שנגחאי פורצת כ"פחדי תחרות" ושוק הדולר החזק JD.com

חדשות מפתח

המניות באסיה היו מעורבות בן לילה, כאשר הונג קונג השיגה ביצועים נמוכים יותר בשל חולשה במניות האינטרנט.

ראוי לציין כי האנג סנג והאנג סנג טק עלו ב-+0.81% ו-+1.27% ביום שני אם כי ירדו היום ב-1.71% וב-3.56%. המאמר של South China Morning Post לפיו JD.com תוציא 1.5 מיליארד דולר כדי להתמודד עם מתחרה המסחר האלקטרוני Pinduoduo שלחה מניות אינטרנט דרומה בגלל חששות מתחרות. המאמר נכתב על סמך תובנות של "שני אנשים עם ידע בעניין". החברה נמצאת בתקופה השקטה שלה ולכן היא לא יכולה להגיב! זכור שאנו מקבלים מחר את הרווחים של Baidu, Alibaba ו-NetEase ביום חמישי.

המסחר הכבד ביותר בהונג קונג היום, עם תנועת המניה אתמול בסוגריים, היו Tencent -4.03% (+0.86%), Alibaba HK -4.23% (-0.05%), Meituan-4.12% (+1.11%) למרות שהכריזה על דחיפה לתוך השוק בהונג קונג, JD.com HK -8.53% (-1.52%), HSBC -1.96% (+0.95%) וקואיאשו -6.26% (+1.33%). האשם האמיתי היום לא היה הכתבה של SCMP אלא הדולר האמריקני החזק כאשר מדד אסיה דולר ירד -0.32% והרנמינבי CNY של סין -0.37%. נכסי סיכון ברחבי העולם מכירים בכך שהפד רציני לגבי העלאת הריבית.

כן, ישנה נטילת רווחים לאחר מהלך גדול בסין מחוץ לחוף (הנגדיות של HK וסין בארה"ב). לסין היבשתית (שנגחאי ושנג'ן) לא היה אכפת שכן שנגחאי ושנג'ן עלו 0.49% ו-+0.19% בהתאמה לאחר המהלך הגדול של 2.13% ו-1.79% של יום שני. מה נותן? משקיעים בסין התמקדו ב-CSRC בעוד שה-SEC של סין התמקד במתן תמיכה נוספת במדיניות ליצרני נדל"ן במצוקה באמצעות משקיעים פרטיים. שוק ה-REIT בסין ימשיך ככל הנראה להתאושש. היה לנו גם את ה-PBOC שקבעה כי שיעורי הפריימ של ההלוואות לא הופחתו עקב הזרקות הנזילות הגדולות האחרונות. זה הוביל חלק להשערות שנראה הפחתת ריבית בעתיד הלא כל כך רחוק.

משקיעים זרים רכשו מניות של 269 מיליון דולר באמצעות Northbound Stock Connect לאחר רכישה בריאה של 875 מיליון דולר נטו אתמול. עד היום היו לנו כמעט 21 מיליארד דולר של רכישות נטו ממשקיעים זרים בסין. ה-Shanghai Composite נסגר ב-3,306 מעל לרמה של 3,300 אך גם יצא מטווח פברואר שלו כלפי מעלה.

מחשבה אקראית: מה אם שר החוץ של סין ינהל משא ומתן על שביתת נשק באוקראינה בזמן ביקור ברוסיה?

לקוח הזכיר לאחרונה את הראיון של הפודקאסט ג'ו רוגן עם פיטר זייהן שכתב ספר עם הכותרת העליזה "סוף העולם הוא רק ההתחלה". כפי שמרמזת הכותרת, למחבר יש השקפה פסימית על העתיד פחות על ארצות הברית בשל מגמות דמוגרפיה, סחר וכלכליות גלובליות. לא קראתי את הספר במלוא החשיפה. בפודקאסט, היו לו כמה תובנות מעניינות על הפלישה של רוסיה לאוקראינה. הוא חוזה את קריסת סין ב-10 השנים הבאות בהתבסס על נתונים דמוגרפיים, התלות של סין במזון ובנפט זרים, ופיצול העולם לאזורי סחר אזוריים.

