ריי דליו מזהיר שהפד כנראה יפעיל משהו הרבה יותר גרוע ממחירים גבוהים. הנה מה שהוא אוהב היום

יש אומרים שמזומן הוא המלך. אבל לדברי ריי דליו, מייסד קרן הגידור הגדולה בעולם Bridgewater Associates, ייתכן שלא יהיה זה חכם להחזיק יותר מדי מכספי ההשקעה שלך במזומן בימים אלה.

"מזומן הוא לא השקעה בטוחה, הוא לא מקום בטוח כי הוא יחויב על ידי אינפלציה", אמר דאליו ל-CNBC בשנה שעברה.

אבל אינפלציה גבוהה של 40 שנה היא לא הדבר היחיד שמטריד את המשקיע המיליארדר כרגע.

בפוסט בלינקדאין בחודש שעבר, דאליו מזהיר כי ההידוק של הפד עלולה להוביל לסטגפלציה - מצב כלכלי המסומן באינפלציה גבוהה, אך ללא הצמיחה הכלכלית האיתנה והתעסוקה שבדרך כלל מגיעות איתה.

"הנקודה העיקרית שלי היא שאמנם הידוק מפחית את האינפלציה כי הוא מביא לכך שאנשים מוציאים פחות, אבל זה לא משפר את המצב כי זה מוריד את כוח הקנייה. זה פשוט מעביר חלק מהסחיטה של ​​אנשים באמצעות אינפלציה לסחיטתם באמצעות מתן כוח קנייה פחות", הוא כותב.

"בטווח הארוך, ככל הנראה, הפד יתווה מסלול ביניים שיקבל צורה של סטגפלציה".

אם אתה תוהה מה לעשות בהתחשב בתחזית הקודרת הזו, הנה הצצה לכמה מהאחזקות הגדולות ביותר בקרן הגידור של Dalio.

אל תחמיץ

ואנגארד FTSE שווקים מתעוררים תעודת סל (VWO)

על פי הגשת 13F האחרונה של ברידג'ווטר ל-SEC, הקרן החזיקה ב-22.72 מיליון מניות של Vanguard FTSE Emerging Markets ETF בסוף מרץ. עם שווי שוק של כ-1.05 מיליארד דולר באותה תקופה, VWO הייתה האחזקה הגדולה ביותר בתיק של Dalio.

VWO עוקבת אחר מדד FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index ומספקת למשקיעים חשיפה נוחה למניות בשווקים מתעוררים כמו סין, ברזיל ודרום אפריקה.

הסיפור ממשיך

תעודת הסל מחזיקה ביותר מ-5,000 מניות. האחזקות הבכירות שלה כוללות משקלים כבדים בתעשייה כמו ענקית ייצור השבבים Taiwan Semiconductor Manufacturing, ענקית הטכנולוגיה הסינית Tencent Holdings והקונצרן הרב-לאומי ההודי Reliance Industries.

בשיחה לאחרונה עם אגדת השקעות אחרת, ג'רמי גרנת'ם, אמר דאליו שהוא מסתכל על מדינות עם דוחות רווח ומאזנים טובים שיכולים לצלוח את הסערה.

"אסיה המתעוררת היא מאוד מעניינת. הודו מעניינת", הוא מוסיף.

פרוקטר והימור (PG)

האחזקה השנייה בגודלה של ברידג'ווטר היא מניה הגנתית עם יכולת לספק תשואות מזומנים למשקיעים בסביבות כלכליות שונות: פרוקטר אנד גמבל.

באפריל הודיעה דירקטוריון P&G על הגדלת דיבידנד של 5%, המסמלת את העלאת התשלום השנתי ה-66 ברציפות של החברה. המניה מציעה כיום תשואת דיבידנד שנתית של 2.5%.

קל להבין מדוע החברה מסוגלת לשמור על רצף כזה.

P&G היא ענקית מוצרי יסוד לצרכן עם פורטפוליו של מותגים מהימנים כמו מגבות נייר Bounty, משחת שיניים Crest, סכיני גילוח של Gillette ודטרגנט טייד. אלו מוצרים שמשקי בית קונים על בסיס קבוע, ללא קשר למה שהמשק עושה.

אחזקת קבוצת עליבאבא (BABA)

מניות הטכנולוגיה הסיניות לא בדיוק היו יקירי השוק. ענקית המסחר האלקטרוני עליבאבא גרופ, למשל, ירדה ב-40% ב-12 החודשים האחרונים.

אבל Bridgewater Associates עדיין אוהב את החברה. נכון ל-31 במרץ, היא החזיקה ב-7.5 מיליון מניות של עליבאבא - נתח בשווי של 813.9 מיליון דולר באותה עת.

הירידה במניות עליבאבא עשויה לתת למשקיעים המנוגדים משהו לחשוב עליו. למעשה, ייתכן שאנו כבר בנקודת פיתול.

על פי דוח הרווחים האחרון, ההכנסות של עליבאבא צמחו ב-9% משנה לשנה ל-32.2 מיליארד דולר ברבעון מרץ. הרווח המתואם של 1.55 דולר למניה גבר בהרבה על התחזית של וול סטריט ל-1.07 דולר למניה.

מאז דוח הרווחים ההוא, מניית עליבאבא זינקה בכמעט 50%.

מה לקרוא אחר כך

• הרשם לניוזלטר MoneyWise שלנו לקבל זרימה קבועה של רעיונות מעשיים מהחברות המובילות בוול סטריט.

• ארה"ב רחוקה רק כמה ימים מ"פיצוץ מוחלט" של אינפלציה - הנה 3 סקטורים חסיני זעזועים כדי לסייע בהגנה על תיק ההשקעות שלך

• 'תמיד יש שוק שוורים איפשהו': המילים המפורסמות של ג'ים קריימר מציעות שתוכל להרוויח כסף בכל מקרה. הנה 2 רוחות עורף חזקות לנצל את היום

מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.