היקף הירידה בשוק הוא חד מבחינה היסטורית - אז אני קונה

כשיורד גשם זה זולג. 2022 מוכיחה באותה מידה, כמו החדשות הרעות היו בלתי פוסקות.

לא נראה מזמן שה שוק המניות זמזם בשיא כל הזמנים, אנשים פרשו מטבע מבוזר עליות ובום חיפשו בגוגל "מהי מניות מם?".

האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק? הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.

אבל אם להשתמש בקלישאה אחרת, כל הדברים הטובים מסתיימים. שרטטתי את הגרף שלהלן כדי להראות את קנה המידה של הצלילה בשווקים מבחינה היסטורית. זה מראה שכשאנחנו הופכים את הדף באוקטובר, רק ארבע פעמים במאה האחרונה ראינו את שוק המניות צונח כל כך.

השנים המדוברות? 1931, 1937, 1974 ו-2008. בכל פעם שאתה משווה לשנים 2008 או מתקופת הדיכאון, אתה יודע שזו לא תקופה מהנה.

מה יקרה בכלכלה?

כל מי שעוקב אחר הניתוח שלי יודע שאני דובי מאוד לגבי המצב הנוכחי של הכלכלה. אני מאמין שזה יהיה חורף קשה מאוד, במיוחד ב אירופה, עם כל כך הרבה משתנים נגדנו כרגע, כולם גורמים למצב כלכלי ייחודי ומפחיד.

יש לנו כמות חסרת תקדים של חובות בינלאומית, אך גם אינפלציה משתוללת. יש לנו אקלים גיאופוליטי נורא שגורם לזה להרגיש כמו 1922 ולא 2022 - עם מלחמה באירופה שתורמת למשבר אנרגיה מלא. הדולר כבר אכל את היורו, שוויון עבר נסק, והוא עכשיו במעקב לעשות את אותו הדבר לפאונד.

אני לא אחפור עמוק יותר ברגשות השליליים שלי, עשיתי את זה במספיק חלקים לאחרונה. אבל אני גם כתב בשבוע שעבר על הפתגם המשעמם אך האה כל כך חזק שלטווח ארוך, השוק מגמות כלפי מעלה והשקעות פסיביות עולות על השקעות אקטיביות לאחרונה.

אז איך אני מיישב את שתי הדעות הסותרות לכאורה? אני מצדד למתמטיקה, כמובן.

האם זה הזמן לקנות מניות?

מתמטיקה זה הדבר הכי חזק בעולם. בטח, אני מרגיש נורא לגבי מצב הכלכלה, אבל הגרף הראשון הזה מראה כמה נתח גדול כבר הוצא מהשווקים. זה אכן מצביע על הזדמנות קנייה נחמדה ביותר בשוק המניות.

מה אני יודע? האם המחשבות המשתוללות של ילד באינטרנט מספיקות כדי לדחות אותך? מבחינתי – למרות העובדה שהן המחשבות שלי – אני בוחרת לשים לבסוף יותר דגש על היסטוריה מאשר תחושת הבטן שלי. זה אולי יפגע לי באגו, אבל אם האגו שלך נכנס להשקעה אז כבר הפסדת.

התמזל מזלי עד כה השנה מהרבה בחינות. לקחתי פסק זמן רב בקניית מניות בחלק הארי של השנה כתוצאה מהמצב האישי שלי - החלפתי מקום עבודה, עברתי מדינה והיה לי הרבה דברים (עדיין היו לי שם את כל ההשקעות הקודמות שלי - אז תאמין לי, שלי הכיסים נפגעו).

אבל כפי שכתבתי במאמר שהוזכר לעיל, הצטמצמתי לאחרונה. ברור שכל זה בא עם הסתייגות של אופק לטווח ארוך ויכולת לשאת את התנודתיות. השוק עלול לקרוס עוד 50% מחר. אבל עכשיו יותר מתמיד, למרות שזה מפתה להפליא לגבות את עצמי ולשבת בחוץ, אני קונה עוד נתח מניות.

אז עם S&P 500 במחיר של 3585$, ירידה של 25% בשנה, אני קונה יותר. אני מאמין שזה יהיה נמוך יותר בעתיד - ואז אוכל להמשיך ממוצע עלות דולר בינתיים, אני אחרוק שיניים ואשכח מהמחיר. בואו נחזור על זה בעוד 20 שנה.