S&P 500: מוטב שתמכור 10 מניות לפני שהמצב יחמיר, אומרים אנליסטים

אנליסטים בוול סטריט הם בדרך כלל א חבורה די אופטימית. אז, כשהם אומרים לך בתוקף למכור כמה מניות S&P 500, זה אומר משהו.

X

יותר אנליסטים הטיחו יותר דירוגי מכירה על 10 מניות מאשר כל מניות אחרות ב-S&P 500, כולל פינקל ווסט קפיטל (PNW), אדיסון המאוחד (ED) ו פרנקלין משאבים (בן), אומרים נתונים מ-FactSet. זה רק הסימן האחרון לזהירות מוגברת בוול סטריט לאחר יותר מתשעה חודשים של מכירה.

"אנליסטים היו פסימיים יותר בתיקונים שלהם להערכות הרווחים של חברות S&P 500 לרבעון השלישי
בהשוואה לרבעונים האחרונים, בעוד שחברות היו מעט פחות פסימיות בתחזית הרווח שלהן לשלישי
רבעון בהשוואה לרבעונים האחרונים", אומר ג'ון באטרס, אנליסט רווחים ב-FactSet.

אנליסט S&P 500 (לאט) תהיו זהירים

הדאגה רק מתחילה לזחול בדעותיהם של אנליסטים. אנליסטים טופחים דירוג "מכירה" על 5.7% בלבד מהמניות, אומר ג'ון באטרס מ-FactSet. זה למעשה פחות מ-6% מהדירוגים שנמכרו בממוצע בחמש השנים האחרונות. אבל אם אתה מסתכל מקרוב, אתה רואה קצת עמעום של אופטימיות. פחות מ-56% מדירוג המניות הם כעת קנייה, שירד מעט מהשיא של 57.4% בפברואר.

למה הדאגה? לראות את S&P 500 יורד כמעט 20% השנה לא עוזר. גם לא החשש הגובר לגבי צורת הרווח של החברות. אנליסטים קוראים לרווח S&P 500 לעלות רק ב-3.5% ברבעון השלישי, אומר באטרס. אם זה המספר הסופי, זה יסמן את שיעור הצמיחה הרבעוני הנמוך ביותר מאז הרבעון השלישי של 2020.

כעת אתה יכול לראות מדוע חלק מהאנליסטים ירצו להימנע ממניות S&P 500.

יותר מחצי אנליסטים אומרים למכור את Pinnacle West ולאחד את אדיסון

דירוגי מכירה נדירים. נדירות עוד יותר הן חברות שבהן יותר ממחצית הדירוגים הם מכירה.

אבל זה המקרה בשני כלי עזר S&P 500: Pinnacle West ו-Consolidated Edison. הפרידה מחברות אלה היא שיחה קשה. הם אחת מקומץ מניות בלבד למעשה עלה השנה. Pinnacle West, המספקת כוח בעיקר באריזונה, עלתה השנה ביותר מ-4% בנוסף לתשואה של 4.6%. וחברת החשמל של החוף המזרחי Consolidated Edison עלתה אפילו יותר, 14.4% השנה, מה שמצטיין מעל תשואת דיבידנד של 3.2%, אומר S&P Global Market Intelligence.

ועדיין, אנליסטים מתקרבים ככל שהם מגיעים לדפוק את השולחן כדי למשקיעים לצאת החוצה. שישים ושלושה אחוזים מדירוג האנליסטים בשתי המניות הוא מכירה. אין ספק, להערכת שווי יש קשר לזה. Consolidated נסחרת כעת בכמעט פי 22 מהרווחים שלה ב-12 החודשים האחרונים. זה די עשיר עבור חברה שאמורה לצמוח רק ב-3% בשנה בטווח הארוך.

ספירלה יורדת? מכור את מנהלי הנכסים

כאשר אנליסטים הופכים דוביים ביחס לשירותי עזר, זו בעיקר קריאת הערכה. אבל הפנייה שלילית לחברות ענק שמשקיעות במניות מטעם המשקיעים, זה יותר עניין בשווקים.

יותר מ-40% מהדירוגים על מנהל הנכסים Franklin Resources ו-38% על ט. רו פרייס (למשוך) מוכרים. זו קריאה חשובה מכיוון שהרווחים של שתי החברות יורדים כשהשוק יורד. שניהם לוקחים קיצוץ בתיקי המשקיעים, וכשהתיקים מאבדים מערכם, גם ההכנסה של מנהלי הנכסים יורדת.

מניות שני מנהלי הנכסים, בהתאם, סבלו השנה. פרנקלין יורדת ב-28% ומניית טי רו פרייס יורדת ביותר מ-40%. וישנן סיבות עקרוניות מתמשכות שמניעות את הנפילה. הרווח המתואם של טי.רו צפוי לרדת השנה ביותר מ-30%. והרווח החזוי שלה ב-2026 של 10.68 דולר למניה הוא יותר מ-16% מתחת למה שהרוויחה החברה ב-2021.

אנליסטים לא תמיד צודקים. אבל לעתים רחוקות הם דובים כל כך, והוזהרתם.

מניות S&P 500 עם אחוז דירוג המכירה הגבוה ביותר

מקורות: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence