השקעות אחרונות של משקיעים אקטיביסטים מובילים כוללות את Bausch + Lomb, Twitter, BBBY ו-GameStop

המנות העיקריות

• משקיעים אקטיביסטים מנסים לרכוש מספיק מניות בחברה כדי שיוכלו ללחוץ על ההנהלה לשינויים שלדעתם ישפרו את ערך בעלי המניות.
• כפי שניתן לראות עם ריאן כהן, פעולותיהם של משקיעים אקטיביסטים עלולות לפגוע גם במשקיעים קמעונאיים, במיוחד כאשר הם עוזבים את תפקידם.
• פול סינגר עזב לאחרונה את עמדת הטוויטר שלו דרך קרן הגידור שלו, אליוט מנג'מנט, בעוד אילון מאסק ניסה לרכוש את החברה.

כאשר מחפשים ייעוץ השקעות, אנו פונים לעתים קרובות למומחים כדי לראות מה הם עושים בנוסף לביצוע הניתוח שלנו. אסטרטגיה אחת שחלק מהמשקיעים משתמשים בה היא לעקוב אחר ההשקעות האחרונות של משקיעים אקטיביסטים מובילים.

משקיעים אקטיביסטים אלה מוצאים חברות ציבוריות שלדעתם יוכלו להפיק תועלת מיוזמות חדשות, ומנסים להפעיל לחץ על צוותי ההנהלה והמנהלים המנהלים את התערוכה על ידי רכישת כמויות גדולות של מניות, בתקווה לזרז חשיבה חדשה ולשפר את ערך בעלי המניות. עם זאת, השינויים לא תמיד מתקבלים על ידי ההנהלה הנוכחית, המוטיבציה הייתה מפוקפקת לפעמים, ואפילו ראינו כמה השתלטויות עוינות.

בואו נסתכל טוב וכנה על השקעות אקטיביסטיות, על ההיגיון מאחוריה ועל ההשקעות האחרונות של שחקנים מובילים בתחום הזה.

מה עושים משקיעים אקטיביסטים?

המטרה של משקיע אקטיביסט היא ליזום שינוי בחברה שלדעתם נוהלי העסקים או ההנהלה שלה אינם מתפקדים או מיושנים. על ידי רכישת מספיק מניות של החברה, הם מקווים למנף את עמדתם כדי ללחוץ על ההנהלה לבצע שינויים. משקיעים אלה נוטים להיות מנהלי קרנות גידור, ולפעמים הם יחפשו מקום בדירקטוריון כדי לנסות להחליף את צוות הניהול באופן מוחלט במינויים חדשים.

משקיעים אקטיביסטים מחפשים עסק עם ביצועים נמוכים שהם יכולים לרכוש חלק גדול בו כדי לכפות שינויים. לפעמים השינויים מתקבלים ולפעמים יש בעיות.

השקעות אחרונות של משקיעים אקטיביסטים מובילים

אנחנו הולכים לבחון את ההשקעות האחרונות של כמה משקיעים פעילים מרכזיים.

קרל אייקן

קארל איקהן הוא דמות ידועה בקרב בעלי מניות אקטיביסטים. יש אפילו שיגידו שמלבד וורן באפט, איקהן הוא אחד האישים הפופולריים ביותר בוול סטריט. איקאן עלה לכותרות מאז שנות ה-1980 עם ניסיונות השתלטות עוינים שהקנו לו את הכינוי "פושט תאגידים".

אלו הן חלק מההשקעות הראויות לציון של Icahn דרך Icahn Enterprises נכון לתאריך הגשת SEC עבור הרבעון המסתיים ב-30 ביוני:

איצ'אן יזם נתח חדש ב-Bausch + Lomb (BLCO $) עם 3.5 מיליון מניות. ההשקעה של 53 מיליון דולר בחברת בריאות העיניים הקנדית הייתה מפתיעה משום שהיא רק יצא לציבור במאי. שבועות ספורים לאחר ההנפקה של Bausch + Lomb, המנכ"ל והיו"ר פרשו מהדירקטוריון כדי שיוחלפו על ידי מינויו של איקאן. מכיוון שהחברה יצאה להנפקה כל כך לאחרונה, קשה לעקוב אחר ביצועים, אבל יהיה מעניין לראות אילו שינויים אסטרטגיים מתרחשים וכיצד מחיר המניה מושפע בעתיד.