לגבי דמוגרפיה, אני מאמין שנראה מדיניות משמעותית השנה כדי לטפל בבעיה הזו. ארה"ב והמזרח התיכון מוכרות מזון ונפט לסין אז למה שיפסיקו? מי ימלא את החלל? אזורי סחר אזוריים נשמעים לי מאוד אינפלציוניים. אם התזה הזו הייתה יוצאת לפועל, אתה צריך להיות מודאג מאוד מהכלכלה האמריקאית ושוק המניות בשל מידת השלובות של הכלכלות שלנו. אני כותב את זה כפי שמנכ"ל המגה-כורה של BHP באוסטרליה הצהיר בן לילה, הם רואים "יריות ירוקות" בעסקיהם בסין ו-Walmart ציינה עלייה בהכנסות של Walmart International מכיוון ש"וולמקס, סין וקנדה הובילו את הדרך".

הנה דעתי המתנגדת העיקרית: פוליטיקאים לא רוצים לאבד את מקום עבודתם. איך פוליטיקאים מאבדים את מקום עבודתם? יש מגוון של אשמים כמו מלחמות, רעב וחוסר מזל אבל גם קריסה/מיתון כלכלי. האם אתה יכול לחשוב על מנהיג פוליטי ששרד קריסה/מיתון כלכלי? גם אני לא. הרברט הובר: לא נבחר מחדש. שנות ה-1970: הרבה נשיאי כהונה אחת. ג'ורג' הוו בוש (41): המיתון של 1990 לא נבחר מחדש. דפוס זה מתרחש גם בינלאומי. משבר הנמר האסייתי בסוף שנות ה-1990: ממשלות קרסו או הצביעו. אז, הייתי אומר לא, אני לא קונה את התזה שאנחנו קורעים את הגלובליזציה והסחר החופשי פשוט בגלל קריסה כלכלית גלובלית שתתרחש עם הבוחרים יאשימו את וושינגטון די.סי. זייהן מדבר בכנס שאני משתתף בו בעוד שלושה שבועות ואשאל אותו.

ה- Hang Seng וה- Hang Seng Tech ירדו -1.71% ו-3.56% בנפח -0.79% מאתמול שהם 88% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 141 מניות ירדו. מחזור ה-Short של ה-Main Board עלה +336% שהם 0.74% מהממוצע לשנה, שכן 72% מהמחזור היה מחזור קצר. גורמי הערך עמדו בביצועים גבוהים יותר מגורמי הצמיחה, כאשר החברות הגדולות חרגו ממכסים קטנים. הסקטורים המובילים היו חומרים +1%, אנרגיה +14%, ונדל"ן +1.32% בעוד תקשורת -0.77%, שיקול דעת -0.72% ושירותי בריאות -4.16%. תת-מגזרים מובילים היו אנרגיה, חומרים וחומרים למחצה, בעוד שהקמעונאות, המזון והתוכנה הניבו ביצועים נמוכים. היקפי ה-Southbound Stock Connect היו קלים כאשר המשקיעים מהיבשת קנו 4.01 מיליון דולר ממניות הונג קונג, למרות ש-Tencent הייתה מכירה גדולה/מתונה, Meituan ו-Kuaishou היו מכירות קטנות נטו.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board התפצלו ב-0.49%, 0.19% ו-0.31% בנפח של -2.92% מאתמול, שהם 102% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 2,845 ירדו. גורמי הערך והצמיחה היו מעורבים, שכן החברות הקטנות עלו על החברות הגדולות. הסקטורים המובילים היו אנרגיה +1,738%, חומרים +1.47%, ושיקול דעת +1.17% בעוד תקשורת -0.55%, מוצרי יסוד -1% ושירותי בריאות -0.8%. תת-מגזרים מובילים היו פחם, מתכות יקרות ופלדה, בעוד שדות תעופה, ציוד משרדי וכימיקלים יומיומיים. היקפי ה-Northbound Stock Connect היו מתונים כאשר משקיעים זרים קנו 0.78 מיליון דולר ממניות היבשת. CNY ירד הלילה -269% לרמה של 0.33, אגרות החוב של האוצר נפלו, בעוד הנחושת והפלדה עלו.

וובינר הקרוב

הצטרפו אלינו ביום חמישי, 2 במרץ בשעה 11:XNUMX EST לסמינר המקוון שלנו:

הפעלת התנודתיות: צמיחה והכנסה משיחות מכוסות תעודות סל

לחץ כאן להרשמה

גשש ניידות עירוני סינית מרכזי

יום גראונדוג.

ההופעה אתמול בלילה

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-6.87 דולר ארה"ב לעומת 6.87 ביום שישי
• CNY ל-EUR 7.32 לעומת 7.33 יום שישי
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.91% לעומת 2.89% ביום שישי
• תשואה על אג"ח לבנק לפיתוח סין ל -10 שנים 3.09% לעומת 3.06% ביום שישי
• מחיר נחושת + 1.14% בן לילה
• מחיר פלדה +1.56% בן לילה