בואו נדבר על גז תעשייתי. זה עסק גדול, כי גזים הם חיוניים לאינספור יישומים תעשייתיים ורפואיים. בעוד שחלק מהגזים נפוצים וקלים להפקה - חנקן, למשל, מהווה כמעט 80% מהאוויר שאנו נושמים - אחרים נדירים. והליום, שבאפליקציות מסוימות אין לו תחליף, הוא לא רק נדיר אלא גם לא מתחדש. הוא נמצא במכרות עמוקים, לכוד בסלע לא נקבובי, שם הוא נוצר לפני זמן רב באמצעות ריקבון רדיואקטיבי של יסודות אחרים.
באשר לשימושים, הליום חיוני לתפקוד מכשירי MRI, שכן במצבו הנוזלי הוא היסוד היחיד קר מספיק כדי לאפשר לאלקטרומגנטים מוליכי MRI לפעול כראוי. הוא משמש גם בתערובות נשימת צלילה במים עמוקים, כאטמוספרה אינרטית בריתוך קשת וכחומר הרמה לבלונים מטאורולוגיים. השימוש הרפואי שלו ב-MRI, לעומת זאת, תופס כמעט שליש מההיצע העולמי, מה שהופך את בתי החולים לצרכנים הגדולים ביותר של הליום.
כל זה הופך את ההליום לשווה הרבה יותר ממשקלו בזהב - והערך הזה נדחף גבוה יותר בגלל מחסור עולמי בגז. בארה"ב, המייצרת יותר ממחצית מהאספקה העולמית, דליפה במפעל הליום בטקסס אילצה כיבוי. במקביל, תוכניותיה של רוסיה להיכנס לשוק ההליום בגדול ירד מהפסים בעקבות שריפה במתקן שדחקה את הייצור המתוכנן במפעל עמור בשנה לפחות, ומלחמת רוסיה-אוקראינה שיבשה את הסחר, והפכה את רוסיה הליום בספק בכל מקרה.
התוצאה היא שלמשקיעים יש הזדמנות לפרוץ למלאי גז תעשייתי, במיוחד בחברות המצוידות לטיפול באחסון והפצת הליום. שלפנו את הפרטים על שתיים מהחברות האלה מה- פלטפורמת TipRanks; הנה הם, יחד עם פרשנות אנליסטים על הסיכויים שלהם.
לינדה plc (LIN)
נתחיל עם Linde, החברה הגדולה ביותר בנישת הגז התעשייתי העולמית. לינד מוצא את שורשיה בגרמניה, והיא פועלת כבר כמעט מאה וחצי. כיום החברה מתהדרת בשווי שוק של 143 מיליארד דולר והיא הספקית המובילה של גזים אטמוספריים כמו ארגון, חנקן וחמצן, יחד עם חומרים נדיפים כמו מימן. Linde יכולה לספק גזים בצורות טהורות או מעורבות, ומציעה מומחיות הנדסית בלחץ או נוזל גזים.
בנוסף לגזים התעשייתיים הנפוצים יותר, Linde מציעה גם רשת אספקה אמינה להליום. לינדה משיגה את ההליום שלה ממספר מיקומים גיאוגרפיים, כולל קנזס, קטאר ואוסטרליה, ומפעילה יותר מ-50 מתקני מילוי ברחבי העולם, יכולה לספק הליום ללקוחות בכל מקום ובכל זמן. החברה מציעה מגוון אפשרויות הובלה, אספקה ואחסון של הליום, לרבות מיכלי ISO מבודדים, דיוארים, אריזות רב-צילינדריות, בלוני גז רגילים וצילינדרים ניידים.
בסך הכל, גז תעשייתי הוא יותר מאוויר חם - זה עסק גדול. ללינד היו הכנסות שנתיות של 31 מיליארד דולר ב-2021, וגם ההכנסות והרווחים עלו השנה. החברה אמורה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השלישי של 3 מחר - אך ב-22H1, סך ההכנסות של לינד בסך 22 מיליארד דולר עלו ב-16.67% לעומת 12.4H1. הרווח ברבעון השני של ה-21 הגיע ל-2 דולר למניה, עלייה של 22% משנה לשנה.
סיקור לינדה עבור וולס פארגו, אנליסט 5 כוכבים מייקל סיסון מתרשם מיכולתה של החברה לשגשג גם בתנאים המאקרו-כלכליים הקשים של היום.
"אנו מאמינים שהחברה מספקת למשקיעים דרך להשקיע בצמיחה הגנתית, שכן ל-LIN יש רקורד שאין שני לו של מתן צמיחה עקבית ברווחים גם באמצעות האטות כלכליות. בעוד שאי הוודאות בטווח הקרוב באירופה ובסין נותרה דאגה, ההיקפים של LIN נותרו עמידים עד כה בשנת 2022. בנוסף, LIN הוכיחה את יכולתה להפחית את האינפלציה המשתוללת על ידי העברת עלויות האנרגיה, הרחבת המרווחים והעלאת ה-ROC שלה לשיא ב- 2Q22," ציינה סיסון.
