השתלטות ריו על מכרה הנחושת הענק מול משקיע מוביל

(בלומברג) - משקיע מוביל ב-Turquoise Hill Resources Ltd. מתנגד להצעת השתלטות על ידי Rio Tinto Plc, בטענה שמחיר הרכישה מעריך נמוך את החברה שעומדת מאחורי אחד ממכרות הנחושת הגדולים בעולם.

הנקרא ביותר מבלומברג

ריו טינטו הסכימה בשבוע שעבר לרכוש את המניות בטורקיז היל שעוד לא הייתה בבעלותה בעסקה המוערכת בכ-3.3 מיליארד דולר, מה שמקנה לה יותר שליטה במכרה אויו טולגוי שהיא מפתחת במונגוליה.

Pentwater Capital Management, שהייתה מבקרת ארוכת שנים של ניהול הנכס של ריו, אמרה בהצהרה ביום שישי שמחיר הרכישה מייחס שווי הון של 8.65 מיליארד דולר קנדי ​​(6.66 מיליארד דולר) לכורה ממונטריאול, שלטענתה הוא שבריר. מתזרים המזומנים החופשי שהיא מצפה מהחברה לייצר במהלך העשור הבא.

בעל המניות של טורקיז היל תקף ריו על מימון מכרה הנחושת

פנטווטר מחזיקה בכמעט 12% ממניות טורקיז היל. ריו כבר מחזיקה ב-51% מטורקיז היל, אך יותר ממחצית מבעלי המניות הנותרים חייבים לגבות את הרכישה כדי שהעסקה תתקדם.

מניית טורקיז היל ממונטריאול ירדה ב-2.7% ל-40.87 דולר קנדי ​​בשעה 10:51 בבוקר בטורונטו. מניית ריו טינטו עלתה ב-3.5% בלונדון.

חברת ההשקעות בנאפולי, פלורידה, אמרה כי היא בוחנת את זכויותיה המשפטיות ובעלי המניות ביחס להתנגדות להשתלטות. פנטווטר קפיטל היא בעלת המניות השנייה בגודלה בטורקיז היל, לפי נתוני בלומברג.

פנטווטר אמרה כי היא מאמינה שקיימת סבירות גבוהה שמחירי הנחושת יעלו על 4 דולר לפאונד בעשורים הבאים, כאשר העולם יעבור לכלכלה ירוקה. החברה אמרה שבמחיר זה, היא מאמינה שטורקיז היל תייצר כמעט 14.2 מיליארד דולר קנדי ​​במזומן חינם עד 2030.

הסיפור ממשיך

"פנטווטר עוד מאמינה שהפרמיה המוצעת אינה מקובלת עבור מכרה שפנטווטר מצפה שיהיה מכרה הנחושת והזהב השלישי בגודלו בעולם עם חיי מכרה של יותר מ-90 שנה", אמרה החברה.

הצעה אחרונה

המחיר שהסכימה ריו לשלם מייצג פרמיה של 67% על מחיר מניית טורקיז היל לפני ההצעה הראשונה במרץ, תקופה שבה הנחושת נסחרה בשיא שיא. במידה ובעלי המניות ידחו את ההצעה, טורקיז היל צפויה לגייס הון עצמי כדי לממן את חלקה בפיתוח הפעילות המחתרתית של אויו טולגוי.

מנכ"ל ריו, יעקב סטאוסולם, אמר ביום שני בהצהרה כי העסקה תפשט את הממשל, תשפר את היעילות וכי לא יהיו עליות מחירים נוספות.

אויו טולגוי צפוי להיות מכרה הנחושת הרביעי בגודלו בעולם לאחר השלמת הרכיב התת-קרקעי, כאשר טורקיז היל ושותפיה מכוונים לקצב ייצור בסופו של דבר של יותר מ-500,000 טון נחושת בשנה. ספקי המתכת התעשייתית מתמודדים עם מחסור במרבצים חדשים ובביקוש גובר למתכת החיווט שהיא המפתח לכלכלות המתחשמלות במעבר מדלק מאובנים.

Pentwater היא לא המשקיע היחיד שמתנגד לתוכנית. סיילינגסטון קפיטל פרטנרס, מחזיקת מניות מובילה עם 2.2% מהמניות, אמרה מוקדם יותר החודש כי גם היא תתנגד לעסקה.

ובכל זאת, סיילינגסטון מכרה את רוב אחזקותיה בשלוש השנים האחרונות בפחות ממחיר ההצעה הנוכחי, על פי נתונים שנאספו על ידי בלומברג. בשנת 2018, החברה בנתה נתח של כ-14% בטורקיז היל, רק כדי למכור חלק גדול מאחזקותיה, כאשר המניה נסחרה בטווח של 5 עד 15 דולר קנדי ​​למניה, כך עולה מהנתונים.

(עדכונים עם הפרטים שלי בפסקה השנייה, ה-11, התנגדות בעלי המניות ב-12)

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2022 בלומברג LP