כובעים קטנים ששוקעים מתחת לרמת התמיכה היא אזהרה עבור כל המניות

(בלומברג) - גם כשחוזים עתידיים על מניות צוברים בבוקר יום שלישי, החברות הקטנות ביותר בשוק המניות שולחות איתות סכנה שכל המשקיעים ירצו לעקוב היטב.

הנקרא ביותר מבלומברג

מדד ראסל 2000 בעל המניות הקטנות נשבר ביום שני מתחת ל-1,800, רמה שיכולה לשמש אזהרה לשוק המניות הרחב. כשהמדד יורד ב-4.2% ל-1,762, סוחרים צופים כעת כדי לראות אם הוא יכול להחזיק מעל 1,740, שיא של כל הזמנים ב-2018, כתב מייקל קספר, אסטרטג מניות בחברת בלומברג מודיעין, בהערת מחקר.

"הראסל 2000 פרץ מתחת לטווח המסחר האחרון שלו", כתב קספר, בהתייחסו למדד שירד מתחת לתמיכה בין אמצע שנות ה-1,900 ל-1,850 בפגישות המסחר האחרונות. "ההתמוטטות במניות הקטנות עשויה לנבא חולשה למניות בכלל".

היסטורית, שווקים רחבים יותר אינם קופצים גבוה יותר עד שמניות המניות הקטנות יורדות. שלבים מוקדמים של ריצות שוורים גדולות מסומנים לעתים קרובות על ידי כוח קטן, אשר בסופו של דבר מפנה את מקומו למנהיגות של חברות גדולות יותר.

"פעולה דובית בחברות קטנות היא 'כנרית-במכרה-פחם' למשקיעים", אמר אדם סרחאן, מנכ"ל שירות ייעוץ ההשקעות 50 Park Investments. "זה אומר לנו שסיכון אוף פועל בשווקים רחבים יותר."

קראו: מניות מדטק שוקעות הכי הרבה מאז מרץ 2020

מדד ראסל 2000 יורד כעת ב-28% מהשיא שלו ב-8 בנובמבר. ההפסדים של יום שני הואצו בעקבות עליית עלויות האשראי הלחיצו את מניות החברות הקטנות, שבדרך כלל יש להן חובות כבדים ונוטים להיות בעלי קווי עסקים מגוונים פחות.

בשבוע שעבר, פקידי הפד סימנו שהם מתכננים לצמצם את החזקות האג"ח העצומות של הבנק המרכזי בשווי 8.9 טריליון דולר מהר יותר מאשר בעשור שעבר החל מה-1 ביוני. זה יחמיר עוד יותר את האשראי בכל הכלכלה, כאשר הפד מעלה את הריבית כדי להילחם באינפלציה החמה ביותר מזה ארבעה. עשרות שנים.

הסיפור ממשיך

קראו: גולדמן זאקס ושאר וול סטריט סובלים מ-S&P 500

כמובן, ישנה תרמית למשקיעים קטנים: שיפור תחזית הרווחים. מתוך 363 החברות במדד S&P Small Cap 600 שדיווחו על תוצאות הרבעון הראשון, תחזיות הרווח גבוהות ב-8% בהשוואה לתחילת עונת הדוחות, בעוד שתחזיות המכירות עלו ב-5%, לפי בנק אוף אמריקה קורפ.

בחודש שעבר, וולס פארגו אמר ללקוחות כי היקף הירידה השנה בכמות הכספים הקטנים היה "מוגזם" ויכול לעזור לעורר "עצרת הקלה".

ביום חמישי, וולס פארגו אמרה כי היא עדיין רואה הזדמנות לחזרה "גדולה בהרבה" במניות הללו, תוך שהיא מציינת שינויים פוטנציאליים כלפי מעלה בהערכות הרווח, על פי אסטרטגים של וולס פארגו בראשות אנליסט המניות הבכיר כריסטופר הארווי.

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2022 בלומברג LP