פתיחה מחדש מגדילה את השוק, תוך התעלמות ממקרי COVID ו-PMI

חדשות מפתח

שוקי המניות באסיה היו גבוהים יותר ככל שהונג קונג השיגה ביצועים טובים יותר, יפן השיגה ביצועים נמוכים, והפיליפינים לא היו ליום בוניפסיו לכבוד הגיבור הלאומי אנדרס בוניפאציו שעזר להצית את המהפכה הפיליפינית של 1896 לפי GoogleGOOG
.

CNY עלה ב-+1.06% לעומת הדולר האמריקני בן לילה ונסגר ב-7.08 כאשר מדד אסיה דולר עלה ב-0.71% לעומת הדולר. ההיקפים היו גבוהים ברחבי האזור מונעים על ידי MSCI'sMSCI
איזון חצי שנתי של אינדקס המחייב מנהלי נכסים פסיביים לאזן מחדש את תעודות הסל וקרנות האינדקס שלהם בסגירת השוק של היום. למרות הפתיחה הנמוכה יותר, הונג קונג עלתה בהאצה כלפי מעלה על ידי דיווחים על מגבלות ניידות מרפות בכמה ערים, כולל גואנגג'ואו ובייג'ין. המסר של הממשלה של התרופפות הגבלות כאלה מיושם באופן מקומי ולכן זה לוקח מעט זמן. מעקב הניידות בסין שלנו מראה שגואנגג'ואו ממשיכה לראות ירידה בתנועה ובשימוש ברכבת התחתית אם כי בשבוע הבא יהיה מעניין מאוד לראות אם יתרחש מהפך. השווקים מסתכלים קדימה ולכן הם צופים שינוי כזה.

אנו ממשיכים לראות תוצאות חיוביות ברבעון השלישי, כאשר התוצאות של ביליבילי עלו על הציפיות כאשר קבוצת המניות בהונג קונג עלתה +3% בן לילה. מניות הנדל"ן הן בסין והן בהונג קונג ספגו נטילת רווחים כאשר מספר מפתחי נכסים הכריזו על הנפקת מניות בעקבות חמשת שינויי המדיניות שהוכרזו על ידי CSRC. הזהרנו על כך במפורש אתמול בהעדפתנו לאג"ח נדל"ן על פני מניות נדל"ן. המכנסיים הקצרים של הונג קונג היו שקטים למדי מכיוון שהמחזור הקצר במניות האינטרנט בהונג קונג השתתק. מעניין נכון? בסין היבשתית היה יום מעורב בהנהגת מניות שיקול דעת, בסימן שהמשתתפים בשוק צופים רגיעה נוספת. השווקים לא שמו לב למדדים "רשמיים" החלשים של PMI שהיו מופחתים יותר מהצפוי. ה-PMI של התעשייה עמד על 16.76 לעומת ציפיות של 48 ו-49 של ספטמבר בעוד שה-PMI של תעשייה לא היה 49.2 לעומת ציפיות של 46.7 ו-48 של אוקטובר. לשווקים גם לא היה אכפת מ-48.7 מקרי ה-COVID החדשים יחד עם 4,236 מקרים אסימפטומטיים. העצרת של הונג קונג וסין גורמת לכאב מכיוון שהמשקיעים נחשפים בצורה מצערת לתזה של חזרה לעסקים שלנו IMO. XPeng (XPEV ארה"ב, 33,376 HK) הודיעה הבוקר על תוצאות מעורבות לפני הפתיחה בארה"ב.

ה- Hang Seng וה- Hang Seng Tech עלו ב-+2.16% ו-+2.77% בנפח +33.18% מאתמול שהם 180% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 398 מניות ירדו. מחזור השורט בבורסה הראשי עלה ב-+104% מאתמול שהם 17.11% מהממוצע לשנה, שכן 173% מהמחזור היה מחזור קצר. גורמי צמיחה חרגו את גורמי הערך בעוד שהמכסים הגדולים עלו על ההכנסות הקטנות. הפיננסים היו המגזר החוץ היחיד עם ירידה של 1% בעוד שמוצרי היסוד עלו ב-17%, שיקול דעת סיים בעלייה של +0.66%, והתעשייה סגרה בעלייה של +4.69%. תתי-מגזרים מובילים היו רכב, צרכנות ומוצרים בני קיימא/ביגוד לצרכן, בעוד שתתי-מגזרי הנדל"ן לא היו פעילים. היקפי ה-Southbound Stock Connect היו מתונים כאשר המשקיעים מהיבשת קנו 3.91 מיליון דולר ממניות הונג קונג, עם Tencent רכישה קטנה נטו ומייטואן רכשה נטו מתונה.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board היו מעורבים של +0.05%, +0.12% ו-0.22% בנפח של -3.85% מאתמול, שהם 97% מהממוצע לשנה אחת. 1 מניות עלו בעוד 1,813 מניות ירדו. גורמי הצמיחה עברו לרוב את גורמי הערך בעוד שהמכסים הגדולים עלו על החברות הקטנות. הסקטורים המובילים עלו 2,730% לפי שיקול דעת, התקשורת עלתה ב-4.1%, והאנרגיה עלתה ב-3.43% בעוד שהנדל"ן נסגר בירידות של 2.1%. תתי-המגזרים המובילים היו רכב, טלקום וחלקי חילוף לרכב בעוד מוצרי בית, מוצרי פנאי ותתי-מגזרי נדל"ן היו מהגרועים ביותר. תזרימי ה-Northbound Stock Connect היו מתונים/גבוהים כאשר משקיעים זרים קנו 2.21 מיליון דולר של מניות ביבשת. ל-CNY היה יום חזק מול הדולר האמריקאי שצבר +693% ונסגר ב-1.06, אגפי האוצר היו קבועים ונחושת בירידה של -7.08%.

מעקב אחר ניידות סין הגדול

תנועת הרכבות התחתית ממשיכה לדעוך אם כי מעניין לציין שהתנועה בעיר של שנזן נמצאת בעלייה. גואנגג'ואו ממשיכה לראות ירידה בתנועת הרכבות התחתית.

ההופעה אתמול בלילה

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-7.08 דולר ארה"ב לעומת 7.16 אתמול
• CNY ל-EUR 7.33 לעומת 7.43 אתמול
• תשואה על אגרות חוב ממשלתיות ל -10 שנים 2.89% לעומת 2.88% אתמול
• תשואה על איגרות החוב של בנק הפיתוח הסיני לעשר שנים 10% לעומת 3.03% אתמול
• מחיר נחושת -0.11% בן לילה