הנדל"ן מתאושש בגיבוי הממשלתי עם התגברות מקרי הקורונה

חדשות מפתח

שוקי המניות באסיה היו מעורבים בן לילה עם ביצועים טובים יותר של טייוואן ודרום קוריאה.

הונג קונג וסין לא היו עם ה-PPI של אוקטובר שדווח על -1.3% ועלייה במקרי ה-COVID הואשמו על ידי ברוקרים. חשבתי שאינפלציה נמוכה היא דבר טוב. מדד המחירים לצרכן של 2.1% לאוקטובר הגיע מתחת לציפיות של 2.4% ו-2.8% של ספטמבר בסימן טוב. היו 1,294 מקרים חדשים של COVID יחד עם 6,882 מקרים אסימפטומטיים כאשר סין נכנסת לעונת השפעת. אנחנו לא רואים השבתות ברחבי העיר למרות שבניינים ושכונות בודדים מנסים לצמצם את ההתפשטות.

הנדל"ן היה המגזר בעל הביצועים הטובים ביותר בהונג קונג כשהוא צבר +4% וסין סיימה בעלייה של +2.3% לאחר שהוכרז על מכירות של 34.5 מיליארד דולר של מכירות חובות נכסים בגיבוי על ידי הממשלה. הממשלה פועלת באיזון בין מתן אפשרות ליזמי נכסים עם גזירה לסיים את הפרויקטים שעדיין בבנייה מבלי לתת להם ברירת מחדל. סנטימנט המשקיעים הזרים היה גרוע יותר מאשר סנטימנט המשקיעים המקומי, כפי שמעידה הונג קונג (המוחזקת בעיקר על ידי משקיעים זרים) ירדה יותר מאשר סין היבשתית (המוחזקת בעיקר על ידי משקיעים סינים). הסחר הכבד ביותר בהונג קונג היה Tencent -3.66%, Meituan -3.02%, ועליבאבא -1.64% כפי שאנליסט אמר שמכירות יום הרווקים עלולות לאכזב. נכון, אבל הם עלולים גם לעלות על הציפיות! יש לנו את הרווחים של עליבאבא גם בשבוע הבא.

הנשיא שי פתח את ועידת האינטרנט העולמית עם הודעת ברכה בסימן נוסף לכך שמחזור הרגולציה של האינטרנט של סין הסתיים. מחזור החסר בהונג קונג היה מתון למרות ש-JD.com ראה מחזור קצר גבוה כאחוז מסך המחזור ב-31% היום לעומת 33%. יש לקוות שה-PCAOB מספק מידע על סקירות הביקורת שלהם בהונג קונג, מכיוון שהוא יחזיר את מנהלי הנכסים לשמות האלה, מה שבאמת יכניס את המכנסיים לתשומת לב. היה לנו יום המכירה נטו הראשון של מניות הונג קונג מאז 26 בספטמבר^th על ידי משקיעים מיבשת דרך Southbound Stock Connect. סכום המכירה עמד על -88 מיליון דולר בלבד, שכן Tencent הייתה קנייה קטנה נטו. לזהב ולמתכות יקרות היה יום חזק בשוק היבשתי, בעוד שמניות צמיחה רבות המועדפות על ידי משקיעים זרים לא היו. יצרנית האייפוד GoerTek (002241 CH) ירדה ב-10.29% לאחר שאיבדה "לקוח מרכזי בחו"ל, כלומר אפל. לאחר הסגירה, Yicai Global דיווחה כי Luxshare (002475 CH) תיצור Air Pod Pros 2s בעתיד. נראה ש"חדשות" אלו צפו היטב על ידי השוק, מכיוון ש-GoerTek נמצאת בשיא של 52 שבועות. RMB הגיע ל-9.02 ב-13 בדצמבר 2021. RMB נסגר בשפל של 52 שבועות של RMB 2.85 היום. מדד אסיה דולר ירד מעט מאוד למרות שה-CNY ירד ל-7.25 לעומת הדולר האמריקאי מ-7.23.

מדד Hang Seng וה- Hang Seng Tech ירד -1.2% ו -1.89% בנפח +6.27% מאתמול שהם 90% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 203 ירדו. מחזור השורט של ראשי המנהלים עלה 284%+ מאתמול שהם 2.49% מהממוצע לשנה, שכן 85% מסך המחזור היו מחזור שורט. גורמי הערך עלו במעט על גורמי הצמיחה שכן החברות הקטנות "עשו ביצועים גבוהים יותר" מהחברות הגדולות. ענפי הנדל"ן העלו עלייה של +1%, החומרים עלו +16% והפיננסים נסגרו מעט בעליות +4% בעוד התקשורת ירדה -1.2%, שירותי הבריאות ירדה -0.3% ושיקול הדעת ירד -3.44%. תת-מגזרים מובילים היו קשורים לחומרים ולנדל"ן יחד עם מוליכים למחצה ובנקים בעוד שמכוניות, תוכנה וקמעונאים היו מהגרועים ביותר. נפחי ה-Southbound Stock Connect היו מתונים/גבוהים, כאשר המשקיעים מיבשת מכרו -2.63 מיליון דולר ממניות הונג קונג, כאשר Tencent רכשה נטו קטנה בעוד Meituan הייתה מכירה נטו מתונה.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board ירדו -0.53%, -0.41% ו-1.35% בהתאמה בנפח של -6.85% מאתמול, שהם 80% מהממוצע לשנה אחת. 1 מניות עלו בעוד 1,940 מניות ירדו. גורמי הערך עלו על גורמי הצמיחה שכן החברות הקטנות "עשו ביצועים טובים יותר" מהחברות הגדולות. הסקטורים המובילים היו בעלייה של +2,506%, שירותי הבריאות עלו +2.3%, ושירותי שירות עלו +0.03% בעוד האנרגיה ירדה -0.01%, מוצרי יסוד נסגרו בירידות של -1.47%, והטכנולוגיה סיימה ירידה של -1.43%. תת-מגזרים מובילים כללו מתכות יקרות, נדל"ן ופארמה בעוד שגנרטורים, פחם וחקלאות היו מהגרועות ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו קלים כאשר משקיעים זרים מכרו -1.4 מיליון דולר של מניות ביבשת. אגרות החוב של האוצר נחלשו, CNY ירדה ב-94% מול הדולר ל-0.3, והנחושת עלתה ב-7.25%+.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-7.25 דולר לעומת 7.25 אתמול
• CNY ל-EUR 7.28 לעומת 7.25 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.69% לעומת 2.69% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 2.82% לעומת 2.81% אתמול
• מחיר נחושת + 1.32% בן לילה