אחת ממניות תוכנת הענן היקרות ביותר כמעט בכל קנה מידה ואחת המגדלות המהירות ביותר במגזר, מניית Snowflake המעופפת הייתה חשופה אפילו לאכזבה צנועה. במסחר לפני השוק ביום חמישי, מניית Snowflake ירדה ב-22% ל-205.99 דולר. Snowflake (טיקר: SNOW) נמכר בספטמבר 2020 במחיר של 120 דולר למניה, אך הכפיל את עצמו במסחר הראשון.
ברבעון רשמה Snowflake הכנסות של 383.8 מיליון דולר, עלייה של 101%, ולפני תחזית הקונצנזוס בוול סטריט של 372.6 מיליון דולר. הכנסות המוצרים ברבעון היו 359.6 מיליון דולר, עלייה של 102%, והקדים את טווח ההנחיות של החברה ל-345 מיליון עד 350 מיליון דולר. (Snowflake אינו מספק הנחיית הכנסות כוללת.) הרווח הגולמי של מוצר Non-GAAP היה 75% ברבעון. תזרים המזומנים החופשי המתואם עמד על 102.1 מיליון דולר, או 27% מההכנסות.
מנכ"ל Snowflake, פרנק סלוטמן, אמר בראיון ל של בארון שהרבעון היה "יוצא דופן", אבל הוא הודה שההכנסות עלו על ההנחיה בקצת פחות מאשר ברבעונים האחרונים.
סלוטמן אמר סיבה אחת שקשורה למודל ההכנסות החריג של החברה מבוסס הצריכה - לקוחות משלמים על זמן החישוב שהם משתמשים בו, לא יותר ולא פחות. וסלוטמן מציין ששינוי בתוכנה בינואר אפשר ללקוחות לבצע את אותם עומסי עבודה עם פחות משאבים - לדבריו, ההתאמה עלתה לחברה כשני מיליון דולר תוך שלושה שבועות בלבד בינואר. "זו לא פילנתרופיה", הוא אומר ומציין שהשינוי יועיל בסופו של דבר לחברה. "כשאתה עושה משהו זול יותר, אנשים קונים ממנו יותר", במקרה הזה זמן חישוב. סלוטמן מציין שהחברה, שפעם מכרה זמן חישוב לפי שעה, מוכרת אותו כעת בשנייה.
הרשמה לניוזלטר
דיילי הברון
תדרוך בוקר על מה שאתה צריך לדעת ביום קדימה, כולל פרשנות בלעדית של כותבי Barron's ו- MarketWatch.
אבל הוא גם מציין שלSnowflake היו "ביצועי מכירות מדהימים ברבעון", ומדדים משניים מצביעים על כך. החברה אמרה ששיעור שימור ההכנסות נטו שלה, מדד לעסקאות חוזרות, היה 178%, עלייה לעומת 173% ברבעון אוקטובר. התחייבויות הביצועיות הנותרות היו 2.6 מיליארד דולר, עלייה של 99% בהשוואה לשנה, בהאצה מצמיחה של 94% ברבעון קודם לכן. לחברה יש כעת 5,944 לקוחות, כולל 184 עם הכנסות נגררות של יותר ממיליון דולר - לעומת 1 רק רבעון קודם לכן.
בשנה כולה, הכנסות המוצרים היו 1.14 מיליארד דולר, עלייה של 106%, בעוד שתזרים מזומנים חופשי המתואם עמד על 149.8 מיליון דולר, עלייה של 12%.
ברבעון אפריל, החברה רואה הכנסות ממוצרים של 383 מיליון דולר עד 388 מיליון דולר, עלייה של בין 79% ל-81% לעומת שנה שעברה, בערך קבוע ברצף, אבל קצת מעל הקונצנזוס בוול סטריט עם 382 מיליון דולר. החברה צופה מרווח תפעולי ברבעון על בסיס Non-GAAP של 2% שלילי, בהשוואה ל-5% חיובי ברבעון האחרון על בסיס זהה.
לשנה כולה, Snowflake צופה הכנסות ממוצר של 1.88 עד 1.90 מיליארד דולר, עלייה של 65% עד 67%, ירידה מהערכת הקונצנזוס של האנליסטים של 2 מיליארד דולר, עם מרווח תפעולי של 1% ומרווח מותאם של תזרים מזומנים חופשי. של 15%.
סלוטמן מציין שהחברה נוקטת בגישה שמרנית להנחיות - הוא מציין שהתחזית המקורית לשנת הכספים ינואר 2022 הייתה צמיחה של 80%, והעלייה בפועל הייתה גבוהה יותר ב-26 נקודות אחוז. הוא מציין שהחברה רשמה שורה של לקוחות חדשים שרק נכנסו לסיפון ועד כה לא הניבו הכנסות כלל, ולדבריו החברה לא הולכת לקבל הקרנת הכנסות אגרסיבית מלקוחות שעד כה. אין היסטוריה על הפלטפורמה.
Snowflake הודיעה גם על רכישת Streamlit, חברה מסן פרנסיסקו המספקת תוכנה כדי להקל על יצירת יישומי הדמיית נתונים על גבי פלטפורמת Snowflake. למרות שלא נחשף בהודעה לעיתונות המודיעה על העסקה, סלוטמן אומר שהחברה משלמת 800 מיליון דולר, 80% מזה במניות, והשאר במזומן. לדבריו, העסקה לא תוסיף הכנסות משמעותיות, אך תוסיף השנה כ-25 מיליון דולר בהוצאות תפעול, עלויות שכבר באות לידי ביטוי בהנחיה.
גם עם ירידת המניה, המניות נסחרות בערך פי 34 מהמכירות החזויות בשנה הנוכחית, הערכת שווי שמעט חברות אחרות יכולות להשוות.
כתוב לאריק ג'יי סאביץ בכתובת [מוגן בדוא"ל]