Icahn גם עזב את תפקידו ב-Delek US Holdings (DK) במהלך הרבעון השני. במארס פורסם כי דלק רוכשת חזרה מניות מאיקאן בעסקה שכללה ביטול מועמדויות לדירקטורים ורכישת מניות נוספת. זו עדות לכך ששינויי ההנהלה האלה לא תמיד מצליחים, נראה שדלק התכוונה לשמור על דירקטוריון מגוון שישרת את בעלי המניות שלה.

פול זינגר

פול זינגר הקים את Elliot Management בשנת 1977. קרן הגידור הפכה לאחת המשקיעות האקטיביסטיות הפוריות בעולם על ידי מיקוד לחברות גלובליות גדולות, החל מ-AT&T ועד יונדאי. היה טרייד אחד גדול ברבעון השני שיש להדגיש.

הגשת ניירות ערך הראתה כי לאליוט לא היו מניות רגילות בטוויטר נכון ל-30 ביוני, מה שאומר שקרן הגידור יצאה לחלוטין מהעמדה שלה ברבעון השני. זה היה מהלך עצום מאז שאליוט החזיק ב-10 מיליון מניות של $TWTR ששוות 387 מיליון דולר ב-31 במרץ. גם במהלך הרבעון השני התרחש הפיאסקו של אילון מאסק שהכריז שהוא קונה את טוויטר. אפשר להניח שהיו בעיות רבות מאחורי הקלעים כאשר אילון מאסק הגיב בפומבי על הרכישה הפוטנציאלית שלו של פלטפורמת המדיה החברתית.

האחזקה הגדולה ביותר של סינגר היא כיום Howmet Aerospace Inc. (סימול:HWM), כשהיא מהווה 14.89% מתיק 13F של אליוט מנג'מנט.

ריאן כהן

ריאן כהן הפך לאחרונה לאחד המשקיעים האקטיביסטים הפופולריים יותר, המזוהה לעתים קרובות בתקשורת עם רנסי מניות הממים, ומסיבה טובה. כהן התפרסם כשמכר את Chewy.com, חברה שהקים ב-2011, תמורת שיא של 3.34 מיליארד דולר ל-PetSmart. כהן הוא הבעלים של חברת ההון סיכון RC Ventures.

לאחרונה הוא היה בחדשות שלו קשרים עם Bed Bath & Beyond והיציאה השנויה במחלוקת שלו. הוא ידוע בעיקר כמשקיע האקטיביסט מאחורי GameStop, מניית הממים הפופולרית. רצינו להדגיש את כהן כי הוא דוגמה למשקיע אקטיביסט שהשתתף בעסקאות מפוקפקות ועלה למשקיעים קמעונאיים הרבה כסף.

כהן מכר את 7.78 מיליון מניותיו של מניית BBBY עבור רווח מוערך של 68 מיליון דולר ב-16 וב-17 באוגוסט 2022. זה הוביל לתביעת בעלי מניות בטענה שכהן השתתף בתוכנית משאבה ו-dump וזמן קצר לאחר מכן נודע לכולנו על התאבדותו של סמנכ"ל הכספים של Bed Bath & Beyond, גוסטבו ארנל. אנחנו צריכים לראות איך התביעה מתפתחת, אבל אנשים רבים מוטרדים מהאופן שבו כהן השקיע בחברה רק כדי לצאת אחרי עלייה נוספת במניות המם באוגוסט. אפשר רק לשער מה קרה מאחורי הקלעים כאן.

מדוע השקעות אלו חשובות?

משקיעים פונים לאנליסטים ומומחים כדי לקבל עצות כיצד להשקיע את כספם מכיוון שהם מאמינים שלאנשים האלה יש רקורד מוכח. כמשקיע קמעונאי, חייבים מאיתנו לא יהיה הרבה מה לומר כיצד החברה משקיעה את הכסף שהרווחנו קשה לעבודה. משקיעים אקטיביסטים, לעומת זאת, משקיעים בחברות כדי שיוכלו להשפיע על אופן פעולת החברה.

