הרווח של חברות S&P 500:9 צפוי להשתלש בעוד S&P 500 בצניחה חופשית

אתה עשוי לחשוב שדוחות הרווחים ברבעון הרביעי הם מכוערים אם אתה רק מסתכל על S&P 500 עצמו. אבל יש יותר מכמה מניות מתגברים על המגמה.

X

תשע חברות ב-S&P 500, כולל חומרים אלבמארל (ALB), דלתא איירליינס (DAL) וחברת שירותי בריאות אינצ'יט (INCY), אמורים לדווח על צמיחה מותאמת של 200% או יותר ברבעון הרביעי.

זו צמיחה חשובה למשקיעים לשים לב עכשיו משתי סיבות. האחת, רווחים העונה יוצאת לדרך. שנית, אנליסטים קוראים לתקופה גרועה במיוחד לרווח. הם אומרים שחברות S&P 500 ידווחו על רווחים נמוכים ב-4.1% במהלך הרבעון, אומר FactSet. אם זה מדויק, זה יהיה הפעם הראשונה שבה הרווח ברבעון ירד מאז ירידה של 5.7% ברבעון השלישי של 2020. וזו גם ירידה מאסיבית מהאנליסטים לצמיחת רווח של 3.5% שצפו לפני שלושה חודשים בלבד.

"עונת הרווחים ברבעון הרביעי מתחילה השבוע, והאנליסטים הורידו את ההערכות ביותר מהרגיל", אמר ניקולס קולאס מ-DataTrek Research.

רבעון רביעי מכוער לרווח S&P 500

אנליסטים מכינים את המשקיעים לגרוע מכל. ירידה ברווח S&P 500. וזו רק ההתחלה של זה.

תחזיות הרווח יורדות במהירות. הירידה של 6.5% של אנליסטים לתחזיות הרווח ברבעון הרביעי היא האגרסיבית ביותר מאז הרבעון השני של 2020. זה גם קיצוץ הרבה יותר גדול מהממוצע בחמש, 10 ו-15 השנים האחרונות, אומר ג'ון באטרס מ-FactSet.

"בהתחשב בחששות המתמשכים בשוק לגבי א מיתון אפשרי, האם האנליסטים הורידו את הערכות הרווח למניה יותר מהרגיל עבור חברות S&P 500 ברבעון הרביעי?" אמר באטרס. "התשובה היא כן."

גם אנליסטים מקצצים את תחזיות הרווח עבור כל מגזרי ה-S&P 500 למעט אנרגיה ושירותים. שבעה מתוך 11 מגזרי S&P 500 צפויים לרשום רווח נמוך יותר ברבעון הרביעי. הפגיעה הכי קשה? חברות חומרי S&P 500 נראות רושמות רווח נמוך ב-26%, אומר באטר.

אז איפה כיסי הכוח?

תחזיות רווח של S&P 500 S&P 500

 מקור: FactSet

מחפש צמיחה ברווחים של S&P 500

ברמת המגזר, האנליסטים הכי שוריים לגבי צמיחת מגזר האנרגיה S&P 500. אנליסטים חושבים שהרווח של חברות האנרגיה יעלה בכמעט 63% במהלך הרבעון.

זה מוצק. אבל זה לא קרוב למה שכמה מחברות S&P 500 עצמן צפויות לעשות. הרווח המתואם של אלבמארל צפוי לזנק בכמעט 660% ברבעון זה. החברה ממוקמת היטב כדי להרוויח את סוגי הכימיקלים שצפויים לראות ביקוש חזק ככל שהכלכלה הופכת לירוקה יותר. זה כולל ליתיום, ברום וזרזים.

אנליסטים אומרים שהחברה תרוויח 7.66 דולר למניה ברבעון הרביעי, לעומת רווח של 1.01 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, המשקיעים עדיין לא רכשו את המניות עם ירידה של 4.2% בשנה האחרונה.

לא ניתן לומר את אותו הדבר לגבי Incyte, יצרנית טיפולים למספר הפרעות כולל לוקמיה. המניות התגברו על החולשה הכללית של S&P 500 ועלו בכמעט 9% בשנה האחרונה. חלק גדול מהרווח הזה תלוי בכך שהחברה תספק רווח של 0.58 למניה ברבעון הרביעי, עלייה של 483% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

וכמה קפיצות רווח עדיין נחשבות לחכות ולראות על ידי המשקיעים. זהו הרבעון הרביעי שבו אנליסטים מצפים סוף סוף שהרווח יתאושש בכמה חברות תעופה גדולות. הרווח של דלתא צפוי לעלות ב-507% ל-1.34 דולר למניה. עם זאת, המשקיעים שמעו את הסיפור הזה בעבר. הם שלחו את המניות בירידה של 11% בשנה האחרונה כשהם מחכים לסימן הרשמי להתאוששות.

אז מכיוון שחברות S&P 500 מדווחות במידה רבה על תוצאות רבעוניות גרועות, דעו שחברות מסוימות כן מסתדר בסדר גמור, תודה.

רווח להכפיל (או טוב יותר) ברבעון הרביעי

מבוסס על הערכות S&P 500 של אנליסטים

מקורות: S&P Global Market Intelligence, IBD