האם העסקה של אמזון ו-GrubHub צריכה להלחיץ ​​את DoorDash?

המנות העיקריות

• חברי אמזון פריים יקבלו מנויי GrubHub+ בחינם כחלק מעסקה חדשה עם חברת האם של GrubHub, JustEat Takeaway.com
• בתמורה, אמזון תקבל אופציות לרכוש בין 2 ל-15% מ-JustEat Takeaway.com, כאשר הנתון הסופי תלוי במספר המשתמשים החדשים שהיא מביאה אל GrubHub.
• השוק הגיב בחיוב למהלך, כאשר מניות JustEat Takeaway.com עלו ב-12.40% עד כה השבוע.

בצעד שישמור על מאמנים אישיים ברחבי הארץ, GrubHub ואמזון נכנסים לעסקים יחד. השותפות הוכרזה על ידי חברת האם ההולנדית של GrubHub JustEat Takeaway.com (נסה לומר את זה חמש פעמים מהר), כאשר מחיר המניה של החברה הגיב בחיוב לחדשות.

העסקה תראה שאמזון תקבל אופציות שמייצגים נתח של 2% ב-JustEat וגם תינתן להם ההזדמנות להגדיל את זה ל-15% אם העסקה תצא לפועל.

ולא רק בעלי המניות של JustEat הם הזוכים בהסדר הזה. חברי אמזון פריים יקבלו מנוי חינם לשנה ל-GrubHub+, המעניק ללקוחות משלוח מזון חינם במה שהוא בדרך כלל מנוי חודשי של כ-10 דולר.

זו הזדמנות עבור GrubHub ו-JustEat Takeaway.com, כאשר תחום משלוחי המזון נמצא בלחץ משמעותי בתקופה האחרונה. בואו נצלול אל הרקע הזה ונסתכל על המשמעות של העסקה הזו עבור אמזון ו-GrubHub בטווח הארוך.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $50 נוספים לחשבונך.

זמנים סוערים בתעשיית משלוחי המזון

משלוח מזון מקוון התפוצץ בשנים האחרונות, אך ההיסטוריה שלו בארה"ב חוזרת לאמצע שנות ה-90. הסטארט-אפ החלוצי World Wide Waiter התחיל בקליפורניה בשנת 1995 ועדיין קיים כיום בשם Waiter.com, אבל הוא נלקח היטב ובאמת על ידי חברות אחרות מאז.

התעשייה עברה דרך ארוכה מאז ימיו הראשונים של World Wide Waiter. יש מספר עצום של שירותים שנלחמים על נתח שוק, כאשר סטארטאפים חדשים מגיעים למקום כל הזמן. נכון לעכשיו, השוק נשלט על ידי ארבע חברות, DoorDash, Grubhub, Uber Eats ו-Postmates, שנמצאת בבעלות Uber Eats מאז 2020.

הצמיחה יציבה כבר מספר שנים, אך היא האצה במהירות לאחר תחילת מגיפת קוביד-19. לפני מרץ 2020, מכירות משלוחי המזון עלו ב-a בריא 7 - 8% בשנה. בין מרץ למאי, כאשר המנעולים היו בדרגה החמורה ביותר, הביקוש עלה דרך הגג והמשיך לעלות בקצב גבוה בהרבה מהרמות שלפני המגפה.

למרות עליות עצומות בביקוש ובהכנסות, שירותי משלוחי מזון נאבקים על רווחיות. הם פועלים בשוליים דקים כתער, ויש אזורים מוגבלים לשיפור אלה בהתבסס על מודל הפעולה הנוכחי שלהם.

למשל, מסעדות נוטות לפעול עם שולי רווח של בין 7 ל-22%, ובכל זאת, שירותי משלוחים יגבו מהמסעדה בדרך כלל עמלה של בין 15 ל-30%. רבים מוכנים להפעיל את שירות המשלוחים כמוביל אובדן כדי להוות תרגיל שיווקי למסעדה שלהם, אבל ככל שאחוז המשלוחים מתגנב הכלכלה מתחילה להשתגע.

