רוסיה מובילה לסיכונים, מדיניות יזומה שהוכרזה ממפגשים כפולים

חדשות מפתח

מניות אסיה היו חזקות במחנה הסיכון בשל המצב באוקראינה/רוסיה, עליית מחירי הנפט והעלאות ריבית פוטנציאליות של הפד. סין והונג קונג לא היו חסינות מפני הדראפט למרות אומדן צמיחת התמ"ג לשנת 2022 מעל הממוצע ומדיניות כלכלית תומכת מהפגישות הפוליטיות והכלכליות של סוף השבוע.

נתוני הייצוא/ייבוא ​​של סין נראו טוב אם כי זה פשוט לא משנה ביום כמו היום. ברוקר מקומי אחד כינה היום "קפיטולציה", וזה לדעתי סימן טוב, שכן מדד האנג סנג ירד ב-3.87% כשהנפח עלה +7.75% מיום שישי, שהם 119% מהממוצע לשנה אחת. ירידת המניות עלתה על המניות המתקדמות ב-1 ל-8 בהונג קונג.

המשקיעים ביבשת היו קונים פעילים מאוד דרך Southbound Stock Connect, שכן Tencent ו-Meituan ראו קניות חזקות יחד עם Kuaishou, אם כי במידה פחותה. המציאות שהונג קונג נמצאת במגמת סגר עקב התפרצות משמעותית של נגיף הקורונה לא עזרה, בעוד שגם היבשת ראתה עלייה במספר המקרים היומיומיים.

הוצאות הצרכנים ושמות הנסיעות היו חלשים במיוחד בגלל ההתפרצויות. הזכרנו בעבר שכתבי האופציה, שאנו מכנים מוצרים מובנים כאן בארה"ב, פופולריים מאוד בהונג קונג. ככל שהשוק יורד, כתבי האופציה מגיעים לרמות מחיר המחייבות את פירוק המוצרים המובנים, מה שמחריף את מהלכי השוק כמו היום.

שנחאי, שנזן ומועצת STAR ירדו -2.17%, -2.70% ו-2.75%, בהתאמה, על נפח שעלה ב-1.58% + מיום שישי, שזה מעט מתחת לממוצע של שנה אחת. הרוחב היה נורא שכן 1 מניות ירדו לעומת 3,575 מניות עלו. משקיעים זרים מכרו מניות ביבשת בשווי של 773 מיליארד דולר בצעד להורדת הסיכון. זהב ושמות פוריות היו אחד מתתי-המגזרים החיוביים היחידים כיום.

בסוף השבוע הזה התחילו המפגשים הכפולים של סין, המורכבים מה-NPC וה-CPPCC. הפגישות הן פוליטיות וכלכליות במהותן, אך גם מספקות צ'ק-אין כיצד מתקדמת הממשלה ביעדים שלה מה-14^th תוכנית חומש (2021 עד 2025). ביום שבת, ראש הממשלה לי סיפק סקירה כללית של דו"ח העבודה הממשלתי בן 16,000 מילים. נקודות מפתח למשקיעים כוללות:

• יעד צמיחה בתוצר 2022 5.5%; הצמיחה של 2021% ב-8.1 הייתה 114.4 טריליון יואן (18.11 טריליון דולר)
• לשמור על מדד המחירים לצרכן 3%
• צור עבודות עירוניות של 11 מ"מ
• גירעון תקציבי נמוך ב-2.8% מ-2021% של 3.2
• CNY צריך להיות יציב
• תמיד אמרנו שיציבות היא עבודה מס' 1 בסין. יציבות הוזכרה 76 פעמים בדוח העבודה.
• צריכת אנרגיה נקייה היוותה 25.5% מסך הצריכה

ביום ראשון, נאומו של הנשיא שי הדגיש אנרגיה וביטחון תזונתי, בעוד מסיבת העיתונאים לאחר מכן הדגישה את החשיבות של קשרי ארה"ב וסין. הפחתת מסים ממוקדת וקידום הורים ללדת יותר ילדים הם תחומי מיקוד נוספים.

נתוני סחר בפברואר (מהשנה עד היום, בדולר ארה"ב)

נתוני סחר בפברואר (מהשנה עד היום, ב-CNY)

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.32 לעומת 6.32 יום שישי
• CNY / EUR 6.87 לעומת 6.89 יום שישי
• תשואה באג"ח ממשלתיות ליום אחד 1% לעומת 1.65% ביום שישי
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.81% לעומת 2.81% ביום שישי
• תשואה על אג"ח לבנק לפיתוח סין ל -10 שנים 3.08% לעומת 3.09% ביום שישי
• מחיר נחושת + 2.21% בן לילה