השקעה בחברות S&P 500 המנוהלות על ידי מייסדיהן הייתה בעבר הימור חכם. לא השנה: זה עלה לך 2.8 טריליון דולר.
X
מניות של 16 מניות ב Global X Founder-Run Companies ETF (בּוֹס), כולל קרוואנה (CVNA), מטא פלטפורמות (META) ו מאשרים אחזקות (AFRM), יורדים השנה בשיעור הרסני של 65% או יותר עד כה, אומר ניתוח של Investor's Business Daily של נתונים מ-S&P Global Market Intelligence ו MarketSmith.
עד כאן "יתרון של מייסד" - קריאת תיגר על אחת האמונות הוותיקות ביותר של המשקיעים.
המייסדים Fall Flat
וזה לא רק מקרה של כמה מייסדים חסרי מזל.
יותר מ-80% מ-100 המניות ב-Founder-Run Companies ETF ירדו השנה, וביחד מחסלים 2.8 טריליון דולר משווי השוק של חברות. הכסף שאבד על חברות בראשות מייסדיהן הוא בערך שליש מ-8 טריליון הדולרים שאבדו על כל המניות השנה, אומר Wilshire Associates.
וערך תעודת הסל המייסדת עצמה ירד השנה ב-32.7%, זה אפילו יותר גרוע מהצניחה של 28.7% של Invesco QQQ Trust, העוקבת אחרי הטכנולוגיה (QQQ). והרבה מתחת ל-S&P 500 של כמעט 17% ירידה.
לראות חברות המנוהלות על ידי מייסד נאבקות הוא סימן נוסף לכך שהירידות של S&P 500 בודקות הרבה מהחברות המבטיחות ששגשגו כשהכסף היה קל. כולם גאונים כשהריביות נמוכות. עבור משקיעים כעת, רעיונות גדולים אינם חשובים. ביצוע כן. אפילו בראשות המייסדים טסלה (TSLA) מחק השנה חצי טריליון דולר בשווי השוק.
"כששוק האג"ח קורא למיתון, האנליסטים מצמצמים את ציפיות הרווח שלהם", אמר ג'ק אבלין, אסטרטג ב-Cresset Capital Management.
מייסד Implosion Of The Year: Carvana
קשה למצוא אסון גדול יותר בקרב חברות המנוהלות ממייסדים מאשר מוכר הרכב Carvana.
מניות החברה, שהוקמה ב-2012 על ידי ארנסט גרסיה בן ה-39, יורדות השנה ב-98.3%. הירידה הזאת מחקה כמעט 20 מיליארד דולר מהון בעלי המניות. החברה, ששוויה בינואר כמעט 20 מיליארד דולר, מוערכת כעת ב-471 מיליון דולר בלבד. גרסיה, המחזיק ב-2.4% מהחברה, ראה את שווי חלקו הנוכחי בלבד יורד השנה ב-583 מיליון דולר.
למה ההתפוצצות? החברה דיווחה ב-3 בנובמבר על הפסד רבעוני גדול בהרבה מהצפוי של 2.67 דולר למניה. אנליסטים חשבו שהוא הולך להפסיד רק 1.97 דולר למניה. וכעת, 666 מיליון דולר של החברה במזומן והשקעות לטווח קצר אוזלים במהירות. המזומנים ייגמרו בעוד כתשעה חודשים אם ימשיך לשרוף 188 מיליון דולר ברבעון.
Meta Still אסון המייסדים היקר ביותר
Carvana היא קבוצה משלה במונחים של ירידת מניות המייסדים על בסיס אחוז. אבל על דולרים אבודים, מייסד אסון המטה של מארק צוקרברג הוא ללא תחרות.
מניות המדיה החברתית שהפכה לחברת מציאות מדומה ירדו השנה ב-65%. זה אולי נשמע לא רע בהשוואה לקרוואנה. אבל זכור ירידה כה גדולה מחקה 630 מיליארד דולר בשווי השוק, או כמעט רבע מהסכום שאבדו כל החברות בראשות המייסדים השנה. זה אפילו יותר מ-522 מיליארד הדולרים שהפסידו על טסלה, חברה אחרת בראשות המייסדים זה איבד יותר ממחצית מערכו השנה.
