תעודות סל במניות בודדות: "אנחנו הולכים לראות את כל קטגוריית תעודות הסל הזו מתפוצצת לחלוטין"

תעודות סל במניות בודדות עשו תנופה גדולה בתעשיית הקרנות הנסחרות בבורסה, אבל הן לא מיועדות לכולם. 

"תעודות סל אלה במניות בודדות הן כלי מסחר יומי", אמר נייט ג'ראצ'י, נשיא חברת ניהול העושר The ETF Store, בראיון טלפוני. הם צריכים לשמש רק "סוחרים מתוחכמים", אבל "המקום שבו הם הולכים להגיע נמצא בידיים של משקיעים קמעונאיים לא מתוחכמים", אמר. "אני כן דואג בקשר לזה."

בחודש שעבר הודיעה AXS Investments כי היא משיקה את תעודות סל ראשונות במניות בודדות בארה"ב, מציע למשקיעים דרך לבצע הימורים דוביים או שוריים על חברות כמו Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal אחזקות בע"מ
PYPL,
-3.30%,
נייקי בע"מ
NKE,
-2.46%
ו-Pfizer Inc.
PFE,
+% 1.17
הם לא נועדו להביע דעות השקעה לטווח ארוך והם מסוכנים, שכן משקיעים עלולים להפסיד את כל כספם בהימור שגוי.

תעודות סל במניות בודדות מיועדות ל"סוחרים פעילים שמחפשים לבצע עסקאות קצרות מאוד, בעלות שכנוע גבוה יותר", תוך הבנה שהקרנות "מאפסות על בסיס יומי", אמר גרג באסוק, מנכ"ל AXS Investments, מאת טלפון. הם לא מכוונים ל"קנייה והחזקה של משקיעים", אמר, והם לא נועדו כ"אבני בניין של תיקים, או כלים להקצאת נכסים".

תעודות סל במניות בודדות אינן מחזיקות למעשה במניות של חברה, אלא הן חשופות לחוזים נגזרים הנקראים "החלפות", לפי Bassuk. "כל יום ההחלפה מתאפסת."

בשימוש בהחלפות כדי להשיג חשיפה לחברות בודדות, תעודות סל במניות בודדות פונות למוסד פיננסי שהסכים לספק את התשואות הבסיסיות וההחלפות מסודרות מדי יום, הסביר Geraci של The ETF Store.

"תעודות סל של מניות בודדות הן בעצם גישה קלה לביצוע שורט או הגדלת שמות בודדים", אמר. "כמה משקיעים מתוחכמים עשויים למצוא את זה אטרקטיבי."

אבל הימור שגוי עלול להיות אסון למשקיעים, הזהיר ג'ראצ'י. 

"זה בהחלט אפשרי שהמוצרים האלה יגיעו לאפס או קרוב לאפס", אמר.

תעודות סל במניות בודדות עבור שוורים, דובים

סוחרים לטווח קצר ששוריים לגבי חברה ביום מסוים יכולים למנף את ההימור שלהם באמצעות תעודת סל של מניה בודדת. 

לדוגמה, תעודת סל של מניה בודדת המבקשת למנף תשואות לפי נניח פעמיים, משמעה שהמשקיעים יקבלו פי שניים מהרווח היומי של מניות החברה הבסיסית אם ההימור השורי שלהם היה נכון, לפי באסוק. בעוד ש"בכל יום אתה מקבל את התשואה הזו פי 2", משקיעים לא צריכים לצפות שבמשך פרק זמן ארוך יותר, כמו חודש אחד, הם יקצרו פי שניים מעלייה של מניה על פני תקופה זו, הוא הזהיר. "המתמטיקה לא עובדת ככה."

לגבי השקפה דובית על חברה, סוחרים עשויים להשתמש בתעודת סל של מניה בודדת כדי להמר שמחיר המניה של החברה ייפול ביום נתון. באסוק אמר שהמשקיעים לא יפסידו יותר מהשקעתם בתעודת סל דובית במניות בודדות, בניגוד לדרכים המסורתיות של שורט מניות.

תעודת סל דובית במניות יחיד מספקת למשקיעים את הביצועים ההפוכים של מניותיה ביום מסוים, וניתן גם למנף אותה.