ישנן דרכים רבות שהתעשייה מחפשת להתמודד עם זה. אחד הצומחים ביותר בתקופה האחרונה הם 'מטבחים אפלים' הפועלים ללא חזית הבית ומציעים מזון למשלוח בלבד.

חידושים נוספים כוללים שיפורים החל מהפשטני, כמו ניתוב הזמנות וערימת הזמנות מרובות יחד, ועד למקומם משהו, כמו שימוש ברובוטים למשלוחים.

המשקיעים אוחזים באמונה שהמגזר יצליח להגיע לרווחיות, ובהיקף מספיק יש לכך פוטנציאל להניב רווחים משמעותיים.

הסבירה עסקת אמזון ו-GrubHub

אמזון רוצה את חתיכת העוגה. העסקה תספק חברות GrubHub+ לכל חברי אמזון פריים למשך שנה, מה שמאפשר להם לגשת למשלוח חינם ולהטבות לחברים בלבד.

בתמורה, אמזון תקבל אופציות לרכוש 2% מחברת האם של GrubHub JustEat Takeaway.com, שיכולה לעלות ל-15% בהתאם למספר הלקוחות החדשים שההסדר יוצר עבור GrubHub.

זו עסקה ממש מעניינת עבור שני הצדדים. מנקודת המבט של GrubHub, זה נותן להם דחיפה שיווקית עצומה עם גישה ל-160 מיליון משתמשי אמזון פריים פלוס בארה"ב. הם צפויים להביא לגידול גדול במספר המנויים שמוכנים לנסות את השירות, ובהכרח יהיה אחוז שימשיך להשתמש בשירות גם לאחר סיום ההטבה החינמית של GrubHub+.

אם העסקה תעבוד ואמזון תממש את זכותה לרכוש עד 15% מ-JustEat Takeaway.com, סביר להניח שזה אומר קשר ארוך יותר בין אמזון ל-GrubHub. זה יספק הזדמנות לצמיחה מתמשכת של משתמשים חדשים לשירות המשלוחים.

אם העסקה לא תצליח כל כך ואמזון לא תממש את הזכויות, או לא תשיג צמיחה מספקת של לקוחות כדי לעבור את רף 2%, GrubHub ייהנה מ-12 חודשים של פרסום מוגבר מבלי לוותר על החווה .

מנקודת המבט של אמזון זה הגיוני מאוד. הם מסוגלים לשווק הטבה נוספת לחברי Prime ללא צורך להוציא כסף מראש. חברי פריים קיימים עשויים לראות את היתרון הנוסף של משלוח מזון חינם מספיק כדי להמשיך לשלם עבורו, בתקופה שבה תקציבי משק הבית נמצאים בלחץ.

זה יכול גם לשמש כרטיס משיכה נוסף לחברי ראש פוטנציאליים חדשים שהיו על הגדר בנוגע להצטרפות לתוכנית.

אם השותפות לא תצליח להניב ערך לאמזון, הם יוכלו לעזוב מבלי להתחייב לשום הון. מבנה העסקה אומר שלאמזון יש אפשרות לקנות מניות ב-Just Eat Takeaway.com, אבל הם לא מחויבים לעשות זאת אם הם לא רוצים בכך.

JustEat Takeaway.com הצהירו כי הם מצפים שלעסקה תהיה השפעה ניטרלית על הכספים שלהם השנה והשפעה חיובית בשנים הבאות.

איך זה ישפיע על המתחרים של GrubHub?

ייתכן ש- DoorDash ו- Uber Eats יצטרכו לפקוח עין על GrubHub. בשלוש השנים האחרונות, DoorDash הגדילה את נתח השוק שלהם באופן משמעותי, עד כמעט 60% במאי 2022 מפחות מ-20% בשנת 2018. UberEats שמרה באופן כללי על מעמדה כמספר שתיים לאורך זמן זה, בעוד ש-GrubHub ויתרה על קרקע משמעותית.

