דלג על Bed Bath & Beyond, 2 המניות הקמעונאיות האלה הן קניות טובות יותר

בהודעה על מיטת אמבטיה ומעברBBBY
פינת ה שרשור Reddit של WallStreetBets, כרזה אחת הציעה את כתב הוויתור הבא: זהו קזינו. הימר באחריות. זה לא ייעוץ פיננסי. אני לא היועץ הפיננסי שלך, רק עובדת נחשבת של וונדי שעובדת במשמרות נוספות.

למרבה הצער, רבים רואים את שוק המניות כקזינו, כאשר מסחר במניות במים השנה ובחלק ניכר מהאחרונה מספק סיבה מועטה למשקיעים להאמין שהסיכויים אינם מוערמים נגדם. למרבה הצער, המומנטום של מאות או אלפי חברי Redditors התהפך נגד חברנו המזון המהיר ביום שבו מייסד Chewy ו-Chewy GameStopGME
היו"ר מנכ"ל ריאן כהן חשף את התוכניות לחסל את חלקו בקמעונאית ריהוט הבית הנצורת. תוכניות אלה, שבוצעו ביום ההגשה, הביאו להפחתת מחיר ה-BBY במחצית במהלך המסחר שלאחר מכן, גם כאשר המניות עדיין כפולות מהמחיר של 5 דולר בה החלו בחודש אוגוסט.

אפילו משקיפים מזדמנים של שוקי המניות מודעים כנראה למאבקים של Bed Bath and Beyond שכן ההכנסות כמעט פחתו בחצי מאז המגיפה, חנויות נסגרות והספקים היססו לשלוח סחורה בתנאי אשראי נוחים. לא בדיוק מתכון להצלחה מהמקום שבו אני יושב, עם הפסדים הולכים וגוברים שהופכים את הישרדותה של החברה למפוקפקת, אפילו כשההנהלה הצליחה להבטיח הלוואה לתקופה של כמעט 400 מיליון דולר ב-11^th שעה כדי לשמור על המוזיקה עוד זמן מה.

יש "עדכון אסטרטגי" שיגיע ב-31 באוגוסט, אבל אשאיר את BBBY למהמרים, במקום זאת אבחר למקד את תשומת ליבי במניות חבוטות וחבולות של קמעונאים מיוחדים שמרוויחים כסף ומחזירים מזומנים לבעלי המניות, למרות תוצאות שהביאו. איכזבו סוחרים בעלי אוריינטציה לטווח קצר ברבעונים האחרונים.

קמעונאי אחד על בסיס הרבה יותר מוצק הוא Foot LockerFL
. הסנטימנט הכביד על סוחר ההלבשה וההנעלה האתלטי מאז נייקיNKE
הודיעה שהיא תכפיל את מאמציה הישיר לצרכן, ותלחץ על הנהלת Foot Locker לפתח את מערך הסחורה שלה. עם זאת, FL ניצחה את ההערכות של סטריט ברבעון השני הפיסקאלי האחרון שלה, ורשמה רווח למניה של 0.99 דולר (לעומת 0.83 הערכה), אך ללא ספק מה שהניע את המניה (המניות עלו ב-20% ב-19 באוגוסט) הייתה ההודעה שהמנכ"ל הנוכחי ריצ'רד ג'ונסון יוותר על המקום הראשון למרי דילון, החל מה-1 בספטמבר.

מיולי 2013 עד יוני 2021, גב' דילון כיהנה כמנכ"לית Ulta וכחברה במועצת המנהלים שלה. תחת משמרתה, ההכנסות של רשת היופי צמחו ביותר מ-12% בשנה בממוצע, מה שהניע את מניית החברה ליותר מפי שלושה במחיר, כאשר רבים חושבים כעת שהיא תעזור לעשות את אותו הדבר ב-FL.

כמובן, בהתחשב בכך שהמניות נסחרות בפחות מפי 10 מהרווחים המשוערים, כל אפסייד מהיכולת התפעולית שלה יוסיף משמעותית לתשואה הכוללת הפוטנציאלית שלי שכן תשואת הדיבידנד היא מעל 4%. זה גם נחמד שיש לה הרבה מנופים למשוך מכיוון שהמאזן מוצק מספיק כדי לאפשר רכישה חוזרת של מניות בגדול.

של קוהל היא קמעונאית "מתקשה" נוספת, עם מניות של מפעיל חנות הכלבו ירדו ביותר מ-35% מהשנה עד היום. חשיפתו של קוהל למוצרים ולבוש מסוימים לבית לפי שיקול דעת הפכה את ההתמודדות עם האינפלציה למשימה קשה, והחברה הבכירה שמה לאחרונה את הקיבוש בכל תוכניות רכישה, לאחר תהליך בדיקה אסטרטגי שהחל בתחילת השנה. עם זאת, למרות כל השליליות, החברה ממשיכה לייצר תזרים מזומנים מספיק כדי לתמוך בדיבידנד, בעוד המאזן במצב תקין.

יש לציין כי ההנהלה אמרה בשבוע שעבר שהיא שיתפה פעולה עם גולדמן זאקס כדי להקים תוכנית רכישה חוזרת מואצת של מניות (בשווי 500 מיליון דולר), בעקבות התחייבות שהוכרזה בעבר. יש גם סיבה לחשוב שהשותפות ההולכת וגדלה של קוהל עם מותג האיפור Sephora תתגלה כפוריה. ואכן, 292 מתוך 400 חנויות של Sephora המתוכננות להיפתח בשנת 2022 הושקו ברבעון האחרון והתוכניות נמצאות בעבודות להביא קונספט טביעת רגל קטנה יותר לבסיס החנות שנותר.

נכון, קוהל'ס צפויה כעת להרוויח "רק" 3.09 דולר למניה השנה ו-3.58 דולר בשנת הכספים הבאה, אבל המניה נסחרת קרוב ל-30 דולר, מה שמציב את יחס ה-P/E קדימה מדרום ל-10. יתרה מכך, תשואת הדיבידנד היא מאוד נדיבים 6.7% נכון לכתיבת שורות אלה.

הספקולנט הנבוןאינפלציה 101B

אני מבין שלרבים יש ידי יהלומים עבור BBBY, אבל אני בוחר להשקיע ולא להמר. אמנם אין ערובה לכך שפוט לוקר וקוהל'ס יוכיחו את עצמם כמנצחים, אבל היסטורית הציעה וול סטריט תגמולים נאים במלוא הזמן למי שיש להם תיקים מגוונים היטב לטווח ארוך של מניות במחיר סביר. לעומת זאת ולמרבה הצער, אנחנו יודעים שרובם חוזרים הביתה עם ארנקים ריקים מטיול בלאס וגאס.

YOLO, אבל תשכחו מ-BBY ו-HODL ל-FL ו-KSS, שני קמעונאים עם EPS ו-DY!