לפי Insightia, משקיעים אקטיביסטים העלו דרישות פומביות של 886 חברות ברחבי העולם בשנת 2021. משקיעים קמעונאיים עוקבים לעתים קרובות אחר השקעות אלו מכיוון שהם מאמינים במשימה וצופים חדשנות מסוימת ועלייה קשורה במחיר המניה.

משקיעים אקטיביסטים נוטים לכוון לחברות שהם מרגישים שהן מנוהלות בצורה לא נכונה, שיש להן הוצאות מופרזות או שיש להם בעיות אחרות שהפעילים מרגישים שהם יכולים לתקן כדי להפוך את החברה ליותר ערך עבור בעלי המניות.

כמשקיע, אתה תמיד מנסה למקסם את התשואות שלך.

טענה נגד משקיעים אקטיביסטים היא שהם יכולים להיות ממוקדים בתוצאות לטווח הקצר כדי להרוויח מהיר במקום להתחשב באופק ארוך הטווח. אם אתה משקיע לטווח ארוך בחברה, אתה עלול לחוות כמה תנודות עקב פעולות של משקיעים אקטיביסטים. זה גם לא תמיד מובן מאליו שהשינויים שיבקשו משקיעים אקטיביסטים אלה יהיו לטובה.

זה מוביל אותנו לשאלה מעניינת נוספת לגבי משקיעים אקטיביסטים.

מה קורה כאשר משקיע אקטיביסט מוכר?

חשוב לשקול את ההשלכות של יציאה מתפקיד בחברה של משקיע אקטיביסטי. אמנם יש הרבה אופטימיות כאשר משקיע אקטיביסט רוכש לראשונה, צובר מניות והשפעה של מיליונים, אבל יכולות להיות כמה בעיות רציניות כשהאקטיביסט יחליט למכור. מכיוון שבבעלותם כל כך הרבה מניות בחברה, זה יכול להיות אירוע חדשותי גדול. אם קרן הגידור תמכור את מניותיה בגלל שהיא לא קיבלה את השינויים המבוקשים, שווי החברה עלול לרדת באופן דרמטי ללא סיבה מעבר להייפ או סנטימנט הקשורים למכירה, מה שיפגע באחזקותיך.

למשקיעים אקטיביסטים כנראה יהיה אופק זמן שונה משלכם, מסיבות רבות, ככל הנראה שאתם חוסכים לפנסיה או למטרות אחרות לטווח ארוך. עליך לשקול את התנודות האפשריות הקשורות למניות אלה, בעת קבלת החלטות השקעה המבוססות על משקיעים אקטיביסטים.

כיצד צריכות השקעות אלו להשפיע על התיק שלך?

כשאתה מחליט היכן להשקיע את כספך, עליך לבצע מחקר מקיף משלך כדי להפחית סיכונים ולהגן על עצמך. אין ערובה לכך שהמשקיע האקטיביסט יקבל את דרכם או שהחלטותיו יובילו לצמיחה ארוכת טווח ובת קיימא.

זו הסיבה שזה הגיוני לבדוק את Q.ai's ערכות השקעה. אלו הן אסטרטגיות השקעה מובנות מראש המציעות מגוון אפשרויות הבנויות סביב נושאי השקעה - אינפלציה, טכנולוגיה מתפתחת, כספת ערך, קריפטו וכן הלאה. אתה יכול לבנות תיק של ערכות המבוסס על סובלנות סיכונים וציר זמן, בין אם אתה לקראת פרישה או רק מתחיל.

שורה תחתונה

אם אתה רוצה לעקוב אחר משקיעים אקטיביסטים כי אתה מאמין שיש להם רקורד מוכח, עליך לשקול את ההשלכות האפשריות של מה שיכול לקרות אם קרן הגידור לא תקבל את מה שהיא רוצה. אין ערובה שהמשקיע האקטיביסט תמיד יהיה צודק או שהשינויים יתקבלו על ידי החברה שבה הוא משקיע. כמו תמיד, עדיף שתעשה מחקר משלך כדי שתבצע השקעות מושכלות עם הכסף שלך או תחפש פתרון זה עושה הרבה מהעבודה הזו בשבילך, Q.ai.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.