הרווחים של Salesforce צפויים לשמש כסופה של הוצאות עסקיות על רקע אי הוודאות הכלכלית

רבע אחרון, החברה עלתה לראשונה על 7 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות, ויו"ר Salesforce ומנכ"ל סיילספורס, מארק בניוף והמנכ"ל המשותף ברט טיילור, לא יכלו לומר מספיק על האופן שבו Slack Technologies "שינתה" את החברה והמשיכה "לעלות על שלנו ציפיות מכל הבחינות".

אבל, ל-Salesforce יש רבעון שמסתיים באפריל, מה שהוכיח רוח נגדית גדולה עבור חברות כמו Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
ו חברת Nvidia Corp.
NVDA,
-0.78%
שחברות עם רבעונים שהסתיימו במרץ התחמקו בדיווח על רווחים. השלטונות הסיניים נועלים את שנגחאי וערים אחרות עקב חששות נגיף הקורונה ב-27 במרץ מחריפות בעיות מאתגרות כבר בשרשרת האספקה, בעוד שהפלישה לאוקראינה מסתכמת בהפסד הכנסות מרוסיה.

כנרית אפשרית במכרה הפחם הייתה Workday Inc.
WDAY,
-1.67%,
שדווח בשבוע האחרון, ומניות חברת תוכנת ענן משאבי אנוש נענשו, לאחר א החמצה ברווחים ותחזית משופרת, מה שעשה מעט כדי להרשים את וול סטריט, ונראה שזה לא מבשר טובות עבור Salesforce, לפי כמה אנליסטים.

"הפיל בחדר עבור משקיעי טכנולוגיה ותוכנה רבים נותר מאקרו מואט בסופו של דבר ורקע צמיחת הרווחים יביא להאטה של ​​הוצאות טכנולוגיה ארגוניות גלובליות, כולל יותר [תכנון משאבים ארגוני], [ניהול הון אנושי] ותוכנות הקשורות לפיננסים", אמר. אנליסט מיזוהו ג'ורדן קליין בהערת יום שישי. "אם זה יקרה, מעט חברות תוכנה גדולות יותר, אם בכלל, יהיו חסינות".

"המשקיעים צריכים לשמוע מ-Salesforce בשבוע הבא ובסופו של דבר מאורקל
ORCL,
-1.40%
כדי ללמוד עוד על האם ההאטה של ​​יום העבודה מתחילה במגמה או ממש ספציפית לחברה", אמר קליין.

למרות שלא קשור לרווחים, צפו מבניוף להתייחס לא ביום חמישי דווח כי יותר מ-4,000 עובדי Salesforce חתמו על מכתב פתוח, בדרישה מהחברה לזרוק את איגוד הרובאים הלאומי כלקוח לאחר ירי בבית הספר היסודי בשבוע שעבר באווואלדה, טקסס, שבו נהרגו יותר מ-20, ממש לפני שקבוצת הלובינג לזכויות נשק התחילה כנס שנתי במהלך סוף השבוע של יום הזיכרון ביוסטון.

למה לצפות

רווחים: מתוך 39 האנליסטים שנסקרו על ידי FactSet, Salesforce בממוצע צפויה לרשום רווח מתואם של 94 סנט למניה, ירידה מ-1 דולר למניה הצפוי בתחילת הרבעון, ועלייה של 70 סנט למניה מלפני שנה. Salesforce צופה 93 סנט עד 94 סנט למניה. Estimize, פלטפורמת תוכנה המשתמשת במיקור המונים מבכירי קרנות גידור, ברוקרים, אנליסטים בצד הקנייה ואחרים, דורשת רווחים של 99 סנט למניה.

הַכנָסָה: וול סטריט צופה מכירות של 7.38 מיליארד דולר מסיילספורס, על פי 35 אנליסטים שנחקרו על ידי FactSet. זאת לעומת התחזית של 7.27 מיליארד דולר בתחילת הרבעון, ו -5.96 מיליארד דולר מלפני שנה. חברת Salesforce חזתה הכנסות של 7.37 מיליארד דולר עד 7.38 מיליארד דולר. הערכה צופה הכנסות של 7.43 מיליארד דולר.

תנועת מניות: במהלך הרבעון הפיסקאלי של החברה, מניית Salesforce ירדה ב-24%, בעוד ש-iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.97%
ירד ב-16%, מדד S&P 500
SPX,
-0.67%
ירד ב-8.5%, מדד הנאסד"ק הכבד הטכנולוגי
COMP,
-0.41%
ירד ב-13%, ומדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
-0.71%
- ש-Salesforce הוא מרכיב ממנו - ירד ב-6%.

