זוכרים את שוק המניות לפני המלחמה באוקראינה? ג'יי.פי מורגן אומר שהשליליות מוגזמת, מציעה 4 גידורים

אבל שלנו שיחת היום, מאסטרטגים ב-JPMorgan שלא התרחקו מהעמדה השורית שלהם השנה, אומר שכל הדוביות הזו הלכה רחוק מדי.

"אנו מאמינים שהתיקון של החודשים האחרונים גרם ליותר מדי שליליות בשווקים, למשל, המשתקף מהסתברויות המיתון המשתמעות בשוק שלנו, מחשש שהצמיחה תושפע קשות מהמלחמה", אמר צוות בראשות מרקו קולנוביץ'. אסטרטג השווקים העולמי הראשי, בהערה ללקוחות.

"אנחנו נשארים עם עמדה פרו-סיכון מכיוון שאנחנו לא מאמינים שנראה מיתון או שנכנסנו לשוק דובי מתמשך", הוסיף.

"  "אנחנו נשארים עם עמדה פרו-סיכון מכיוון שאנחנו לא מאמינים שנראה מיתון או שנכנסנו לשוק דובי מתמשך"."

- ג'יי.פי מורגן

מה שמפתח כרגע, אמר קולנוביץ', הוא שהמשקיעים זוכרים את הדרך בה היו לפני תחילת משבר רוסיה-אוקראינה, עם כלכלה עולמית שצפויה להתאושש חזק לאחר גל וריאציה של נגיף הקורונה האומיקרוני - עלייה בתפוקת המפעלים, מלאי דל, ניידות מתאוששת ומגזר שירותים התעוררות מחדש.

"למרות התנאים הסוערים הנוכחיים, אנו מאמינים שהרבה סיכונים כבר מתומחרים, הסנטימנט חלש ומיצוב המשקיעים נמוך, אז נוסיף לסיכון עם אופק לטווח בינוני", אמר קולנוביץ'.

ובמקום "למכור פוזיציות ללא הבחנה", הוא הציע למצוא "פלחים שיכולים להיות גידור למצב הנוכחי". לכן, בנוסף לפוזיציות של עודף משקל בסחורות ומניות אנרגיה, הבנק הוא שורי בשווקים המתעוררים בגדול ובמניות סיניות בפרט, בגלל "הגירוי המוקדם" והפתיחה המחודשת של המדינה.

כמובן, ההצעה האחרונה נתקלת היישר בכאב ראש חדש אחד עבור השווקים, כאשר מקרי COVID-19 עולים בשנג'ן ובמקומות אחרים.

קולנוביץ' ציין ביצועים טובים יותר של ברזיל בגלל חשיפת הסחורות שלה ושוק סעודי פחות בבעלות (עם רוסיה מחוץ ל-MSCI EM נכון לשבוע שעבר), ותנופת תיירות שפוטנציאלית מתחילה באסיה. בסך הכל, הם מציעים לשקול עודף משקל בשווקים המתעוררים על פני פיתוח ושמירה על משקל עודף בבריטניה, אך תת משקל באירופה בשל קרבתה לנשורת מלחמה.

"אם מוכרים על רקע ההתפתחויות הגיאו-פוליטיות האחרונות כעת, הסיכון הוא להיפגע. מבחינה היסטורית, הרוב המכריע של הסכסוכים הצבאיים, במיוחד אם הם מקומיים, לא נטו לפגוע באמון המשקיעים במשך זמן רב מאוד", הוסיף.

לקרוא: מנהלי קרנות מוציאים את רוב המזומנים מאז התפרצות נגיף הקורונה פגעה לראשונה במערב, מגלה סקר

באז

מנהיגים מפולין, צ'כיה וסלובקיה ייצאו לקייב ביום שלישי, במפגן תמיכה כשהכוחות הרוסיים ממשיכים להכות באוקראינה, בעיקר בעיר הבירה. כמו כן יתחדשו השיחות בין שני הצדדים.