"אנחנו ממשיכים לראות את LIN כמנצחת בשינוי הפחמן, עם צינור של +250 פרויקטים פוטנציאליים שנבדקו כדי להניע את שלב הצמיחה הבא." סיכם האנליסט.
בעקבות אמונתו בתכונות ההגנתיות החזקות של לינד, סיסון מדרג את המניה כעודף משקל (כלומר קנייה), ויעד המחיר שלו של 370 דולר מרמז על פוטנציאל אפסייד של 25% לשנה של המניות. (לצפייה ברקורד של סיסון, לחץ כאן)
בסך הכל, לינד זוכה לדירוג קנייה חזקה מקונצנזוס האנליסטים בוול סטריט, בהתבסס על 19 ביקורות עדכניות הכוללות 17 קניות, 1 החזק ומכירה אחת. המניות נסחרות כעת במחיר של 1 דולר ויעד המחיר הממוצע של 294.84 דולר מצביע על עלייה של 339.65% בערך בחודשים הקרובים. (ראה תחזית מניות LIN ב- TipRanks)
Air Products and Chemicals, Inc. (APD)
המניה הבאה שנסתכל עליה היא אחת מהמתחרות של לינד, Air Products וכימיקלים. APD היא ספקית גדולה נוספת של גזים תעשייתיים, במיוחד חומרים נדיפים כמו מימן, שבה השקיעה לאחרונה חצי מיליארד דולר במדינת ניו יורק. החברה ידועה גם כספקית חשובה של גזי האוויר, חנקן, חמצן וארגון. APD פועלת כבר למעלה מ-80 שנה, פועלת ביותר מ-50 מדינות עבור למעלה מ-170 אלף לקוחות, ורואה כ-10 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות.
בנוסף לעסקי האוויר והמימן שלה, APD ידועה גם כספקית הליום חשובה. החברה מציעה הליום כגז טהור, בלחץ רגיל, ויכולה להציע אותו גם בצורות דחוסות או אפילו נוזליות. ל-APD יש רשת גלובלית של מתקני אחסון ומילוי, המאפשרת לה לעמוד בהזמנות הליום ברחבי העולם במינימום הפסד - נקודת מכירה חשובה כאשר עוסקים בחומר שאינו מתחדש.
APD מדווחת על עלייה מתמדת בהכנסות בשנתיים האחרונות, והרווחים, למרות שהם לא גדלים באותה יציבות, גם הם עלו באותה תקופה. ברבעון האחרון שדווח, 3Q22 הפיסקאלי, החברה הציגה שורה עליונה של 3.2 מיליארד דולר, לרווח של 23% משנה לשנה. הרווח למניה מתואמת, ב-2.62 דולר, הגיע ב-11% מעל הערך שלפני שנה. ברבעון השלישי, הן השורה העליונה והן השורה התחתונה היו הגבוהות ביותר בשנתיים האחרונות.
לחברה זו אופי הגנתי חזק, שכן חלק גדול מהעסקים שלה מתנהלים במסגרת חוזים ארוכי טווח שיבטיחו תשלום עבור המוצר ורווח קבוע בשורה התחתונה. זוהי נקודת מפתח עבור האנליסט 5 הכוכבים של סיפורט מייקל הריסון.
"אנו מאמינים שלעסק הגז התעשייתי יש פוטנציאל צמיחה מובנה מרשים הקשור למעבר האנרגיה (כולל לכידת מימן ופחמן), ושימו לב ל-APD יש 2.3 מיליארד דולר בפרויקטים חדשים שיצאו לדרך ב-FY23, שלדעתנו יכולים להניע את התחתית- צמיחת קו גם אם הייצור התעשייתי מאט. יותר ממחצית המכירות הן תחת חוזי קח או שלם ארוכי טווח עם מעברים מובנים המפחיתים את הסיכון בעלויות משתנות, ואנו מצפים שאלו יחזיקו מעמד גם במקרה של קיצוב אנרגיה באירופה, בשים לב למימן EMEA בלבד מהווה 2% מסך מכירות ה-APD", אמר הריסון.
בהצבת עמדה זו, הריסון מדרג את מניות APD כקנייה, עם יעד מחיר של 300 דולר המצביע על פוטנציאל אפסייד של 19% לשנה. (לצפייה ברקורד של הריסון, לחץ כאן)
ישנן 11 ביקורות אנליסטים עדכניות עבור APD, והן כוללות 7 קניות ו-4 החזקות כדי לתת למניה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. המניות נסחרות תמורת 252.02 דולר ובעלות יעד מחיר ממוצע של 284.55 דולר, המצביע על רווח פוטנציאלי של ~13%. (ראה תחזית מניית APD ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/2-top-gas-stocks-play-211128196.html