במהלך חמשת הרבעונים האחרונים, סיילספורס מעולם לא הצליחה לעמוד בראש הקונצנזוס בוול סטריט לגבי רווחים והכנסות. האופן שבו המניה נעה למחרת היא הטלת מטבע כאשר רבעונים שהיא עלתה וירדה לאחר דיווח הרווחים מפוצלת ב-10 כל אחד.

מה שאנליסטים אומרים

אנליסט ג'פריס, ברנט ת'יל, בעל דירוג קנייה ויעד מחיר של 260 דולר, אמר שהסקר שלו בקרב לקוחות Salesforce מצביע על כך שהם "הורידו את ציפיות הצמיחה ל-10-15% בגלל סערת מאקרו".

"בהתחשב בהתקנה הקשה לקראת ה-Q, הציפיות נמוכות", אמר ת'יל.

ת'יל אמר ש-73% מהלקוחות שהוא סקר "מצפים להתייצב בצמיחה", בעוד ש-27% "מצפים לראות האצה לעומת 46% ברבעון האחרון".

"אנחנו מאמינים שזה מצביע על כך שציפיות הביקוש לשנת 22' עשויות היו להתרכך בהתחשב ברוח הנגד של המאקרו", אמר ת'יל.

אנליסט סיטי ריסרץ' טיילר רדקה, בעל דירוג ניטרלי ויעד מחיר של 182 דולר, אמר כי הוא נשאר בצד של המניה מכיוון ש"רקע כלכלי נחלש, נורמליזציה של ההוצאות החזיתיות וסיכון גבוה יותר למיזוגים ורכישות עשויות לשמור על טווח מניות קרוב. טווח."

"התשומות שלנו בסוף הרבעון הצביעו על שיעורי צמיחה בדרך כלל עקביים עם הרבעון האחרון, אך עם ביקוש חלש יותר של Marketing Cloud, וכמה מגמות איטיות של Mulesoft נמשכו", אמר Radke. "עם עונתיות רכה יותר ורוחות נגד מצטברות של FX שלא תמיד מכומות בבירור בתחזית, אנו צופים שתוצאות הרבעון הראשון ישקפו פעימה קטנה יותר עם מעט מקום לאפסייד בהנחיה, כאשר רוב המדדים אמורים להאט בהתחשב בהקפאת רכישת Slack ," Salesforce סגרה על רכישת Slack ב-1 ביולי.

לקרוא: אף מגזר טכנולוגי לא נראה בטוח מפני התעלפות האביב

אנליסט וודבוש, דניאל איבס, בעל דירוג ביצועים גבוה יותר ויעד מחיר של 225 דולר על המניה, אמר שבתרחיש הגרוע ביותר שלו, הערכות סטריט לשנת 2023 יורדות "בפחות מ-10%.

"אם עולם הארגונים יתחיל לרכך את ההוצאות, לקצץ משרות מכירות חזיתיות ולראות פחות פעילות עסקה, אחת החברות הראשונות לראות סדקים בשריון תהיה בניוף ושות'", אמר אייבס. "עד לנקודה זו, בעוד שה-Street ימשיך להיות שמרני במודל של Salesforce עד 2023, אנו מאמינים שעד כה זרימת העסקאות ופעילות הצינורות החזיקו מעמד היטב עבור החברה, שאמורה להיות ברומטר טוב להוצאות הארגוניות הנוכחיות למרות דאגות המאקרו."

אנליסט קאון, דריק ווד, בעל דירוג ביצועים גבוה יותר ויעד מחיר של 225 דולר, אמר שהצ'קים שלו היו "מעורבים במקצת אבל בדרך כלל בונים".

"הסקר שלנו עם 20+ שותפים מצביע על ביצועים מוצקים ברבעון הראשון בעסקים המסחריים שלה", אמר ווד.

"בדיקת הנאותות הממשלתית שלנו מצביעה על ירידה של 10% בהזמנות (לעומת +15% ברבעון האחרון) אבל הרבעון הראשון הוא הרבעון הממשלתי הקטן ביותר", ציין ווד. "בדיקות השטח שלנו מצביעות על סגירת חוזה גדול מאוד עם לקוח מוביל, אבל אנחנו גם חושבים שהשנה יש בדרך כלל ספר רך יותר של חידושים לעומת שנה שעברה."

מתוך 48 האנליסטים שמסקרים את Salesforce, ל-43 יש דירוגי קנייה ולחמישה יש דירוגי החזקה, עם מחיר יעד ממוצע של $264.46, לפי נתוני FactSet.