REITs לעומת קרנות נדל"ן: סקירה כללית
REIT הוא תאגיד, נאמנות או עמותה המשקיעים ישירות בנדל"ן מניב ונסחר כמו מניה. קרן נדל"ן היא סוג של קרן נאמנות שמתמקדת בעיקר בהשקעה בניירות ערך המוצעים על ידי הציבור חברות נדל"ן. למרות שאתה יכול להשתמש באחד מהם כדי לגוון את תיק ההשקעות שלך, יש הבדלים עיקריים שצריך לדעת.
המנות העיקריות
- קרן השקעות בנדל"ן (REIT) היא תאגיד המשקיע בנדל"ן מניב ונקנה ונמכר כמו מניה.
- קרן נדל"ן היא סוג של קרן נאמנות המשקיעה בניירות ערך המוצעים על ידי חברות נדל"ן ציבוריות, לרבות REITs.
- קרנות נדל"ן מחלקות דיבידנדים קבועים, בעוד קרנות נדל"ן מספקות ערך באמצעות הערכה.
ריט
A ריטהמבנה של זה דומה לזה של קרן נאמנות משקיע לשלב את ההון שלהם כדי לקנות נתח בנדל"ן מסחרי ואז להרוויח הכנסה ממניותיהם - אבל עם כמה הבדלים מרכזיים. REIT נדרשים לשלם מינימום של 90% מההכנסה החייבת במס בצורה של דיבידנדים לבעלי המניות בכל שנה. זה מאפשר למשקיעים בודדים להרוויח הכנסה מנדל"ן - מבלי לרכוש, לנהל או לממן נכסים כלשהם בעצמם.
ישנם שלושה סוגים עיקריים של REIT:
- REITs הון להחזיק ולהפעיל נדל"ן מניב.
- משכנתא REIT להלוות כסף לבעלי ומפעילי נדל"ן, בין אם ישירות באמצעות משכנתאות והלוואות, או בעקיפין באמצעות רכישת ניירות ערך מגובי משכנתא.
- REIT היברידי הם שילוב של הון ומשכנתאות REIT.
רוב ההכנסות הקשורות ל-REITs הון מגיעות מהשכרת נכסי נדל"ן, בעוד שההכנסות הקשורות ל-REITs למשכנתאות נוצרות מהריבית שהושגה על הלוואות משכנתא.
תיקי REIT עשויים לכלול מתחמי דירות, מרכזי נתונים, מתקני בריאות, בתי מלון, תשתיות, בנייני משרדים, מרכזים קמעונאיים, אחסון עצמי, שטחי עצים ומחסנים. כדוגמה, הנה פירוט של המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר לשנת 2019, על פי האיגוד הלאומי להשקעות נדל"ן:
| מגזר הנכסים | תשואה כוללת ב-2019 |
|---|---|
| תעשייה | 48.7% |
| מרכזי נתונים | 44.2% |
| עֵץ | 42.0% |
| תשתית | 42.0% |
קרנות נדל"ן
כמו קרנות נאמנות רגילות, קרנות נאמנות נדל"ן יכול להיות מנוהל באופן אקטיבי או פסיבי. אלה המנוהלים באופן פסיבי בדרך כלל עוקבים אחר הביצועים של מדד בנצ'מרק. לדוגמה, ה קרן אינדקס נדל"ן ואנגארד (VGSLX), המשקיעה ב-REIT שקונים בנייני משרדים, בתי מלון ונכסים אחרים, עוקבת אחר מדד MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
ישנם שלושה סוגים של קרנות נדל"ן:
- קרנות נסחרות בנדל"ן הבעלים של המניות של תאגידי נדל"ן ו-REIT. כמו תעודות סל אחרות, אלה נסחרות כמו מניות בבורסות הגדולות.
- קרנות נאמנות נדל"ן יכול להיות קצה פתוח או סגור ומנוהל באופן אקטיבי או פסיבי.
