SPDR SPY ETF יוצרת דפוס שורי כאשר מדד הפחד והחמדנות עולה

מדד הפחד ותאוות הבצע עבר אט אט לאזור החמדנות, והצביע על רווחים נוספים - אך גם סיכונים - עבור SPDR S&P 500 תעודת סל (מרגל). הקרן הייתה במגמה שורית חזקה בשנת 2023, והביאה את העליות מהשפל שלה בנובמבר ל-14.5%.

מדד הפחד והחמדנות עולה

מדד הפחד והחמדנות הוא כלי חשוב שמסתכל על כמה מהמדדים החשובים ביותר בוול סטריט. בניגוד למדד VIX, הוא מסתכל על שילוב של גורמים בעת הערכת מצב השוק הפיננסי. ה-VIX בוחן את נתוני האופציות של מדד S&P 500 בלבד.

האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?

הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.

מבט מקרוב על מדד הפחד ותאוות הבצע מראה כי חוזק מחיר המניה עבר לאזור החמדנות הקיצוני. זהו נתון שמסתכל על מספר המניות שהגיעו לשיא של 52 השבועות שלהן. נתון רוחב מחיר המניה, המשתמש במדד סיכום הנפח של McClellan, נמצא גם הוא בחמדנות קיצונית.

בינתיים, אפשרויות המכר והרכישה והביקוש למקלט בטוח נמצאים באזור החמדנות בעוד שמדד ה-VIX ירד לנקודה הנייטרלית של 20. מומנטום השוק, המשתמש בממוצע הנע של 125 יום במדד S&P 500 נמצא גם הוא במדד הנייטרלי אֵזוֹר. בסך הכל, המדד עומד על 63.

ובכל זאת, לפי אנליסטים של JP Morgan, זו יכולה להיות עלייה בשוק הדובי, כלומר תעודת הסל SPY עשויה להתפורר. בשיחה עם CNBC, מרקו קולנוביץ', של ג'יי.פי מורגן אסטרטג ראשי, ציטט גורמים רבים שיכולים לדחוף את המניות למטה.

לדוגמה, הוא ציין כי ריביות גבוהות יותר מאטות משמעותית את הצמיחה. חלק מהראיות לכך הן צניחת מחירי הבתים, ביקוש נמוך למכוניות חדשות ומשומשות וירידה במכירות הקמעונאיות. בניגוד ל האנליסטים של ING, הוא מאמין שהפד לא יוריד את הריבית ב-2023. 

סיכונים נוספים שעלולים לגרור את תעודת הסל SPDR S&P 500 למטה הם הנתונים הכלכליים החלשים יותר אשר מעלים את האפשרות לנחיתה קשה. עם זאת, שוורים טוענים כי מיתון למעשה יהיה דבר טוב עבור המניות, מכיוון שהוא ידחוף את הפד להתחיל להסתובב בקרוב.

ניתוח מניית SPY ETF

תרשים SPDR S&P 500 מאת TradingView

הגרף ה-1D מראה שתעודת הסל SPY נמצאת במגמת ירידה חזקה החל מה-30 בדצמבר 2021. ירידה זו נתמכה על ידי קו המגמה היורד המוצג באדום. כרגע הוא תקוע מעט מתחת לקו המגמה הזה. המניה עברה לרמת 38.2% Fibonacci Retracement.

יתר על כן, הוא נתמך על ידי הממוצעים הנעים של 50 יום ו-25 יום. מאחורי הקלעים, יש סימנים לכך שהאינדקס יצר שני דפוסי ראש וכתפיים הפוכים. לכן, מהלך נתמך בנפח מעל הערוץ היורד יביא את מניית SPY לנסוק לרמת 61.8% פיבונאצי תיקון ב-$430.