צלילת נפט רוסית, פוגעת בחזה המלחמה של פוטין

(בלומברג) - יצוא הנפט הגולמי של רוסיה ירד בחדות במחצית הראשונה של ספטמבר, נפגע תחילה מסופה באוקיינוס ​​השקט ולאחר מכן מירידה בלתי מוסברת במשלוחים מהים הבלטי. זרימות לרוכשים הגדולים באסיה - סין ​​והודו - לא מקזזות ירידה בהיקפים באירופה.

הנקרא ביותר מבלומברג

הנפט הנפט שנשלח מנמלי רוסיה ירד בכמעט 900,000 חביות ביום בשבועיים, בממוצע של 2.54 מיליון חביות ביום בשבוע עד 16 בספטמבר, לעומת 3.42 מיליון בשבעת הימים עד 2 בספטמבר. תוך שימוש במעבר של ארבעה שבועות הממוצע כדי להחליק את השונות בנתונים, המשלוחים ירדו מתחת ל-3 מיליון חביות ביום בפעם הראשונה מזה יותר מחמישה חודשים. אם המטענים לא יתאוששו, הפגיעה בהכנסות הקרמלין מנפחים נמוכים יותר תתווסף בקרוב לירידה נוספת בשיעורי המכס על היצוא, שאמורים לרדת ב-15% באוקטובר. זה ייקח את ההכנסה לחבית לשפל מאז פברואר 2021, המשקף הן מחירי נפט בינלאומיים נמוכים יותר והן הנחה מתרחבת עבור אוראל מול נפט גולמי מסוג ברנט במהלך התקופה של אמצע אוגוסט עד אמצע ספטמבר. הרוחות הנגדיות של הנשיא ולדימיר פוטין מתחזקות רק שכן ארה"ב לוחצת על רוכשי הנפט הרוסי לחתום על תקרת מחיר שתאפשר לרוכשים לקבל גישה לביטוח ולשירותים חיוניים אחרים רק אם המחיר ששולם הוא מתחת לרף שטרם נקבע. בעוד שסביר להניח שלקוחות מפתח סין, הודו וטורקיה לא יאשרו את התוכנית, תקרת המחיר עשויה להגביר את כוח המיקוח שלהם על רוסיה לרכישות עתידיות.

בהתבסס על היעדים הנוכחיים, הזרימה הממוצעת של הנפט הגולמי הרוסי לאירופה ולשוק הים תיכוני הרחב יותר, כולל טורקיה, בארבעת השבועות עד ה-16 בספטמבר ירדה לשפלה בחודש, בעוד המשלוחים לאסיה ירדו בשבוע השני.

הסיפור ממשיך

כל הנתונים אינם כוללים מטענים שזוהו כדרגת KEBCO של קזחסטן. מדובר במשלוחים שנעשו על ידי KazTransoil JSC שעוברים את רוסיה לייצוא דרך Ust-Luga ו- Novorossiysk.

החביות הקזחיות מעורבבות עם גולמי ממוצא רוסי כדי ליצור דרגת יצוא אחידה. מאז פלישת רוסיה לאוקראינה, קזחסטן מיתגה מחדש את המטענים שלה כדי להבדיל אותם מאלה שנשלחו על ידי חברות רוסיות. נפט גולמי מסוג Transit פטור ספציפי מהסנקציות של האיחוד האירופי על משלוחים ימיים של רוסיה שאמורים להיכנס לתוקף בדצמבר.

זרימות גולמיות לפי יעד:

• אירופה

  הנקרא ביותר מבלומברג

יצוא הנפט הגולמי של רוסיה למדינות אירופה ירד בחדות בארבעת השבועות עד ה-16 בספטמבר, ירד ב-172,000 חביות ביום, או 18%, מהתקופה עד ה-9 בספטמבר. הנמוך ביותר עד כה השנה, מכיוון שיותר לקוחות נמנעו מאספקה ​​רוסית לקראת הסנקציות שאמורות להיכנס לתוקף ב-804,000 בדצמבר.

הנפח שנשלח מרוסיה לצפון אירופה ירד לרמתו הנמוכה ביותר בשנה עד כה בארבעת השבועות עד ה-16 בספטמבר. הזרימות היו בממוצע רק 308,000 חביות ביום במהלך התקופה האחרונה, עם ירידה בנפח שנשלח לפולין. המשלוחים למיכלי אחסון ברוטרדם היו בממוצע 256,000 חביות ביום, כמחצית מהנפח שנראה לפני הפלישה לאוקראינה.

היצוא למדינות הים התיכון ירד מהשיא של השבוע הקודם עד כה בארבעת השבועות עד 16 בספטמבר, מונע מירידה במשלוחים לאיטליה. הזרימה לטורקיה נותרה מעל 350,000 חביות ביום.

הזרימה המשולבת לבולגריה ורומניה ירדה במשך שבוע שלישי בתקופה עד 16 בספטמבר, וירדה מתחת ל-150,000 חביות ביום לראשונה מזה חמישה שבועות.

• אסיה

  הנקרא ביותר מבלומברג

לא נרשמה עלייה בזרימת הנפט הרוסי לאסיה כדי לקזז את הירידה במשלוחים לאירופה. הנפח הכולל שהוטען על מכליות המציגות יעדים באסיה ירד בארבעת השבועות עד 16 בספטמבר, בהשוואה לתקופה שהסתיימה ב-9 בספטמבר. כל המכליות המובילות נפט גולמי ליעדים לא מזוהים באסיה מאותתות לפורט סעיד או לתעלת סואץ, עם נקודות הזרמה הסופיות לא סבירות להופיע עד שיעברו דרך נתיב המים אל הים האדום, לכל המוקדם. רוב הספינות הללו מגיעות להודו, אם כי מספר גדל והולך פונה לסין בשבועות האחרונים.

זורם לפי מיקום ייצוא

הזרימה המצרפית של הנפט הרוסי ירדה בשבוע שני, וצנחה ב-255,000 חביות ביום, או 9%, בשבעת הימים עד 16 בספטמבר, בהשוואה לשבוע הקודם. הזרימות מהנמלים הבלטיים פרימורסק ואוסט-לוגה היו הנמוכות ביותר עד כה השנה. גם משלוחי הים השחור ירדו. הנתונים אינם כוללים כרכים מ-Ust-Luga ו-Novorossiysk שזוהו כדרגת KEBCO של קזחסטן.

הכנסות מיצוא

הזרימה לתיבת המלחמה של הקרמלין ממטלת הייצוא הגולמי שלו ירדה לשבוע שני, וירדה לשפל של 12 שבועות של 126 מיליון דולר בשבעת הימים עד ה-16 בספטמבר.

שיעורי המכס על היצוא צפויים לרדת שוב באוקטובר, וירדו ב-15% ל-6.06 דולר לחבית. זהו התעריף הנמוך ביותר לחבית מאז פברואר 2021 ומשקף הן ירידה במחירי הברנט והן התרחבות ההנחה עבור אוראל מול מדד הים הצפוני. ההנחה עבור אוראל מול נפט גולמי מסוג ברנט במהלך התקופה של אמצע אוגוסט עד אמצע ספטמבר התרחבה לכ-21.50 דולר לחבית, לעומת כ-18.70 דולר לחבית בחודש הקודם, על פי חישובי בלומברג תוך שימוש בנתונים שפרסם משרד האוצר הרוסי.

זרימת מקור למיקום

התרשימים הבאים מציגים את מספר הספינות היוצאות מכל מסוף יצוא ואת היעדים של מטענים גולמיים מארבעת אזורי היצוא.

סך של 23 מכליות העמיסו 17.8 מיליון חביות נפט רוסי בשבוע עד 16 בספטמבר, כך עולה מנתוני מעקב אחר כלי שיט ודוחות סוכני נמל. זה ירד ב-1.8 מיליון חביות, לנפח הנמוך ביותר מזה שמונה שבועות. היעדים מבוססים על המקום שבו כלי השיט מאותתים שהם מועדים בזמן כתיבת שורות אלה, וחלקם ישתנו כמעט בוודאות ככל שהמסעות מתקדמים. כל הנתונים אינם כוללים מטענים שזוהו כדרגת KEBCO של קזחסטן.

הנפח הכולל של הנפט הגולמי על ספינות המעמיסות נפט רוסי ממסופים בלטיים צנח לרמה הנמוכה ביותר של השנה עד כה, וירד מתחת למיליון חביות ביום.

המשלוחים מנובורוסייסק בים השחור ירדו גם הם, וירדו לשפל של חמישה שבועות.

המשלוחים הארקטיים התאוששו, עם שתי ספינות שיצאו ממורמנסק בשבוע עד 16 בספטמבר.

זרמי הנפט הגולמי ממסופי הנפט המזרחיים של רוסיה התאוששו לקצת יותר ממיליון חביות ביום לאחר השפל של השבוע הקודם, שנגרם עקב מעבר סופת הטייפון Hinnamor. כל המטענים שנשלחו בשבוע עד 1 בספטמבר, תשעה של ESPO ואחד של תערובת גולמית של סחלין, נועדו לסין. לא היו משלוחים של סוקול גולמי מאז מאי.

הערה: סיפור זה מהווה חלק מסדרה שבועית רגילה העוקבת אחר משלוחי נפט גולמי ממסופי יצוא רוסיים ואת ההכנסות ממכס יצוא שהושגה מהם על ידי ממשלת רוסיה.

הערה: כל הנתונים תוקנו כדי לא לכלול מטענים בבעלות KazTransOil JSC של קזחסטן, אשר עוברים את רוסיה ונשלחים מ-Novorossiysk ו-Ust-Luga.

הערה: ניתן למצוא זרימות שבועיות מצטברות מימיות מנמלים רוסים בים הבלטי, הים השחור, הארקטי והאוקיינוס ​​השקט במסוף בלומברג על ידי הקלדת {ALLX CUR1 }

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2022 בלומברג LP