- קרנות השקעות פרטיות בנדל"ן הן קרנות בניהול מקצועי המשקיעות ישירות בנכסי נדל"ן. אלה זמינים רק ל משקיעים מוסמכים בעלי הון גבוה ובדרך כלל דורשים השקעה מינימלית גדולה.
קרנות נדל"ן משקיעות בעיקר ב-REIT ובחברות תפעול נדל"ן; עם זאת, חלק מקרנות הנדל"ן משקיעות ישירות בנכסים. קרנות נדל"ן צוברות ערך בעיקר באמצעות הערכה ובדרך כלל אינן מספקות הכנסה לטווח קצר למשקיעים באותו אופן שבו עשויות קרנות ריט. ובכל זאת, קרנות נדל"ן יכולות להציע מבחר נכסים (וגיוון) הרבה יותר רחב מאשר רכישת קרנות REIT בודדות.
REITs לעומת קרנות נאמנות נדל"ן
להלן מבט על ההבדלים העיקריים בין REIT וקרנות נדל"ן:
- חברות REIT משקיעות ישירות בנדל"ן ומחזיקות, מתפעלות או מממנות נכסים מניבים. קרנות נדל"ן משקיעות בדרך כלל ב-REIT ובמניות הקשורות לנדל"ן.
- מניות REIT נסחרות בבורסות הגדולות באותו אופן שבו מניות נסחרות, והמחירים שלהן משתנים במהלך המסחר. רוב ה-REIT נזילים מאוד ונסחרים בנפח משמעותי. קרנות נדל"ן אינן נסחרות כמו מניות ומחירי המניות מתעדכנים רק פעם ביום. ניתן לרכוש קרן נדל"ן ישירות מהחברה שיצרה אותה או באמצעות תיווך מקוון.
- 90% מההכנסה החייבת של ריט משולמים כדיבידנדים לבעלי המניות, ודיבידנדים אלה הם המקום שבו המשקיעים מרוויחים את כספם. קרנות נדל"ן מספקות ערך באמצעות הערכה, כך שהן עשויות להיות לא בחירה טובה אם אתה רוצה הכנסה פסיבית או רווח לטווח קצר.
האם REIT מתאימות למשקיעים לטווח ארוך?
חברות REIT חייבות לשלם חלק ניכר מהרווחים שלהן לבעלי המניות כדיבידנד, מה שהופך אותן למקור הכנסה טוב, בניגוד לרווחי הון. ככאלה, הם מתאימים יותר למשקיעים המחפשים הכנסה. משקיעים לטווח ארוך המחפשים הערכה שרוצים חשיפה לנדל"ן אולי ירצו לשקול במקום קרנות נאמנות המתמחות בסוג נכס זה.
מה יותר נזיל: REIT או קרנות נדל"ן?
מכיוון ש-REIT נסחרים ונסחרים בבורסות הגדולות, הם נוטים להיות נזילים יותר ממניות קרנות נאמנות, שניתן לפדות רק בסוף יום המסחר כאשר ה-NAV מסולק.
האם אתה יכול לקצר את שוק הדיור עם ריט?
אתה יכול לִמְכּוֹר בְּחֶסֶר ריט זהה לכל מניה אחרת, כל עוד יש מניות זמינות לשאלות. עם זאת, שימו לב שמכיוון ש-REIT משלמים דיבידנדים קבועים וגבוהים יחסית, השורט אחראי לספק את התשלום הזה ללונג. רעיון טוב יותר עשוי להיות שורט במניות בודדות של בוני בתים או תעודות סל דיור כדי להימנע מבעיה זו.
בשורה התחתונה
REIT וקרנות נאמנות לנדל"ן מציעות למשקיעים דרך לגשת לנדל"ן ללא צורך בבעלות, הפעלה או מימון של נכסים. באופן כללי, REITs יכולים לספק מקור הכנסה קבוע באמצעות דיבידנדים. קרנות נדל"ן, לעומת זאת, יוצרות חלק ניכר מערכן באמצעות הערכה, מה שהופך אותן לאטרקטיביות למשקיעים לטווח ארוך יותר.
מקור: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo