מניות דיבידנד גבוהות נמצאים עם רוב המשקיעים ב-S&P 500. אבל נראה שהמשקיעים חושבים שהטעם של וורן באפט במניות מסוג זה הוא, ובכן, קצת מוגזם.
X
עשר מהמניות הנסחרות בארה"ב עם תשואה גבוהה ב תיק העבודות של באפט ברקשייר האת'ווי, לרבות חברת חומרים סלאנז (CE), פיננסי אלי פיננסי (ברית) ושיקול דעת צרכני פרמאונט גלובל (ל), כולם ירדו ב-20% או יותר השנה, אומר ניתוח של Investor's Business Daily של נתונים מ-S&P Global Market Intelligence ו MarketSmith.
זו למעשה הופעה גרועה למדי עבור באפט השנה - שנה שבה דיבידנדים הגנו במידה רבה משקיעים מהפסדי ענק. ברקשייר האת'וויי מחזיקה ב-17 מניות הנסחרות בארה"ב שמניבות יותר מה-500% של ה-S&P 1.7. אבל מבין הבחירות הגבוהות של באפט, יותר ממחצית עדיין ירדו ב-20% השנה. זה הרבה יותר גרוע מהירידה של 8.9% השנה על ידי תעודת הסל SPDR S&P Dividend (SDY).
בחירת מניות דיבידנד S&P 500 בחוכמה חשובה כתמיד. דיבידנדים ממשיכים להיות אחת מצורות הצמיחה היחידות כעת, והקטיף נעשה מסובך יותר.
"עליות הדיבידנד נמשכות ברמות שיא", אמר אנליסט המדדים הבכיר של S&P Dow Jones Indices, הווארד סילברבלט. אבל "החלפה בין סיכון לתגמול השתנתה מתחילת הרבעון השלישי, כאשר הירידה בשוק הובילה את המשקיעים לחברות המייצרות דיבידנדים מניות בטוחות יותר ופחות תנודתיות, שכן דיבידנדים משמשים עוגנים, ומאטים את הירידה".
ההתמודדות הסותרת של באפט על דיבידנדים S&P 500
באפט הוא ה מאסטר של השקעות ערך, ודיבידנדים הם חלק גדול מזה. למרבה הצער, נראה שרבות ממניות הדיבידנד שבבעלות ברקשייר האת'ווי הן רק אלו שבאפט יכול לאהוב.
רק תסתכל על הסטטיסטיקה. רוב אחזקותיה של ברקשייר האת'וויי הנסחרות בארה"ב, כשני שלישים, מחלקות דיבידנד. והוא גם אוהב דיבידנדים גבוהים. יותר ממחצית ממניותיה של ברקשייר האת'וויי המשלמות דיבידנד מניבות יותר מ-S&P 500.
אבל הבעיה הגדולה ביותר עבור באפט היא שרוב אלה פשוט לא עובדים. וזה מטריד בשנה שבה הדיבידנדים וההכנסה הם המלך.
הבחור הגדול ביותר עם הדיבידנד הגבוה של באפט: סלנזה
Celanese, יצרנית פולימרי היי-טק, היא התקלה הגדולה ביותר של באפט עם התשואה הגבוהה השנה.
באפט מחזיק ביותר מ-8.4% מהחברה, שמנייתה מניבה כמעט 2.9%. זה כמעט פי שניים מהתשואה של S&P 500. ועדיין, המניה לא ירדה לשום מקום מלבד ירידה, ומהר, השנה. הוא יורד ביותר מ-40% השנה, בעוד ש-S&P 500 יורד רק ב-20%. ברקשייר האת'וויי במניות, גדול. זה המשקיע השני בגודלו.
מה הבעיה עם המניה? הרווחיות של החברה מצטמצמת, למרות הדיבידנד הגדול שלה. אנליסטים חושבים שהחברה תרוויח רק 17.93 דולר למניה השנה. אם הם צודקים, זה מסמן ירידה של 1% ברווח. ובשנת 2023? הרווח של החברה צפוי לרדת ב-15% נוספים. וזו הסיבה שהמשקיעים, מלבד באפט, לא מתרשמים.
באפט שרף רודף תשואה בפיננסים, מדיה
ורדיפת התשואות של באפט במדדים הפיננסיים של S&P 500 הסתיים בצורה גרועה באותה מידה.