המייסדים נהרסים
גם מניות שהיו בעלות חובה לפני שנה הולכות לאשפה. אפילו Affirm, חלוצה בתופעת הקנייה הדיגיטלית-עכשיו-שלם-מאוחר יותר, ראתה השנה מניות צונחות בכמעט 90%. החברה, שהוקמה ב-2013 על ידי מקס רוט לבצ'ין בן ה-46, צפתה כיצד שווי שוק של 25 מיליארד דולר עולה בעשן השנה. ושווי אחזקתו של 5.8% בחברה ירד בכמעט 2 מיליארד דולר.
שוב, למשקיעי S&P 500 נמאס מההפסדים המתרחבים. Affirm צפויה להפסיד 3.25 דולר למניה ב-2023, אפילו יותר מ-2.51 דולר למניה שאיבדה השנה. וזה בוער במזומן מהר. 1.8 מיליארד דולר במזומן והשקעות לטווח קצר של החברה ייגמרו תוך מספר שנים בלבד אם היא תמשיך לשרוף 82.4 מיליון דולר כמו ברבעון ספטמבר.
לא כל החברות בראשות המייסדים נאבקות. אבל עבור רובם, 2022 הייתה השנה שהם מעדיפים לא לחזור עליה.
מייסד Freefall
המניות בתעודת הסל Global X Founder-Run Companies ETF ירדו הכי הרבה השנה
| חברה | טלפרינטר | שווי שוק איבד השנה (מיליארדי דולר) | מגזר | מלאי YTD % ש ' | מנכ"ל ומייסד |
|---|---|---|---|---|---|
| קרוואנה | (CVNA) | - 19.3 $ | שיקול דעת צרכני | -97.9% | גרסיה, ארנסט |
| AppLovin | (APP) | - 31.4 $ | טכנולוגיית מידע | -89.0% | פורוגי, אדם |
| אחזקות מתחילות | (UPST) | - 11.0 $ | פיננסים | -88.7% | ז'ירוארד, דיוויד |
| מאשרים אחזקות | (AFRM) | - 24.9 $ | טכנולוגיית מידע | -88.4% | לבצ'ין, מקס |
| Coinbase העולמי | (מַטְבֵּעַ) | - 44.6 $ | פיננסים | -83.0% | ארמסטרונג, בריאן |
| Twilio | (TWLO) | - 38.5 $ | טכנולוגיית מידע | -82.6% | לוסון, ג'פרי |
| RingCentral | (RNG) | - 14.0 $ | טכנולוגיית מידע | -80.6% | שמוניס, ולדימיר |
| Wayfair | (W) | - 15.9 $ | שיקול דעת צרכני | -80.5% | שאה, ניראג' |
| צמד | (SNAP) | - 60.5 $ | שירותי תקשורת | -80.0% | שפיגל, אוון |
| Roku | (ROKU) | - 23.6 $ | שירותי תקשורת | -77.7% | ווד, אנתוני |
| Lyft | (Lyft) | - 10.7 $ | תעשיה | -75.1% | גרין, לוגן |
| ריביאן רכב | (RIVN) | - 67.0 $ | שיקול דעת צרכני | -72.4% | מפחיד, רוברט |
| Okta | (OKTA) | - 24.6 $ | טכנולוגיית מידע | -71.5% | מקינון, טוד |
| רובלוקס | (RBLX) | - 40.5 $ | שירותי תקשורת | -69.0% | בסוצקי, דיוויד |
| QuantumScape | (QS) | - 6.3 $ | שיקול דעת צרכני | -68.6% | סינג, ג'אגדיפ |
| מטא פלטפורמות | (META) | - 629.8 $ | שירותי תקשורת | -65.7% | צוקרברג, מארק |
מקורות: IBD, S&P Global Market Intelligence
מקור: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-founders-run-their-companies-into-the-ground-and-you-pay/?src=A00220&yptr=yahoo