עוד ב-2018, GrubHub החזיק בסביבות 30% מהשוק, אך זה ירד ל-13% נכון למאי 2022. כמובן, השוק הכולל צמח באופן משמעותי במהלך הזמן הזה.

בנוסף ל-GrubHub, JustEat Takeaway.com מחזיקה בכמה משירותי משלוח המזון המקוונים הגדולים ביותר ברחבי אירופה, אוסטרליה, קנדה ודרום אמריקה. מחיר המניה שלהם נפגע באופן מוחלט בשנים האחרונות והוא ירד ביותר מ-85% מאז השיא באוקטובר 2020.

עם גיבוי חדש ובעלות מיעוט פוטנציאלית של אחת החברות הגדולות בעולם, DoorDash ו-Uber Eats יהיו נכונות להרגיש קצת עצבניות.

לאמזון יש פוטנציאל להיכנס לתפקידם ב-Just Eat Takeway.com במחיר אטרקטיבי מאוד, מה שייתן להם מרחב פעולה ניכר להצמיח את המותג ולרדוף אחרי מובילי התעשייה הנוכחיים.

ג'ף בזוס גם לא מתבייש לסבול שנים רבות של הפסדים לתמורה לטווח ארוך. זה גם דבר טוב, כי ייתכן שעדיין נדרש זמן משמעותי לשוק להגיע לבגרות ולרווחיות לטווח ארוך.

מה המשמעות של עסקת אמזון ו-GrubHub עבור משקיעים?

המשקיעים ב-Just Eat Takaway.com ירגישו די טוב לגבי ההכרזה, עם המניות שלהם בבורסת אמסטרדם זינקה ב-12.40% עד הנעימה ביום רביעי ה-6 ביולי.

זה עשוי להאט את הגלישה במחיר המניה שהואץ בשנת 2022. זה גם מרחף את הפוטנציאל לחדשות טובות נוספות למשקיעים, אם ההסדר יתגלה כמועיל הן עבור אמזון והן עבור GrubHub.

אם אמזון תחליט לממש את כתבי האופציה שלהם ולרכוש אחוזים מ-Just Eat Takeaway.com, סביר להניח שזה יתקבל היטב על ידי השוק כהצבעת אמון בסיכויים ארוכי הטווח של החברה. כמובן, אם זה בסופו של דבר משתק לרווחים בפועל יישאר לראות.

מעניין לציין את ההימור שאמזון לוקחת כאן. הם ראו את הירידה האדירה במחיר המניה של JustEat Takeaway.com, ויש סיכוי שהם מאמינים שהיא נמכרת יתר על המידה. העסקה הזו עם GrubHub מספקת להם הזדמנות לגבות תפנית.

ב-Q.ai, אנו מרגישים שגם מגזר הטכנולוגיה נמכר יתר על המידה. חברות כמו אמזון, אפל ומיקרוסופט ראו את המניות שלהן צונחות בשנת 2022, למרות שהמשיכו לייצר הכנסות ורווח משמעותיים.

המגזר הוכה במיוחד בהשוואה לחברות המסורתיות יותר בדאו ג'ונס, ואנו מזהים הזדמנות בחוסר ההתאמה הזה. זו הסיבה שיצרנו את שלנו ערכת ראלי טכנולוגית.

בערכה זו, לקחנו פוזיציה לונג במגזר הטכנולוגיה האמריקאי ופוזיציית שורט בדאו כדי לאזן את סיכון השוק הכולל. זה אומר שהוא יכול אפילו לייצר תשואות בשוק יורד, אם הפער בין הטכנולוגיה לדאו יצטמצם.

ה-AI שלנו מאזן אוטומטית את המסחר הזה מדי שבוע כדי למצוא את פוזיציית השורט הארוכה האופטימלית. זה סוג המסחר שבדרך כלל שמור רק ללקוחות בנקאות השקעות עשירים במיוחד, אבל מצאנו דרך להפוך אותו זמין לכולם.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $50 נוספים לחשבונך.