קח את אלי פייננשל, אחד מהמועדפים החדשים של ברקשייר האת'וויי בתחום. החברה של באפט מחזיקה בכמעט 10% מהחברה, מה שמניב תשואה מרשימה של 4.1%. אף על פי כן, המניות ירדו השנה ב-35% מוחץ. זה גורם להפסד של S&P 500 השנה להיראות קטן. זה כואב, שכן ברקשייר האת'ווי היא המחזיקה מספר 2 בגודלה במניות.
גם אלי, הוא רק משחק פיננסי אחד עם דיבידנד גבוה בוער את באפט. חצי מהתשואה הגדולה בתיק ההשקעות של ברקשייר האת'וויי מגיעות מהמגזר הפיננסי.
עם זאת, קשה להתנגד לתשואה. ובאפט כנראה אוהב את התשואה של 4.9% ששילמה פרמאונט העולמית. התשואה של חברת המדיה והבידור היא מהגדולות בתיק ההשקעות של ברקשייר האת'וויי. אבל החזקת המניה תמורת דיבידנד צרתה. מניות המניה יורדות השנה ביותר מ-30%. והרווח צפוי לרדת ביותר משליש השנה. חבל שברקשייר האת'וויי מחזיקה בכמעט 13% מהחברה והיא בעלת המניות מספר 1.
שיא הדיבידנד המעונה של באפט
מה שבטוח, חלק משנה אינו ארוך למדידת הצלחה בבעלות על מניות עם תשואה גבוהה. ומצד שני, נראה שהדיבידנדים אינם בראש סדר העדיפויות הבלעדי של באפט. החברה שלו, ברקשייר האת'וויי, נותרה אחת החברות בעלות הערך ביותר ב-S&P 500 שאינה משלמת דיבידנד בעצמה. בנוסף, האחזקה מספר 1 של באפט, תפוח עץ (AAPL), מניב רק 0.6% - חלק ממה ש-S&P 500 משלם.
אבל לראות את באפט רודף תשואה, ונכווה בשוק טוב למניות דיבידנד, מעיד על הקושי של אסטרטגיית השקעה מסוג זה.
דיבידנדים גדולים שורפים באפט
אחזקות ברקשייר האת'וויי הנסחרות בארה"ב ירדו השנה ב-20% או יותר למרות שהניבה יותר מ-S&P 500
| חברה | סמל | תשואת דיבידנד | מניית YTD% ch. | מגזר |
|---|---|---|---|---|
| סלאנז | (CE) | 2.9% | -42.3% | חומרים |
| אלי פיננסי | (ברית) | 4.1 | -35.3 | פיננסים |
| פרמאונט גלובל | (ל) | 4.9 | -33.5 | שירותי תקשורת |
| HP | (HPQ) | 3.9 | -29.3 | טכנולוגיית מידע |
| בנק ניו יורק מלון | (BK) | 3.7 | -28.8 | פיננסים |
| בנק אוף אמריקה | (BAC) | 2.8 | -27.2 | פיננסים |
| סיטיגרופ | (C) | 4.8 | -26.5 | פיננסים |
| בנקורפ אמריקנית | (USB) | 4.6 | -24.1 | פיננסים |
| שירות החבילות המאוחדות | (יו פי אס) | 3.7 | -21.2 | תעשיה |
| פרוקטר אנד גמבל | (PG) | 2.8 | -20.5 | סיכות צריכה |
מקורות: IBD, S&P Global Market Intelligence מבוסס על תשואת הדיבידנד הנוכחית של S&P 500 של 1.7%
עקוב אחר מאט קראנץ בטוויטר @מטקרנץ
אולי גם תאהב:
בנק אוף אמריקה מונה את 11 הבחירות המניות המובילות לשנת 2022
וורן באפט סוף סוף זורק את המגבת על 4 מניות גרועות
למד כיצד לתזמן את השוק באמצעות אסטרטגיית שוק תעודות הסל של IBD
מצא את מניות הצמיחה הטובות ביותר לצפות היום עם IBD 50
הצטרף ל- IBD בשידור חי בכל בוקר לקבלת טיפים למניות לפני הפתיחה
מקור: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-high-yield-dividend-stocks-only-warren-buffett-could-love/?src=A00220&yptr=yahoo