פתגם ההשקעה הישן נכון לגבי מניות, אג"ח ונדל"ן, בין אם זה שוק שוורי או שוק דובי - "קנה נמוך ומכור גבוה." בגלל החולשה האחרונה בשווקים, משקיעים עשויים להאמין שעשויות להיות מציאות זמינות בקרב קרנות השקעות נדל"ן (REIT) שנמכרות בפחות מ-10 דולר למניה. עם זאת, במחקר REIT, משקיע יגלה כמה סיבות טובות מאוד מדוע ההשקעות הללו כל כך זולות.
אזהרות לגבי מניות אגורה ומניות הנמכרות מתחת ל-5 דולר למניה יכולות להתבצע גם בקשר ל-REIT שמוכרים מתחת ל-10 דולר למניה. במחקר REIT מתחת ל-10 דולר, משקיע יגלה שרובם, אם לא כולם, כנראה יתבררו כמסוכנים.
שני קרנות REIT הנמכרים בפחות מ-10 דולר למניה עשויים להיות שווים מבט שני. לשניהם יש את הבעיות שלהם, אבל אולי יימצא ערך מסוים. שני ה-REITs הם Broadmark Realty Capital, Inc. מסיאטל, וושינגטון ופרנקלין סטריט נכסים קורפ מווייקפילד, מסצ'וסטס.
Broadmark Realty Capital Inc. (סימול: ברמ"ק). מחיר סגירה למניה ב-15 בנובמבר 2022 – 5.11 דולר. טווח מסחר ל-52 השבועות הקודמים – 4.56 עד 10.14 דולר למניה.
Broadmark היא חברת מימון נדל"ן מסחרי, המנהלת, נותנת שירות, מממנת ואף מחתמת הלוואות לטווח קצר לבנייה או פיתוח. Broadmark משקיעה גם בנדל"ן מסחרי ומגורים.
באתר האינטרנט שלה, החברה מציינת:
אנו משקיעים את ההון שלנו אצל מפתחי נדל"ן, מפעילים ובעלים נבונים ברחבי ארה"ב, ומספקים פתרונות חכמים, אמינים ומהירים בכל ערימת הון החוב, לרבות הלוואות בכירות בריבית קבועה וניפת, הלוואות בנייה, הלוואות גישור, כמו גם ביניים ומבנים משתתפים-מועדפים.
היחס הנוכחי של ברודמרק הוא 55.73, עם ערך ספרי של 8.49 דולר למניה. היא משלמת דיבידנד שנתי של 0.84 דולר למניה, תמורת תשואה של 15.25%. יחס התשלום הוא 142.37, אז אפשר לתהות כמה זמן החברה תוכל לשלם דיבידנד כה גבוה.
התוצאות הכספיות של Broadmark לרבעון השלישי ידווחו בשיחת ועידה ב-3 בנובמבר.
Franklin Street Properties Corp. (סימול: FSP). מחיר סגירה למניה ב-15 בנובמבר 2022 – 2.94 דולר. טווח מסחר ל-52 השבועות הקודמים – 2.34 עד 6.58 דולר למניה.
פרנקלין מתאר את עצמו כך:
Franklin Street Properties, שבסיסה בוייקפילד, מסצ'וסטס, מתמקדת בנכסי משרדים במילוי ומשרדים מרכזיים (CBD) ב-Sunbelt וב-Mountain West בארה"ב, כמו גם בשווקים אופורטוניסטיים נבחרים. FSP מחפשת השקעות מוכוונות ערך מתוך עין לצמיחה והערכה לטווח ארוך, כמו גם להכנסה שוטפת.
היחס הנוכחי של פרנקלין הוא 1.35, עם ערך בספרים של 7.48 דולר למניה. היא שילמה דיבידנד שנתי של 0.20 דולר למניה תמורת תשואה של 7.14%. יחס התשלום הוא 35.90%.
ג'ורג' ס. קרטר, יו"ר ומנכ"ל, הגיב כאשר פרנקלין הכריזה על תוצאות הרבעון השלישי שלה:
עם תחילת הרבעון הרביעי של 2022, אנו ממשיכים להאמין שהמחיר הנוכחי של המניות הרגילות שלנו אינו משקף במדויק את שווי נכסי הנדל"ן הבסיסיים שלנו. היעדים העיקריים שלנו לשנת 2022 נותרו כפולים: אנו נבקש להגדיל את ערך בעלי המניות (1) באמצעות מכירה פוטנציאלית של נכסים נבחרים שבהם אנו מאמינים שהושג פוטנציאל הערכת שווי לטווח קצר עד בינוני ו-(2) על ידי חתירה להגדלת התפוסה שלנו תיק נדל"ן מתמשך. אנו מתכוונים להשתמש בתמורה מכל נכס עתידי אפשרי להפחתת חובות, רכישות חוזרות של המניות הרגילות שלנו, דיבידנדים ומטרות תאגיד כלליות אחרות.
החברה דיווחה על דגשים פיננסיים ברבעון השלישי שלה:
הרווח הנקי לפי GAAP עמד על 17.2 מיליון דולר ו-4.0 מיליון דולר, או 0.17 ו-0.04 דולר למניה בסיסית ומדוללת, עבור שלושת ותשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2022, בהתאמה.
הכספים מפעילות (FFO) היו 9.0 מיליון דולר ו-30.9 מיליון דולר, או 0.09 ו-0.30 דולר למניה בסיסית ומדוללת, עבור שלושת ותשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2022, בהתאמה.
הכספים המתואמים מפעילות (AFFO) היו הפסד של 0.09 ו-$0.12 למניה בסיסית ומדוללת במשך שלושת ותשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2022, בהתאמה.
לרוע המזל, החברה הודיעה רק על דיבידנד של 0.01 דולר למניה רגילה עבור הרבעון השלישי.
אז האם אתה רוצה להשקיע ב-REIT מתחת ל-10 דולר למניה? לפחות יש זוג שאולי שווה לשקול. אחד משלם כרגע דיבידנד גבוה, אבל לא ברור כמה זמן התשלום הזה יימשך בתנאי השוק הנוכחיים. השנייה קיצצה את הדיבידנד שלה באופן משמעותי אבל עדיין נראית חברה סולידית. יכול מאוד להיות שזה מציאה במחיר הנוכחי. זה יהיה רק עניין של זמן לראות אם הדיבידנד ישתפר שוב.
לקריאה הבאה: ה-REIT המעט ידוע הזה מניב תשואות דו ספרתיות בשוק דובים: איך?
ראה עוד מבנזינגה
אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.
© 2022 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/reits-under-10-share-2-204719177.html