משקיעים קמעונאיים שיחקו תפקיד גדול הן בתדירות השוק הפרועה והן בהיפוך, כך עולה מנתונים

אם לא הסתכלת על השווקים עד 4:05 ביום שני, לא קרה הרבה.

ה-24 בינואר היה "אחד מאותם ימים שייראו כמו בזק בשיא ההיסטורי של השוק", כתב ניקולס קולאס מ-DataTrek בהערה. "עם זאת, אם היית מסתכל על המסכים במהלך היום, לא תשכח במהרה את האקשן של היום."

מדד התנודתיות של Cboe (^VIX) זינק עד ל-38.94 - הגבוה ביותר מאז אוקטובר 2020 - ומדד S&P 500 צנח ב-3.8% בסביבות השעה 12:30 לפני לזנק בחזרה לרמה של 0.28%. מדד הנאסד"ק (^IXIC) ירד בכמעט 5% במסחר הצהריים לפני שהסתיים בירוק בעוד שהדאו (^DJI) סיים את היום בעלייה של 99.13 נקודות (+0.29%) לאחר ירידה של יותר מ-1,000 נקודות תוך יום.

אסטרטג השוק הראשי של LPL ריאן דטריק ציין שאמנם השוק ירד כמו יום שני 88 פעמים מאז 1950, אבל אתמול "היתה רק הפעם השלישית שהמניות נסגרו בעליות כאשר האבק שקע. (שני האחרים היו באוקטובר '08).

משקיעים קמעונאיים היו המניע העיקרי של המכירה, על פי דיווח בלומברג על נתוני JPMorgan. יחד עם זאת, לפי קולאס, "משקיעים קמעונאיים היו בתוקף היום וקנו את הנסיגה הזו".

משקיעים קמעונאיים ו'עווית של מכירה בפאניקה'

לאורך המגיפה, שהתאפיינה בעליית מניות הממים כמו GameStop (GME) ופלטפורמות חדשות כמו Robinhood (HOOD), משקיעים קמעונאיים הפעילו כוח מאזן על השוק בכך שהם נכנסו לקנייה על רקע הירידות בשוק.

"אנו משתמשים בנתונים של Fidelity של השמות הנסחרים ביותר כפרוקסי לפעילות של קבוצה זו", כתב קולאס בהתייחסו למעקב אחר משקיעים קמעונאיים מכוונים עצמיים של Fidelity. "נפחי ההזמנות היו בממוצע גבוהים פי 2-3 בהשוואה לימים האחרונים", כאשר השמות המובילים כוללים את טסלה (TSLA), תעודת הסל 3x Nasdaq ETF TQQQ, Apple (AAPL) ו-Nvidia (NVDA). גם GameStop ו-AMC (AMC) נקנו באופן משמעותי יותר, מה שמרמז שמשקיעים קמעונאיים אפילו צברו מניות ממים במסחר אחר הצהריים. 

נתונים אחרים הצביעו על מכירה כבדה ממשקיעים קמעונאיים בבוקר, כפי שדיווח בלומברג: "בתוך עווית של מכירה מבוהלת בתחילת יום שני, משקיעים קמעונאיים הורידו מניות בשווי 1.36 מיליארד דולר נטו עד הצהריים, רובם בשעה הראשונה, לפי נתונים שנאספו על ידי אסטרטג JPMorgan Chase & Co, Peng Cheng."

הסיפור ממשיך

בכל מקרה, הבזקים של דוביות עשויים למעשה להיות דבר טוב אם ההיסטוריה האחרונה היא אינדיקציה כלשהי: ראש אסטרטגיית המניות של RBC Capital Markets, לורי קלבסינה, ציינה שסקר סנטימנט שנערך לאחרונה מאת איגוד המשקיעים האינדיבידואלי הראה כי סנטימנט שורי בקרב משקיעים קמעונאיים הגיעה לשפל מאז יולי 2020 והפסימיות הגיעה לשיא מאז ספטמבר 2020.

ב-18 באוגוסט 2020, ה-S&P נסגר בשיא שיא בפעם הראשונה לאחר ההתרסקות מונעת מגיפה במרץ 2020, והשווקים המשיכו לעלות בעקביות עד לסערה של תחילת 2022.

"זה משהו שנותן לי הרבה נוחות", אמר קלבסינה ב-Yahoo Finance Live (סרטון למעלה), "שגם אם עדיין לא ראינו את המהלך כלפי מטה מתגלגל במלואו, אנחנו עדיין הולכים להשיג רווחים צנועים ב- השוק הזה לפני סוף השנה".

איתן וולף-מן הוא כותב בכיר וראש הסגל ב-Yahoo Finance. כשהוא מדווח, הוא מתמקד בהשקעות, בעיות צרכניות ומימון אישי. עקבו אחריו בטוויטר @ewolפמן.

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, YouTube, ו reddit