מניות מוליכים למחצה: אילו נמצאות בסיכון נמוך ביותר לביטול הזמנות?

חששות לגבי עליית המלאים בתעשיית המוליכים למחצה הובילו לדאגות לגבי ביטולי הזמנות. אבל חלק ממניות המוליכים למחצה נמצאות בסיכון גבוה יותר מאחרות מהזמנות שבוטלו.

X

אנליסט של Truist Securities, וויליאם סטיין, זיהה כמה מניות מוליכים למחצה שלדעתו נמצאות הכי פחות בסיכון לביטול הזמנות.

יצרני השבבים האלה כוללים התקנים אנלוגיים (ADI), טכנולוגיית מיקרו-צ'יפ (MCHP), NXP Semiconductors (NXPI), אונסמי (ON), טקסס אינסטרומנטס (TXN,) ו AMD (AMD) בבעלות Xilinx. שטיין נכנס לרשימה לאחר התייעצות עם בכירים בשני מפיצים גדולים.

יצרני השבבים האלה מייצרים יותר את "ברגי הזהב" שיש להם מחסור להשלמת מוצרים, אמר בדו"ח ביום שלישי.

מתוך מניות המוליכים למחצה הללו, סטיין מדרג ארבע כקנייה: מכשירים אנלוגיים, מיקרוצ'יפ, אונסי ו-NXP. יש לו דירוגי מחזיקים ב-AMD ו-TI.

החברות הפיננסיות המהימנות ביותר - בצע סקר וזכה בכרטיס מתנה של אמזון בסך $50

תמונה שלילית בעיקר עבור מניות מוליכים למחצה

נתוני שרשרת האספקה ​​מצביעים על היחלשות בהכנסות מוליכים למחצה במהלך שני הרבעונים הבאים, אמר שטיין.

אנליסט KeyBanc Capital Markets, ג'ון וין, אמר כי קריאתו של נתוני שרשרת האספקה ​​מציירת תמונה מעורבת, אך בעיקר שלילית, עבור מניות מוליכים למחצה.

"מנקודת מבט מחזורית, הגדלת המלאים והקלת זמני ההובלה מצביעים על תיקון מתקרב" במחצית השנייה של 2022, אמר בהערה ללקוחות ביום שלישי.

הביקוש בשווקי הקצה הצרכניים, כמו מחשבים אישיים וסמארטפונים, ממשיך להיחלש, אמר. בינתיים, הביקוש בשוקי הרכב, התעשייה והמחשוב ענן נותר חזק.

ככזה, הוא הוריד את הערכות המכירות שלו ואת יעדי מחירי המניות שלו ב-AMD, Nvidia (NVDA), פתרונות (SWKS) ו Synaptics (SYNA).

"מלאי הערוצים פועל (ב) 2.5 עד 3 חודשים, שזה הרבה מעל הרמות ההיסטוריות של 1.5 חודשים, כאשר כמה שותפי הפצה מצביעים על גידול מלאי של לקוחות הקצה ב-50% עד 75% ברבעון לרבעון השני", אמר וין.

מניות המוליכים למחצה הממוקמות בצורה הטובה ביותר כעת הן אלו עם החשיפה הגבוהה ביותר לשוק הרכב והקצה התעשייתי, אמר. הם כוללים מכשירים אנלוגיים, אינדי סמיקונדקטור (אינדי), NXP ואונסמי.

מנצחים חילונים בין מניות צ'יפים

האנליסט של וויליאם בלייר, אלסנדרה וקצ'י, כינה שלוש מניות מוליכים למחצה "מנצחות חילוניות" על רקע המהפך הנוכחי בתעשיית השבבים. הם מערכות חשמל מונוליטיות (MPWR), מוליכים למחצה סריג (LSCC) ו SiTime (SITM).

מניות המוליכים למחצה הללו מבודדות יותר ממחזור השבבים המסורתי, אמרה בדו"ח ביום שלישי. זה נובע מרוח גב חילונית, עלייה בנתח שוק ומוצרים עם רווחים גבוהים יותר, אמרה.

"סנטימנט המשקיעים על מוליכים למחצה הוא שלילי ברובו בהתחשב באינפלציה המתמשכת, הרגישות הכלכלית של סמי, והחששות שאנו נכנסים לתיקון מלאי נוסף בהובלת שוק הקצה הצרכני, שראה מכשירי טלפון ומחשבים מתגלגלים", אמרה.

מומחי התעשייה מאמינים שהירידה במחזור השבבים התחילה במכשירי הצרכן ותעבור לצד שווקי ארגונים ומרכזי נתונים. השוק התעשייתי ככל הנראה יהיה האחרון להתהפך, אמר Vecchi.

עקוב אחר פטריק סייץ בטוויטר בכתובת @IBD_PSeitz לסיפורים נוספים על טכנולוגיות צרכנות, תוכנה ומניות מוליכים למחצה.

אולי גם תאהב:

וול סטריט חושב מחדש על מניות סמיקונדקטור לפני הרווחים

Apple iPhone 14 להתמודד עם סביבת הוצאות צרכנים חלשה

האם מניית AMD היא קנייה לפני הדו"ח הרבעוני של יצרנית השבבים?

למד כיצד לתזמן את השוק באמצעות אסטרטגיית שוק תעודות הסל של IBD

מניות הצמיחה הטובות ביותר לרכישה ולצפייה: ראה עדכונים לרשימות מניות IBD