רון ברון ממשיך לעמוד בצד של מניות מנצ'סטר יונייטד

<br> סיכום

• המשרה הופחתה ב-72.17%.
• מנצ'סטר יונייטד דיווחה על הכנסות של 152.8 מיליון פאונד והפסד נקי של 27.7 מיליון פאונד.
• החברה ראתה שיא במכירות חברות עולמיות וחידוש כרטיסים עונתיים.

רון ברון (עסקאות, תיק עבודות), מנהיג Baron Capital Management, חשף מוקדם יותר השבוע שהחברה שלו קיצצה את השקעתה במנצ'סטר יונייטד PLC (מנהNU
, כַּספִּי) ב -72.17%.

הפירמה בניו יורק של הגורו מיישמת תהליך מחקר מלמטה למעלה כדי למצוא חברות צמיחה קטנות ובינוניות עם הזדמנויות פתוחות ויתרונות תחרותיים משמעותיים להשקיע בהן לטווח הארוך בזמן שהן נסחרות במחירים אטרקטיביים. ברון, המנהל את קרן ברון נכסים, קרן צמיחה ברון וקרן ברון פרטנרס, ידוע גם בכך שהוא מתעלם מתנודות שוק קצרות טווח, במיוחד כשהוא סבור שהסיבות הבסיסיות לרכישת המניה לא השתנו.

לאחר שהקטינה את העמדה במהלך הרבעון הראשון, GuruFocus בחירות בזמן אמת, תכונת פרימיום המבוססת על הגשות 13D ו-13G, מראה שברון מכר עוד 4.03 מיליון מניות של החברה שבסיסה בבריטניה ב-30 ביוני, והשפיע על תיק המניות ב-0.11%. המניה נסחרה במחיר ממוצע של 11.12 דולר למניה ביום העסקה.

החברה מחזיקה כעת ב-1.5 מיליון מניות של מנצ'סטר יונייטד בסך הכל, המייצגות 0.04% מתיק המניות. נתוני GuruFocus מראים שברון איבד 10.52% על ההשקעה מאז הקמתה ברבעון הרביעי של 2012.

לחברה, המפעילה מועדון כדורגל מקצועי באותו שם יחד עם הפעילויות הנלוות שלה, יש שווי שוק של 1.78 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות $10.92 עם יחס מחירון של 6.38 ויחס מחיר-מכירות של 2.36.

בהתבסס על היחסים ההיסטוריים שלה, הביצועים הפיננסיים בעבר ותחזיות הרווחים העתידיים, קו הערך של GFערך
מראה שהמניה אמנם מוערכת בחסר, אבל היא מלכודת ערך אפשרית כרגע. ככזה, משקיעים פוטנציאליים צריכים לעשות מחקר יסודי לפני שהם מקבלים החלטה.

בנוסף, ציון ה-GF שלה נמוך ועומד על 67 מתוך 100, מה שמרמז שלמניה יש פוטנציאל ביצועים עתידי נמוך. החברה קיבלה נקודות גבוהות עבור GF Value, ציונים בינוניים עבור רווחיות ומומנטום ודירוגים נמוכים עבור חוסן פיננסי וצמיחה.

החברה דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי של 2022 ב-26 במאי, רשמה הכנסות של 152.8 מיליון פאונד (183.4 מיליון דולר) והפסד נקי של 27.7 מיליון פאונד, או 17.01 פני למניה.

בהצהרה, המנכ"ל ריצ'רד ארנולד ציין כי ההכנסות של מנצ'סטר יונייטד "המשיכו להתאושש מהמגיפה, מה שמשקף את החוזק המתמשך של הפעילות המסחרית שלנו, אשר בתורם תומכים ביכולת שלנו להמשיך ולהשקיע במועדון".

בנוסף לדיווח שיא במכירות חברות עולמיות לעונת 2021-22, החברה ראתה חידושי שיא של כרטיסים העונה וחברות במועדון מנהלים לעונת 2022-23.

ארנולד גם התייחס ל"עונה המאכזבת של הקבוצה הראשונה של הגברים", בה היא הגיעה למקום השישי.

"העבודה בעיצומה לטפל בזה, בהובלת מנהל הכדורגל שלנו, ג'ון מוראט והמנהל החדש שלנו, אריק טן האג", אמר, "חוסן וסטנדרטים גבוהים הם ערכי ליבה של מנצ'סטר יונייטד, ואנחנו נחושים להשיג תוצאות טובות יותר. בעונה הבאה וגם אחריה".

GuruFocus דירג את החוסן הפיננסי של מנצ'סטר יונייטד 3 מתוך 10. בנוסף ליחסים הקשורים לחובות עם ביצועים נמוכים לעומת שחקני מדיה מגוונים אחרים, הציון הנמוך של Altman Z של 0.67 מזהיר שהחברה עלולה להיות בסיכון לפשיטת רגל אם היא לא תשפר את שלה. עמדת נזילות.

הרווחיות של החברה הצליחה קצת יותר עם דירוג של 5 מתוך 10, אם כי השוליים והתשואות שלה שליליים ומתפקדים פחות מרוב המתחרים. מנצ'סטר יונייטד נתמכת גם על ידי ציון F מתון של Piotroski של 4 מתוך 9, כלומר התנאים אופייניים לחברה יציבה. דרגת הניבוי של כוכב אחד מתוך חמישה, לעומת זאת, נמצאת במעקב כתוצאה מירידה בהכנסות למניה. מחקר של GuruFocus מצא שחברות עם דירוג זה מחזירות בממוצע 1.1% בשנה על פני תקופה של 10 שנים.

ג'ון רוג'רס (עסקאות, תיק עבודות) הוא בעל המניות הגדול ביותר של הגורו בחברה עם 7.54% ממניות החברה. ג'ים סימונס (עסקאות, תיק עבודות)' לרנסנס טכנולוגיות יש גם תפקיד במנצ'סטר יונייטד.

הרכב תיקים וביצועים

תיק המניות של ברון בשווי 40.74 מיליארד דולר, שהורכב מ-387 מניות נכון ל-31 במרץ, מושקע בעיקר במגזרי הצרכנות, הטכנולוגיה והשירותים הפיננסיים.

הגשת 13F לרבעון הראשון של 2022 הראתה מניות מדיה מגוונות אחרות שהגורו החזיק בהן כולל את Liberty Formula One Group (FWONK, כַּספִּי), מדיסון סקוור גארדןמונוסודיום גלוטמט
חברת ספורט (MSGS, כַּספִּי), מדיסון סקוור גארדן בידור קורפ (MSGE, כַּספִּי), Innovid Corp. (CTV.WS, כַּספִּי) וחברת Liberty SiriusXM Group (LSXMK, כַּספִּי).

על פי אתר האינטרנט שלה, קרן Baron Partners החזירה 31.73% ב-2021, תוך ביצועים טובים יותר מהתשואה של S&P 500 של 28.7%.

המשקיעים צריכים להיות מודעים להגשת 13F לא נותנת תמונה מלאה של אחזקות החברה שכן הדוחות כוללים רק את הפוזיציות שלה במניות בארה"ב ותעודות פקדונות אמריקאיות, אבל הם עדיין יכולים לספק מידע רב ערך. כמו כן, הדוחות משקפים רק עסקאות והחזקות נכון לתאריך הגשת התיק האחרון, שאולי או לא מוחזקות על ידי החברה המדווחת היום או אפילו כאשר מאמר זה פורסם.

גילויים

אין לי/לנו פוזיציות באף מניות שהוזכרו, ואין לי כוונה לקנות פוזיציות חדשות כלשהן במניות שהוזכרו במהלך 72 השעות הקרובות.