Stablecoins: מה זה USDT? - קוינדו

מאז הופעת ה-stablecoins, המסחר במטבעות קריפטוגרפיים הפך לנגיש יותר לסוחרים בגלל העובדה הפשוטה שיש להם כעת נקודת ייחוס מתאימה לנכסי האינטרנט הללו. ו-Tether (USDT) הוא רק אחד מני רבים. 

עבור חלק, זה כוכב הרוק של מטבעות הסטבל. עבור אחרים, מדובר במכונת דפוס חשודה שנועדה לתמרן מחירי מטבעות קריפטוגרפיים.  

אבל כל הדעות בצד, בואו נראה על מה Tether (USDT). 

מה זה Tether (USDT)?

ב מילון קיימברידג, Tether מתייחס לחבל או שרשרת המשמשים לקשירה, בדרך כלל חיה, לעמוד או למקום קבוע אחר. עם זאת, המשמעות היא גם שימוש בטלפון נייד כחיבור אינטרנט אלחוטי שאליו ניתן לחבר מכשירים אחרים. 

וההגדרה השנייה קרובה יותר למה שפירושו של Tether במרחב המטבעות הקריפטוגרפיים. 

Tether הוא אחד המטבעות היציבים הראשונים וכרגע הפופולרי ביותר, בעל הנזילות הגבוהה ביותר. הרעיון שמקודם באמצעות USDT כ-stablecoin הוא שכל אסימון מגובה בדולר אמריקאי אחד. לפיכך, היחס של 1 על 1 בין USDT ל-USD צריך להישאר כמעט תמיד באותה רמה. 

בדרך זו, סוחרים יכולים להשתמש בפעילותם במטבע קריפטוגרפי 'קשור' לדולר האמריקאי בעולם האמיתי.  

הוא הושק בתחילה כ-RealCoin ביולי 2014 ומותג מחדש כ-Tether בנובמבר על ידי Tether Ltd. לאחר המותג מחדש, Tether החל להיסחר בפברואר 2015. 

ביוני 2020, היא עברה את ה-XRP במונחים של שווי שוק וטיפסה למיקום השלישי, ממש מאחורי Ethereum וביטקוין. למרות שבמהלך 2021, מטבעות קריפטוגרפיים אחרים עלו למעלה USDT במונחים של שווי שוק, במונחים של נפח מסחר 24 שעות, Tether שמר ללא הרף על הפוזיציה הראשונה. 

בגלל החיבור האחד על אחד לדולר האמריקאי, USDT אפשרה למשתמשים לשמור את הכספים שלהם במטבע קריפטוגרפי שומר על אותו ערך כמטבע הפיאט. 

היתרון של זה מגיע בעובדה שסוחרי מטבעות קריפטוגרפיים לא היו צריכים לשלם עמלות נוספות עבור עסקאות פיאט והפסיקו לחכות ימים עד שהכספים שלהם יגיעו ליעד. בנוסף, מ-2018 עד 2019, ממשלות החלו להחיל מס הכנסה על רווחי מטבעות קריפטוגרפיים. עם זאת, המסים חלים בעיקר ברגע שסוחר מחליף את המטבע הקריפטוגרפי שלו בפיאט. ככה גם עם stablecoins כמו Tether, סוחרים יכולים לשמור ולהעביר את הכספים שלהם בשווי קבוע מבלי להחליף את המטבע הקריפטוגרפי שלהם ב-fiat.

מה הם סטבל-ספינינגס?

קהילת המטבעות הקריפטוגרפיים המציאה מטבעות סטablecoins - מטבעות קריפטוגרפיים שניתן להשתמש בהם מבלי לדאוג לתנודתיות במחירים עבור מסחר והוצאות יומיות. 

בימינו, stablecoin מושקים בדרך כלל מתוך מחשבה על אחת משתי המטרות העיקריות הללו. או להפוך למטבע קריפטוגרפי יציב בשימוש נרחב או כערוץ שיווק המשמש את חילופי cryptocurrency - - כדי למשוך יותר משתמשים לפלטפורמות שלהם. 

