האם לקנות או למכור זהב כשהדולר האמריקאי נחלש?

זהב כשל משקיעים במהלך מגיפת COVID-19 וגם השנה. הגידור המסורתי מפני אינפלציה, הוא לא פעל כפי שהיה צריך, לאור האינפלציה הגואה בעולם והמדכא מחיר הזהב.

למעשה, מבט מקרוב בטבלאות 2022 מראה את מחיר הזהב שמניב תשואה שלילית. במקביל, האינפלציה הגיעה לרמות דו ספרתיות בבריטניה, לוחצת לקראת רמות דומות בארצות הברית וכו'.

האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק? הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.

אבל עד כמה שזה אכזב משקיעים שחיפשו הגנה, מחיר הזהב פשוט עקב אחר המגמה השלטת בשווקים הפיננסיים.

זה דולר אמריקאי חזק יותר.

עוצמתו של הדולר הקשתה על מדינות רבות להתמודד עם האינפלציה

מהרגע שהפדרל ריזרב הודיע ​​כי יעלה את ריבית הקרנות, מדינות מתעוררות רבות החלו להעלות את הריבית בציפייה למהלך של הפד. הבעיה הייתה שרוב החוב בעולם נקוב בדולרים, וכדי למנוע מההון לברוח ממדינה, הבנקים המרכזיים העלו את הריבית.

אבל העלייה המתמשכת של הדולר במהלך 2022 הקשתה על מדינות להילחם באינפלציה. הדולר החזק הפך במהירות לנושא הדומיננטי כאשר השווקים הסתנכרנו במהירות.

ככזה, ככל שהדולר התקדם יותר, המניות ירדו יותר, מחירי האג"ח ירדו, התשואות עלו ומחיר הזהב ירד. באופן מסורתי, לתשואות של משרד האוצר האמריקאי ולמחיר הזהב יש קשר הפוך.

רק לאחרונה, הדולר האמריקאי הראה כמה סימני חולשה. האם זה רמז לכך שמחיר הזהב עלול לעלות מהשפל?

כמו כן, האם זהב יכול לספק תשואות חיוביות ב-2022?

EUR/USD מצביע על כך שהזהב עשוי ליצור תבנית תחתית כפולה

מתאם מעניין אחד בשנת 2022 הוא זה שבין EUR / USD שער החליפין ומחיר הזהב. הם נעו בקורלציה מסונכרנת וישירה, ולכן סביר להניח שהם יעשו זאת בעתיד הקרוב.

EUR/USD מתכונן לפגישת ה-ECB החשובה ביותר בעוד יומיים. הציפיות הן שהבנק המרכזי יעלה את שיעורי הריבית ב-75bp נוספים ויהפוך את ה-TLTRO לפחות אטרקטיבי עבור בנקים מסחריים.

אם זה המקרה, התנאים הפיננסיים בגוש האירו יתהדקו באופן דרמטי בחודשים הקרובים, מה שיוביל לירידה ניכרת במאזן ה-ECB.

אבל אם המתאם עם מחיר הזהב מתקיים, זה אומר ששער חליפין גבוה יותר של EUR/USD יוביל למחיר זהב גבוה יותר. אם תאושר דפוס התחתית הכפולה, המהלך הנמדד מצביע על כך שמחיר הזהב עשוי לספק תשואות חיוביות עד סוף השנה, אם ה-EUR/USD יעלה הרבה מעל השוויון בהצהרה ניצית של ה-ECB.