חוסכים לפנסיה המחפשים מקלט בטוח במסגרת תוכניות 401(k) עלולים להתאבל על כך

נתונים מראים שחלק מהחוסכים לפנסיה מחפשים מקלט בטוח במסגרת תוכניות ה-401(k) שלהם.

אבל המהלך עשוי להכשיל את אותם משקיעים בטווח הארוך; למעשה, ייתכן שהוא עשה זאת רק בחודש שעבר.

משקיעים מכרו את קרנות תאריך היעד וקרנות מניות אמריקאיות גדולות באוקטובר לטובת "בטוחות" יותר, כמו ערך יציב, שוק הכסף וקרנות אג"ח, לפי Alight Solutions, המנהלת תוכניות 401(k) של החברה.

לדוגמה, קרנות שווי יציב ושוק הכסף תפסו 81% ו-16% מכספי המשקיעים נטו באוקטובר, בהתאמה, לפי נתוני Alight.

עוד מתוך ערכת הכלים למשקיעים:
כיצד להעפיל ל-10,000$ פלוס בתמריצי אקלים פדרליים
הצעות תיק יועצים על רקע חששות המיתון
הכנסה משלימה מביטחון נופלת

קרנות שוק הכסף נחשבות כ"שווי מזומן", בעוד שקרנות בעלות ערך יציב מציעות בדרך כלל שיעור תשואה קבוע.

נראה שהחוסכים לפנסיה נבהלו מהתנודות הפרועות במניות בחודש שעבר, לאחר שכבר ספגו הפסדים גדולים בשנת 2022 על רקע דאגות הקשורות לאינפלציה, ריביות, מהומה גיאופוליטית וגורמים אחרים.

קרנות לתאריך יעד וקרנות מניות גדולות היוו 37% ו-12% ממשיכות המשקיעים נטו, בהתאמה; קרנות המניות של החברה היוו 34% מסך התזרים, לפי Alight.

קרנות לתאריך יעד, הקרנות הפופולריות ביותר בקרב משקיעים בתוכנית 401(k), מציעות שילוב של מניות ואיגרות חוב שמתאימות לשנת הפרישה הצפויה של מישהו (תאריך היעד שלו, כביכול). התמהיל הופך שמרני יותר ככל שהפנסיה מתקרבת.

21 מתוך 73 ימי מסחר באוקטובר העדיפו את קטגוריית "הכנסה קבועה" ביחס לקרנות מניות, לפי Alight. המשקיעים העדיפו הכנסה קבועה במהלך 2022% מסך ימי המסחר ב-XNUMX.

עם זאת, הבחירה הטובה ביותר עבור משקיעים - במיוחד אלה שיש להם שנים רבות או עשורים לפני שהם ינצלו את החיסכון הפנסיוני שלהם - היא כנראה להישאר במקום, על פי יועצים פיננסיים.

מכירת מניות מפחד היא כמו קבלת החלטת נהיגה גרועה, אמר פיליפ צ'או, מנהל ומנהל השקעות ראשי בחברת Experiential Wealth בקבין ג'ון, מרילנד.

"אם אתה נכנס לפאניקה בזמן נהיגה, אתה תקבל תאונה," אמר צ'או.

"אני חושב שרוב המשקיעים הם ריאקציונרים, במקום לפעול בצורה מכוונת, עם כוונות טובות", הוסיף. "ובגלל זה, הם נוטים להיות בכל מקום כשהשווקים נופלים."

זה לא אומר שהייתה ממהרת סיטונאית לגמילה מהמניות להחזקות שמרניות יותר. הרוב המכריע של 401(k) המשקיעים לא נסחר כלל באוקטובר. אולם מי שעשה זאת, עלול להתחרט על כך.

מכירה אזל מהמניות בזמן שיש פתגמים דם ברחובות דומה לתזמון השוק, אמר צ'או. כדי לצאת קדימה, המשקיעים צריכים לתזמן שני דברים בצורה מושלמת: מתי למכור ומתי לקנות בחזרה.

וזה כמעט בלתי אפשרי לעשות, אפילו עבור משקיעים מקצועיים.

הימור שגוי אומר שסביר להניח שתקנה כשהמניות יקרות ותמכור כשהן זולות. במילים אחרות, תגובת ברכיים בהגנה על הכסף שלך פירושה שאתה עשוי, במקרים רבים, למעשה לעשות את ההפך: להקריב את הרווחים העתידיים שלך ובסופו של דבר בסופו של דבר עם ביצת קן קטנה יותר.

השמיים מדד S&P 500, ברומטר של תשואות מניות בארה"ב, השיל כמעט 6% בתחילת אוקטובר, מסגירת השוק ב-4 באוקטובר עד 12 באוקטובר. עם זאת, הוא התאושש במהלך החודש, ובסופו של דבר סגר את אוקטובר עם עלייה של כ-8% .   

משקיעים שמכרו את המניות שלהם בשלב מוקדם היו מפספסים את העלייה הזו. אם הם לא היו קונים בחזרה, הם היו גם מחמיצים 5.5% פופ ב-10 בנובמבר, העצרת הגדולה ביותר מזה למעלה משנתיים, כאשר שוק המניות הריע נתוני אינפלציה קלים מהצפוי.

מדד S&P 500 ירד בכ-17% ב-2022.

בסופו של דבר, השקעה נטולת סיכון לא קיימת, אמר צ'או. מניות נושאות בדרך כלל סיכון גדול יותר מהשקעות בהכנסה קבועה, אך יש להן גם צמיחה הרבה יותר גדולה לאורך תקופות ארוכות.  

אבל למשקיעים יש הטיה רגשית נגד הפסד כסף. "סלידה מהפסד", עיקרון של מימון התנהגותי, גורס כי משקיעים חשים את הכאב של הפסד חזק יותר מההנאה שברווח, כתב עומר אגילר, מנכ"ל ומנהל השקעות ראשי של Schwab Asset Management.

הוא מצטט מחקר המוכיח שבשנת 2018, שנה שבה היו שני תיקוני שוק גדולים, המשקיע הממוצע הפסיד פי שניים ממדד S&P 500.

תעדוף הימנעות מהפסד על פני רווח "היא סיבה מרכזית לכך שכל כך הרבה משקיעים מניבים ביצועים נמוכים יותר בשוק", אמר אגילר.