מחירי הגולמי, אבו דאבי מעוניינת להשתמש ברוח הנפט שלה כדי לשנות את המגזר הפיננסי של העיר, אשר פיגר רבים מתעשיות מפתח אחרות שלה כמו אנרגיה, תיירות ולוגיסטיקה. ניסיון כזה יהווה צעד מעבר למהלכים שמדינות מפרץ עשירות אחרות עשו כדי לקחת אחזקות מיעוט בחברות כמו Barclays Plc ו-Credit Suisse Group AG.
מניית Standard Chartered בלונדון נסחרה בעלייה של 7% ב-8:45 בבוקר שעון מקומי לאחר זינוק של עד 9.6%. FAB נסחר בירידות של 0.6% באבו דאבי.
הצעה חזקה
FAB הודיעה בחודש שעבר שהיא בחנה הצעה ל-Standard Chartered, אבל היא כבר לא שוקלת הצעה. שווי השוק הקטן יחסית של הבנק הבריטי - כ-24 מיליארד דולר בהשוואה ל-43 מיליארד דולר של FAB - והפיתוי של עסק עם חשיפה לכמה מהכלכלות הצומחות ביותר בעולם הופכים אותו להצעה חזקה עבור המלווה באבו דאבי. הירידה בפאונד הבריטי מוסיפה גם לאטרקטיביות של הבנק שנסחר רק בפי 0.56 מהערך הספרי שלו.
קן מוליס, הוותיק בוול סטריט, עובד בשיתוף פעולה הדוק עם בכירי ה-FAB, חברים מרכזיים במשפחת השלטון של אבו דאבי וחלק מהקרנות הריבוניות של האמירות על עסקה אפשרית, אמרו האנשים. בנקאים אחרים שעובדים על התוכניות נוסעים לעתים קרובות בין ניו יורק לבירת איחוד האמירויות, אמר אחד האנשים.
ובכל זאת, ביצוע עסקה יהיה מסובך ושאפתני בהתחשב במכשולים ובהבדלים בקנה המידה של שני הבנקים. אישורים רגולטוריים ותאימות נתפסים כמכשולים הגדולים ביותר לרכישה מוצלחת, אמרו האנשים. FAB יזדקק לאישור משרד האוצר האמריקאי כדי להפעיל את רישיון הסליקה הדולר של Standard Chartered, למשל, אמר אחד האנשים.
לפי תרחיש אחד שנבחן, Standard Chartered עשוי להימחק מהבורסות בהונג קונג ובלונדון, והמטה של הבנק הממוזג יוכל לעבור לאבו דאבי מבירת בריטניה, אמרו האנשים. מהלך כזה צפוי לעמוד בפני התנגדות עזה בשוק הביתי של Standard Chartered, אמרו.
בדיקת ה-FAB של עסקה כזו מראה את השאיפה הגוברת של המלווים במזרח התיכון והמדינות העשירות בנפט שתומכות בהם. תוצאה מוצלחת תזניק את FAB לענקית בנקאות בשווקים מתעוררים עם יותר מטריליון דולר בנכסים - וכנראה למועדון של 1 בנקים שהרגולטורים העולמיים רואים בהם חשיבות מערכתית. זה גם יסמן נקודת מפנה בתקופת שלטונו של המנכ"ל האנה אל רוסטאמני בת שנתיים.
נציג מטעם FAB התייחס להצהרה שלה מ-5 בינואר, שבה נאמר שהיא העריכה הצעה אפשרית עבור Standard Chartered אך אינה עושה זאת עוד, ואמרה שהבנק מחויב לכללי ההשתלטות בבריטניה ובהונג קונג. נציג מטעם Standard Chartered סירב להגיב.
"לגיטימיות גדולה יותר"
"FAB ומשפחת המלוכה פשוט מגיבים למגמות פיננסיות עולמיות ולכמויות ההון הגדלות במזרח התיכון", אמר מארק וויליאמס, פרופסור באוניברסיטת בוסטון ובוחן לשעבר של הבנק הפדרלי. "המטרה של המדינה לרכוש בנק רב לאומי מכובד קשורה גם לרצון לקבל לגיטימציה רבה יותר במעגלים פיננסיים גלובליים תוך חיזוק השליטה על אחסון ותנועת הכספים".
מלבד המשך הרכישה של רוב או אחזקות מיעוט ב-Standard Chartered, FAB בוחנת גם רכישת נכסים ספציפיים מהמלווה הבריטי או הקמת מיזם משותף שיעזור לו להתרחב בינלאומית, אמרו חלק מהאנשים. FAB בוחנת גם בנקים אחרים, כולל אחד באסיה, ובנקאי השקעות מציבים גם מספר יעדים אפשריים ל-FAB, אמרו אנשים אחרים.
עבור Standard Chartered, היו ספקולציות גלויות לגבי עתידו במשך שנים. עוד בשנת 2018, דווח כי Barclays Plc הייתה מעוניינת בהשתלטות. באמצע שנות ה-2000, היו הצעות שחברות כמו Citigroup Inc ו-JPMorgan Chase & Co היו מעוניינים לקנות את הבנק. מאז שביל וינטרס תפס את ההגה, מניות סטנדרד צ'רטרד צנחו בכשליש.
למרות שבסיסה של Standard Chartered בבריטניה ועונה בעיקר לרגולטורים בבריטניה, גורלה צפוי להיות מוכרע במרחק אלפי קילומטרים בסינגפור. Temasek Holdings היא בעלת המניות הגדולה ביותר בחברה במשך כמעט שני עשורים, מה שנותן לה את הביטוי האישי הגדול ביותר במה שקורה לבנק. מנהלים באבו דאבי לא שוחחו על תוכניותיהם עם קרן העושר הסינגפורית, לדברי אנשים בעלי ידע בנושא.
נציגי מובאדלה וטמסק סירבו להגיב. נציג מטעם Moelis לא הגיב מיד לבקשת תגובה.
שבועות לאחר ש-FAB אישרה את התעניינותה בסטנדרד צ'רטרד, וינטרס אמר בכינוס הפורום הכלכלי העולמי בדאבוס שזה "די הגיוני" שבנקים במזרח התיכון יהיו מעוניינים לקנות מוסדות פיננסיים אירופיים בהתחשב בהערכות השווי היחסיות שלהם, אבל שהוא לא חושב עסקה הייתה צפויה.
בנקים הם "זן מוגן", מה שמקשה על עסקאות, אמר וינטרס. "זה לא משהו שעסקנו בו או התעניינו בו", אמר וינטרס. "העניין עם Standard Chartered הוא שאנחנו מסתדרים טוב מאוד לבד. הכל בסדר מבחינתנו".
-בסיוע מהארי ווילסון, ארקנה נאראיאן, שאג'י מתיו וניקולס פארסי.
(עדכונים עם מהלכי שיתוף בפסקה החמישית.)
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html