מומחי קמעונאות מתפצלים ב- Amazon Split

בפברואר, המשקיע המיליארדר האקטיביסט דניאל לואב, מנכ"ל Third Point, שיתף את המשקיעים באמונתו שהשוק לא מצליח להכיר בערך המלא של אמזון.
AMZN
עסקי המסחר האלקטרוני ושירותי האינטרנט של אמזון (AWS) של .com, מעוררים מחדש את הדיון על פרידה אפשרית.

המומחים בתעשייה בנושא RetailWire ל-BrainTrust היה ויכוח ער אם אמזון צריכה להישאר חברה יחידה, כאשר חלקם הביעו את הדעה שהטיטאן המקוון מרים את כל הסירות, רק מעצם היותו שם. 

"בעוד שיתחרות קמעונאית עשויה לפנטז על התפרקותה של אמזון, המומנטום הקמעונאי בארה"ב והעולמי יסוג ללא אמזון מאוחדת", כתבה ליסה גולר, אסטרטגית שיווק תוכן. "זה בגלל שכישות שלמה, אמזון משתמשת בקנה המידה שלה ובהשפעתה כדי לחדש את תשתית הקמעונאות הגלובלית... אמזון מאוחדת יכולה להיות כוח רב עוצמה למען בעלי עניין מגוונים - אפילו יריבות."

אחרים ראו באמזון מועמדת ברורה להפרדה.

"כמובן שצריך לפרק את זה", כתבה פאולה רוזנבלום, מייסדת שותפה של RSR Research. "תנו לעסק הקמעונאי שלה לעמוד בפני עצמו. כלומר, PayPal ו-eBay התפרקו. למה אמזון צריכה להמשיך ככה?"

ביוני, קבוצה דו-מפלגתית של מחוקקים בבית הנבחרים הציעה חקיקת הגבלים עסקיים נגד הפלטפורמות הטכנולוגיות הגדולות (אפל
AAPL
, Google
GOOG
, פייסבוק ואמזון) שחלקם שיערו עלולה להוביל לפיצול של אמזון לשני אתרים - אחד עבור מוכרי צד שלישי ואחר עבור צד ראשון - ולאלץ את החברה למכור את המוצרים שלה. אמזון הואשמה בתחרות בלתי הוגנת מול מוכרי שוק וגניבת רעיונות מוכרים של צד שלישי בפיתוח מוצרי המותג הפרטי שלה.

"אמזון יוצרת מוצרי מותג בית משלה, רק לאחר שיש לה את הנתונים כדי לקבוע אם לעשות את כל זה כדאי, כדי להתחרות בהצלחה מול המותגים הלאומיים הגדולים. Walmart
WMT
, יעד
TGT
, קוסטקו, קרוגר
KR
, Safeway, וכל קמעונאי גדול אחר מייצרים מותגי בית בדיוק באותו אופן, תוך שימוש באותו מידע, כבר למעלה מ-60 שנה", כתב קאי קלארק, מנכ"ל אמריקן קמעונאי יועצים. "למה צריך להעניש את אמזון?"

במחנה ההגבלים העסקיים, ג'ו לונסדייל, שותף כללי בחברת הון הסיכון 8VC, האשים לאחרונה Wall Street Journal מאמר מערכת, "AWS מסבסדת את פריים, ופוגעת בצרכנים בטווח הארוך."

"השאלה הבסיסית לגבי חקיקה אנטי-תחרותית היא האם היבט אחד של העסק מקבל סובסידיה המאפשרת להם למכור את שירותיהם מתחת לעלותם ואשר יוצר יתרון לא הוגן למתחרים", כתב דיון קני, COO של Mondofora. "למרות שישנם מימדים רבים של התנהגותה של אמזון המדגימים מינוף מוגזם במשא ומתן, עם מקרים מתועדים רבים של שימוש לרעה, החלק היחיד באימפריית אמזון שנראה מתאים לתיאור הסובסידיה הוא AWS, אשר נחשב לספק את רוב הרווחים של אמזון. האם יש סיבה לכך שלא ניתן לפצל את זה כעסק נפרד, ולבטל את אפקט הסובסידיה? אני לא יכול לחשוב על אחד."

עם זאת, באשר לשאלת ההשפעה של הלקוח, חלקם על RetailWire BrainTrust לא היו משוכנעים שהצרכנים מפסידים לטווח ארוך של אמזון מאוחדת. 

"צרכנים יושפעו מכל חטיבה באמזון", כתבה לוסיל דהארט מ-MKT Marketing Services. "כרגע הם נהנים משירותים מצורפים - Prime Video עם חברות Prime. כן, אמזון הופכת להיות כל כך דומיננטית שהם מהווים איום על הגינות השוק, אבל בושה לעסקים אחרים שלא אימצו חדשנות מספיק מהר. הזרועות המצליחות של אמזון מאפשרות להן להמשיך ולהשקיע בפיתוחים אחרים".

"כבר במאה ה-20 אולי היה הגיוני למנוע מהשווקים לעשות מונופול בגלל ההשפעה ארוכת הטווח על התחרות והצרכן", כתב ריאן מתיוס, מנכ"ל Black Monk Consulting. "אבל בעידן הדיגיטלי, בעיות מסוימות - למשל מסירה של מייל אחרון - דורשות טיפול בקנה מידה. בנוסף, העסקים של אמזון כל כך שלובים זה בזה, שלקנטת חלקים מסוימים עשויה להיות השלכות לא מכוונות עמוקות. מי ירוויח מפרידה של אמזון? מותגים גדולים והתחרות. מי יושפע לרעה? הכסף שלי הוא על הצרכן".