קבלת משקיעים עבור תעודת הסל AXS TSLA Bear Daily
TSLQ,
+% 1.76
היה מוצלח במיוחד "מחוץ לשער" לאחר השיגור, אמר באסוק. לדבריו, הצעת החבילה של שמונה תעודות סל במניות בודדות בדיוק בזמן שחברות דיווחו על תוצאות הרווח שלהן ברבעון השני הייתה "מקרה".

הסיבה לכך היא שפעילות המסחר נוטה לעלות סביב מניות בודדות כאשר יש אירוע ספציפי של החברה או חדשות, אמר באסוק. תעודות הסל הבודדות של החברה הן "בהחלט עבור סוחרים מנוסים יותר שמחפשים לגדר פוזיציות אחרות שיש להם, או שהם ממקמים את העסקאות שלהם לפני הרווחים".

ההיצע של AXS כולל תעודות סל הקשורות ל-PayPal ול-Nike ו-Nvidia, כמו AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+% 5.87
ו-AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
ו-AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

חברות אחרות עקבו אחרי AXS בהצעת תעודות סל מניות בודדות ממונפות והפוכות בארה"ב 

כיוון הוכרז על 9 באוגוסט שהיא השיקה תעודות סל המאפשרות ל"סוחרים מתוחכמים לקבל חשיפה מוגדלת או הפוכה לביצועים היומיומיים של המניות הנפוצות של אפל וטסלה". באותו יום, אמר GraniteShares שהיא רשמה תעודות סל במניות בודדות בשורט וממונפות כדי לקחת פוזיציות ממוקדות בטסלה, Coinbase Global Inc.
מַטְבֵּעַ,
-11.27%
ו- Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

לדעתו של ג'ראצ'י, תעשיית תעודות הסל יכולה לראות עוד מאות תעודות סל במניות בודדות שיושקו בשנים הקרובות. "אני חושב שאנחנו הולכים לראות את כל קטגוריית תעודות הסל הזו מתפוצצת לחלוטין", אמר.  

אבל טוב יעשו משקיעים אם יתמקדו בגיוון רחב, לדברי ווס קריל, ראש אסטרטגי השקעות ב-Dimensional Fund Advisors.

"אנחנו יודעים שהמניה החציונית מבחינה היסטורית השיגה ביצועים נמוכים מהשוק", אמר בראיון. "משקיעים יכולים להפסיד כמות גדולה מאוד מהעושר שלהם על ידי ריכוזו במניות בודדות".

מניות תעודת הסל Dimensional US Core Equity Market ETF
DFAU,
-1.40%
ירדו ב-9.1% עד כה השנה עד יום חמישי, לפי נתוני FactSet. זאת בהשוואה לירידה של 9.9% בקרן SPDR S&P 500 ETF Trust
מרגל,
-1.34%
באותה תקופה. 

בינתיים, לאחרונה יצאו לשוק גם תעודות סל אג"ח יחיד. F/m השקעות הוכרז על 9 באוגוסט שהיא נותנת למשקיעים דרך להחזיק אג"ח בארה"ב בתעודת סל של נייר ערך בודד.

ג'ראצ'י רואה בתעודות סל של אג"ח בודדות פחות מסוכנות מאשר תעודות סל של מניות בודדות, שכן "המוצרים שנמצאים בשוק מחזיקים למעשה את האוצר הבסיסי", אין מינוף והם אינם הפוכים. "אלה הרבה יותר פשוטים", אמר.

כרגיל, הנה המבט השבועי שלך על ביצועי תעודות הסל הנמוכים והטובים ביותר במהלך השבוע האחרון עד רביעי, על פי נתוני FactSet.

הטוב…

...והרעים

תעודת סל חדשה

בלקרוק הודיע ​​ביום חמישי שהיא השיקה את ה-BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPAY,
-3.36%,
הרחבת פלטפורמת המגה-טרנדים שלה. הקרן החדשה מבקשת להשקיע בחברות עם "טכנולוגיות חדשניות ומתפתחות שמניעות הפרעה בתעשיית השירותים הפיננסיים", אמר בלקרוק. מנהל התיק המוביל של תעודת הסל, ואסקו מורנו, אמר בהודעה כי "בארצות הברית לבדה, השימוש בפינטק גדל ב-30% במהלך המגיפה".

קריאות תעודות סל שבועיות