כך או כך, חברות אלו צריכות לשמור על היתד של stablecoin שלהן על ידי רכישת אמון. ובדרך כלל, הם עושים זאת על ידי הצגת סוג של בטחונות ו/או באמצעות מניפולציה אלגוריתמית של ההיצע. 

הצמדת בטחונות 

לביטחונות יש תפקיד להוכיח שמטבע קריפטוגרפי יציב כאמור שווה את מה שהחברה מאחוריו אומרת שהוא. 

שלושה סוגים עיקריים של ביטחונות מעניקים ערך של מטבעות קבע: 

• צו 
• נכסים 
• מטבע מבוזר 

פיאט בטחונות 

Stablecoins מגובים ב-fiat מצמידים מטבע מיינסטרים כמו דולר, אירו או ין יפני. לכן, כל stablecoin שאומר שהוא שווה 1 דולר שווה למטבע/אסימון אחד וצריך להכיל כמות מקבילה של כספים במטבע פיאט בחשבון הבנק של החברה. 

בטחונות נכסים 

הבטחונות הנפוצים ביותר לנכסים המשמשים לגיבוי מטבעות יציבים הם זהב, כסף ונפט. באותו אופן כמו ה-stablecoins המגובים ב-Fiat, חברות המספקות מטבעות קריפטוגרפיים המתייחסים לנכסים צריכות להחזיק בסכום של אותו נכס התואם לערך שווה האסימון שלהן. 

בטחונות מטבעות קריפטו 

מטבעות Stablecoin יכולים להיות מגובים גם במטבע קריפטוגרפי אחד או יותר. צורה זו של בטחונות מגיעה עם היתרון העיקרי שתמיד ניתן לבדוק את הביטחונות בבלוקצ'יין. 

חיבור אלגוריתמי 

על מנת לשלוט טוב יותר במחיר של מטבע קריפטוגרפי, חברות מספקות כללים להגדיר מטבעות stable כדי לתמרן את היצע המטבעות ככל שהביקוש עולה ויורד.  

לכן, כאשר אנשים רבים קונים למטבע הקריפטו, האלגוריתם יגדיל את מספר היחידות כדי להבטיח שהמטבע לא יתייקר יתר על המידה וערער את היציבות. ובאותו אופן, האלגוריתם יקטין את מספר המטבעות כאשר סוחרים נמכרים על מנת למנוע ירידת ערך. 

איך USDT יציב?

בבסיסו, ל- USDT אין בלוקצ'יין משלו. הוא פועל כאסימון דיגיטלי בשכבה שנייה על ביטקוין (על פרוטוקול Omni ו-Liquid), Ethereum (כאסימון ERC20), EOS, Tron, Algorand ו-OMG.  

כל החיבורים מאובטחים ב-blockchains בהתאמה שלהם ומוצמדים ל-1 ל-1 כאשר מטבע פיאט תואם, כגון 1 USDT ל-1 USD, הוא מגובה ב-100% מהעתודות של Tether. 

מחלוקות USDT 

Tether הוא ה-stablecoin המשומש והאמין ביותר בחוץ בגלל הנזילות הגבוהה שלו. עם זאת, המחלוקות המשיכו לצוץ סביב החברה. 

המחלוקת העיקרית סביב Tether מגיעה עם העובדה ש-USDT מוטבע ומנוהל על ידי ישות מרכזית (בדומה לבנק). זה נוגד את המשאלה לביזור של משתמשי קריפטו, במיוחד בהתחשב בעובדה ש-Tether קפא 46 מיליון דולרים של הנכסים לאורך השנים. 

מורסו, USDT מתמודדת עם ספקנות מסוימת ביחס לכספים שלה. בתחילת 2019, עורכי הדין של Tether הודו בחברה בלבד 74% מהאספקה ​​במחזור USDT מגובה במטבע פיאט. דאגה נוספת היא הקשרים של USDT עם בורסת הקריפטו Bitfinex. Bitfinex ו-Tether Holdings Ltd הן חברות אחיות ועומדות כל הזמן בפני תביעות ייצוגיות בהן הן מואשמות בפעילות לתמרן שווקי הביטקוין. 