טסלה
TSLA,
+% 4.78
על פי הדיווחים העלו מחירים על כל כלי הרכב בארה"ב, בעקבות ציוץ לאחרונה של המנכ"ל אילון מאסק על לחצים אינפלציוניים "משמעותיים".

מלאי JetBlue
JBLU,
+% 6.58
זועק אחרי חברת התעופה העלה את תחזית ההכנסות שלה. זה היה אותו הדבר עבור אמריקאי
AAL,
+% 5.78
והמניות האלה עלו, אבל חברת התעופה רואה העלויות עולות.

'אומיקרון התגנבות' ממשיך להכות בסין, עם מקרי COVID-19 חדשים יותר מהכפלה, עם נעילה במרכז הייצור שנזן, וצ'אנגצ'ון, מרכז רכב בצפון מזרח. ו נתוני ביוב בארה"ב מרמז על זחילה במקרי COVID-19 ברחבי ארה"ב

מניות סין הנסחרות בארה"ב סופגות מכה קשה לפני השוק, עם JD.com
JD,
+% 39.36
ועליבאבא
באבא,
+% 36.76
מוריד על דאגות נעילה של COVID-19 ואיומי ארה"ב בסנקציות על כל מהלכים של סין לתמוך בפלישה של רוסיה לאוקראינה.

בחזית הנתונים, האינפלציה הסיטונאית עלתה, בעוד שמדד הייצור של האמפייר סטייט הראה ירידה בפעילות בניו יורק. גם פגישת המדיניות בת היומיים של הפד יוצאת לדרך.

הטבלה

הנה עוד אחד לשורים החבולים. הציוץ הזה מ @bon_laetitia מראה שפוזיציות ארוכות בחוזים עתידיים על מניות ארה"ב היו גבוהות באופן עקשני, וכפי שאומרת הטבלה, "מיצוב החוזים העתידיים הולך בדרך כלל שלילי עמוק (שורט) בשפל בשוק."

תודה @TheMarketDog.

השווקים

מניות בסין
SHCOMP,
+% 1.84
נמכר בחדות, אבל חוזים עתידיים על מניות בארה"ב
ES00,
-0.14%

YM00,
-0.13%
יש התאוששו משפל מוקדם יותר, בעוד תשואות אג"ח
TMUBMUSD10Y,
2.144%
נופלים. מחירי הנפט
CL00,
+% 1.05

CLJ22,
+% 1.05

BRN00,
+% 1.00

BRNK22,
+% 1.00
צונחים לרמות של טרום פלישת אוקראינה לרוסיה, עם נתונים המראים שקרנות גידור צמצמו באופן מסיבי את ההימורים הגולמיים השווריים בשבוע שעבר. זהב
GC00,
+% 1.42
חוטף מכה קשה הבוקר, יחד עם הדולר
DXY,
-0.24%.
הרובל
רובוסד,
+% 2.59
התפורר עוד יותר.

הטיקרים

אלה היו הטיקרים המבוקשים ביותר ב-MarketWatch נכון לשעה 6 בבוקר שעון המזרח.

אקראי קורא

מקום הימצאה של מרינה אובסיאניקובה, העיתונאית שנגררה על ידי המשטרה לאחר הפגנה נגד מלחמה בטלוויזיה הרוסית, להישאר בגדר תעלומה.

יש לשמי ספרד הפך לכתום וצהוב מחול סהרה המונע בסערה.

צריך לדעת מתחיל מוקדם ומתעדכן עד פעמון הפתיחה, אבל להירשם כאן כדי להעביר אותו פעם אחת לתיבת הדוא"ל שלך. גרסת הדוא"ל תישלח בשעה 7:30 בבוקר מזרחית.

רוצים עוד ליום הבא? להירשם דיילי הברוןתדריך בוקר למשקיעים, כולל פרשנויות בלעדיות של כותבי ברון ו- MarketWatch.