תפוקת הנפט של רוסיה צונחת, וייתכן שהיא לעולם לא תתאושש

ייצור הנפט הרוסי יורד. במרץ, זה לִשְׁפּוֹך חצי מיליון בסיס ליום, שעד סוף אפריל הגיע למיליון בסיס מלא, לפי מנכ"ל BP, ברנרד לוני. וזה עשוי בהחלט לגדול ל-2 מיליון Bpd החודש. ייתכן שהחביות הללו לא יחזרו לשוק בקרוב.

מכיוון שהאיחוד האירופי כיוון מטח סנקציות על מוסקבה, נפט לא נכלל כיעד ישיר אך סנקציות פיננסיות וימיות השפיעו על התעשייה. כעת, האיחוד האירופי מציע אמברגו מלא על נפט, למעט קומץ מדינות חברות התלויות מדי בנפט רוסי מכדי לציית, ומשמעות הדבר היא אובדן נוסף של חביות בתקופה שבה שוק הנפט העולמי כבר מתוח.

"נוכל לראות אובדן של יותר מ-7 מיליון חביות ביום (bpd) של יצוא נפט רוסי ונוזלים אחרים, כתוצאה מסנקציות נוכחיות ועתידיות או פעולות וולונטריות אחרות", אמר מזכ"ל אופ"ק, מוחמד ברקינדו. האיחוד האירופי בחודש שעבר.

נראה שהדבר לא עשה רושם מתמשך על מקבלי ההחלטות בבריסל, שמתקדמים במלוא הקיטור עם אמברגו הנפט. בינתיים, ספקים אלטרנטיביים ייאבקו למלא את החלל שהותיר הנפט הרוסי.

רוסיה צופה שהיא עלולה לאבד כ-17% מתפוקת הנפט שלה לפני המלחמה השנה, רויטרס דיווח בחודש שעבר, תוך ציטוט של מסמך ממשרד הכלכלה של המדינה. הדו"ח ציין שזו תהיה הירידה הגדולה ביותר בייצור מאז שנות ה-1990 - תקופה סוערת עבור רוסיה בעקבות התפרקות ברית המועצות.

זה יהיה קרוב ל-2 מיליון bpd - נתון דומה לתחזית של לוני וגם לתחזית של Rystad Energy לגבי אובדן תפוקת הנפט הרוסית בין 2021 ל-2030. אם תחזיות Rystad נכונות, הנשורת מאמברגו הנפט של האיחוד האירופי תהיה מוגבל ורוב הייצור הרוסי פשוט יופנה מחדש כפי שהוא כבר. עם זאת, אם הייצור ירד יותר, הדבר עלול לגרום לעלייה גבוהה בהרבה במחירים הבינלאומיים.

הסיפור ממשיך

כאשר הקונים האירופים החלו לסרב לקבל מטענים רוסיים, המטענים הללו נאלצו לחזור הביתה כדי לאחסן אותם במקום כלשהו. על פי דיווחים מקומיים, עם זאת, שטח האחסון מוגבל, וזה כנראה אילץ את השבתה של כמה בארות, שאם הן אינן פועלות, יכולות לראות את יכולתן לייצר בעתיד מושפעת.

קשור: תעשיית הנפט במעלה הזרם תראה את הרווחים הגבוהים ביותר אי פעם בשנת 2022

אבל יש גם סכנה להפקה העתידית של רוסיה. ייתכן שזה גם לא יתממש כפי שתוכנן בעבר בגלל יציאתם של גדולי הנפט הגדולים מהארץ, דן דיקר, מנחה The Energy Word, אמר לי Yahoo Finance מוקדם יותר השבוע. היציאה שלהם, בשילוב עם סנקציות פיננסיות על בנקים רוסיים, יהפכו את פיתוח המשאבים החדשים במזרח סיביר למאתגר יותר.

בינתיים, אופ"ק מייצרת פחות, ולא יותר, נפט, ויצרני ארה"ב נמצאים תחת אש מצד המחוקקים על כך שהם מרוויחים לכאורה מהעלייה במחיר הנפט ונאבקים במחסור בחומרים, ציוד וכוח אדם.

תפוקת הנפט בארה"ב תעלה רק ב-800,000 בסיס לשנייה השנה, על פי הדיווח האחרון של מינהל המידע לאנרגיה Outlook אנרגיה לטווח קצר. אלו לא חדשות טובות עבור השותפים האירופיים של אמריקה. זה גם לא חדשות טובות עבור האמריקאים, כי זה אומר שהמחירים כנראה יישארו גבוהים.

מלבד אופ"ק וארה"ב, יש מעט יצרנים גדולים מספיק כדי לחסוך נפט לאירופה, אם בכלל. ברזיל מרחיבה את תפוקת הנפט שלה אבל את סך שלה עומד בסביבות 3 מיליון Bpd, וזה מה שהאיחוד האירופי ייבא מרוסיה לפני תחילת המלחמה באוקראינה. זה משאיר את היצרנים ממרכז אסיה, שהם צדדים להסכם OPEC+ וגם בתקיפות בתחום ההשפעה הרוסי.

המשמעות של כל זה היא שעם אובדן של 2 מיליון Bpd מהייצור הרוסי, הרבה מהעולם צפוי לכאב ממושך במחירי הנפט, כלומר גם כאב בכל המחירים. הנהנות הן סין והודו, שקונות נפט רוסי בהנחה, ללא סיבה הגיונית להפסיק, למרות איומים מוושינגטון. אבל תפוקת הנפט של רוסיה עדיין עלולה לרדת ביותר מ-2 מיליון בסיס ליום.

"התלות של אירופה באנרגיה רוסית הייתה מערכת יחסים מכוונת וארוכה של עשרות שנים ומועילה הדדית. בשלב מוקדם זה של סנקציות ואמברגו, רוסיה תרוויח שכן מחירים גבוהים יותר פירושם שההכנסות ממסים גבוהות משמעותית מהשנים האחרונות", אמרה דריה מלניק, אנליסטית בכירה ב-Rystad Energy.

"החלפת הייצוא לאסיה ייקח זמן והשקעות תשתית מסיביות שבטווח הבינוני יגרמו לייצור והכנסות של רוסיה לרדת בחטף", הוסיפה.

מכיוון שרוב היצרנים מוגבלים ביכולתם להגביר את הייצור במהירות, אם תרחיש זה יתממש, הנפט עלול להתייקר בהרבה עם מעט לחץ צדדי, כולל רכבים חשמליים. רכבים חשמליים עומדים לחוות מחסור בסוללות ועדיין מחירים גבוהים יותר. יש עוד זמנים מעניינים באמת.

מאת אירינה סלב עבור Oilprice.com

עוד קריאות מובילות מ- Oilprice.com:

קרא מאמר זה באתר OilPrice.com