אילו עוד מטבעות Stablecoin יש בחוץ?

מלבד USDT, ישנם מטבעות יציבים אחרים שבאים לשרת את שוק הקריפטו. בין אם הם באים במטרה להיות טובים יותר מ-Tether או פשוט למשוך יותר משתמשים לבורסה, הם מספקים מחיר קבוע ואמצעי החלפה בטוח למשתמשי קריפטו. 

דולר ארה"ב 

USD Coin (USDC) הוא אחד המטבעות היציבים הגדולים ביותר לפי שווי שוק, והוא כרגע נשאר בעשרת המטבעות הקריפטו המובילים ב-CoinMarketCap. זהו אסימון ERC10 שנבנה על Ethereum Blockchain, והוא הושק בשנת 20 על ידי Center Consortium, שיתוף פעולה בין Circle Internet Financial ו-Coinbase.  

מאז 2018, USDC ראתה צמיחה משמעותית. ומכיוון שזהו אסימון ERC20, ניתן לשלב אותו בקלות עם חוזים חכמים.  

USDC מגובה במאגר מטבעות פיאט אחד לאחד אשר נבדקת באופן קבוע כדי לאשר שהכספים זמינים בחשבונות החברה.  

דולר אמריקאי 

אין לבלבל בין Binance USD (BUSD) לבין אסימון BNB. BNB הוא אסימון שירות, בעוד BUSD הוא מטבע יציב. 

BUSD פותח על ידי Paxos בשיתוף עם Binance, כאשר Paxos הוא האפוטרופוס של הדולר והמנפיק של BUSD.  

ה-BUSD מגובה על ידי דולר על יחס של 1 על 1 ולא Binance ולא Paxos גובים עמלה עבור רכישה או פדיון של ה-stablecoin. 

DAI 

DAI מציג את עצמו כ-stablecoin המבוזר היחיד הזמין בשוק. הוא נבנה על ידי צוות הפיתוח של MakerDAO על Ethereum Blockchain. עם זאת, המטבע אינו נשלט על ידי צוות הפיתוח ולא על ידי אף רשות מרכזית אחרת. 

DAI אינו מגובה בשום מטבע פיאט אלא משתמש בסקריפט ריבוי בטחונות שבו המטבע נוצר כאשר נוצרת עמדה של חוב מובטח, מה שנועל את Ethereum בחוזה חכם. החוזה מכיל את המטבעות המוצמדים, אותם ניתן לפתוח במועד מאוחר יותר באמצעות DAI.

המנות העיקריות

• Tether (USDT) הוא אחד המטבעות היציבים הראשונים וכרגע הוא הפופולרי ביותר, בעל הנזילות הגבוהה ביותר.  
• Stablecoins הם מטבעות קריפטוגרפיים עם מחירים קבועים, מגובים באמצעות בטחונות או הצמדה אלגוריתמית. 
• USDT אמור להיות מגובה על ידי USD ביחס של 1 על 1 דרך החשבונות של Tether Ltd. 
• למרות ש-USDT הוא ה-stablecoin הפופולרי ביותר, הוא מוקף במחלוקות הקשורות ליכולתה של Tether's Ltd לכסות את נפח המטבע עם פיאט והקשרים שלו עם Bitfinex. 
• כמה מטבעות יציבים פופולריים אחרים הם USDC, BUSD ו-DAI. 

* המידע במאמר זה והקישורים המסופקים הם למטרות מידע כללי בלבד ואינם אמורים להוות ייעוץ פיננסי או השקעות כלשהו. אנו ממליצים לך לעשות מחקר משלך או להתייעץ עם איש מקצוע לפני קבלת החלטות פיננסיות. אנא הוד כי איננו אחראים לכל אובדן שייגרם על ידי מידע כלשהו הנמצא באתר זה.