במשחק ההשקעות, ייתכן שהכללים לא יחולו יותר. מנהל קרן הגידור המיליארדר ריי דליו מזהיר כי הפדרל ריזרב קבע את השוק לירידה משמעותית בטווח הקרוב.
כשהוא מציין כי האינפלציה גבוהה מדי, וכי הפדרל ריזרב פועל נגדה באגרסיביות, דליו צופה נסיגה כללית, אם לא מיתון, וככל הנראה מוקדם ממאוחר.
"נראה שהריבית תצטרך לעלות הרבה (לקראת הקצה הגבוה של טווח של 4.5% עד 6%). זה יוריד את צמיחת האשראי של המגזר הפרטי, מה שיביא את ההוצאות של המגזר הפרטי, ומכאן גם את הכלכלה יחד איתו", סבר דאליו.
גם אם הריבית רק תעלה לקצה הנמוך של הטווח החזוי של דאליו, 4.5%, זה עדיין יביא, לדעתו, לירידה של 20% במניות.
אז מה משקיעים צריכים לעשות? בחירה אחת מוצקה עולה בראש, למשקיעים: להיכנס למניות הבלו צ'יפ. חברות אלו עומדות על יסודות איתנים, בעלות מוניטין של יצירת מזומנים ורווחים, והן זכו ל'מעמד של שם בית' באמצעות הובלת הענפים שלהן. הם לא תמיד מצליחים להתעלות על השוק, אבל יש להם את המשאבים - בפיננסים ובתחומים אחרים - להחזיק את עצמם בכל כלכלה.
והתכונות האלה משכו את תשומת ליבו של דאליו, שאולי קודר, אבל גם מכפיל את הכמות הכחולת.
עם זאת בחשבון, השתמשנו ב מסד הנתונים של TipRanks כדי להסתכל מקרוב על שתיים מהבחירות של Dalio. חשוב לציין, כולן המניות הכחולות האלה קיבלו מספיק תמיכה מהאנליסטים בוול סטריט כדי לזכות בדירוג של Strong Buy קונצנזוס. אפילו טוב יותר, שניהם הצליחו השנה בפער גדול מהשוק.
תאגיד הבריאות CVS (CVS)
המניה הראשונה שנסתכל עליה בהחלט עונה להגדרה של שבב כחול. CVS ידועה בזכות רשת חנויות המרקחת שלה, שהפכו למרכיב עיקרי בתעשיית הקמעונאות בארה"ב, תוך התמקדות בבריאות הצרכן, מוצרי היגיינה, מצרכים בסיסיים ושירותי בית מרקחת. החברה הכניסה 292 מיליארד דולר בסך ההכנסות בשנה שעברה, ותוצאות 1H22 שלה מראות שהיא בדרך לנצח את הסכום הזה בשנה הנוכחית.
הכנסות החברה ב-1H22 הסתכמו ב-157.4 מיליארד דולר, עלייה של 11% בהשוואה לשנה. השורה העליונה של הרבעון השני בלבד עלתה על 2 מיליארד דולר; גם הוא עלה ב-80% בהשוואה לשנה. על רווחים, CVS דיווחה על EPS מתואם של $11. זה ירד מעט (פחות מ-2.40%) לעומת התוצאה של 1 דולר לפני שנה.
ל-CVS יש מצב מזומן סולידי, עם מזומנים של 9 מיליארד דולר מפעילות ברבעון השני. החברה החזירה 2 מיליארד דולר בחוב ארוך טווח, ודיווחה על 1.5 מיליארד דולר במזומן ונכסים נזילים בהישג יד נכון לסוף הרבעון השני.
תוצאות טובות אלו תמכו בדיבידנד המניה המשותפת של CVS, של 55 סנט למניה. זה שולם בפעם האחרונה ב-1 באוגוסט. התעריף השנתי, של 2.20 דולר, נותן תשואה של 2.1%, בהתאם לממוצע בקרב חברות הנסחרות ב-S&P. במהלך הרבעון השני, CVS החזירה 74 מיליון דולר לבעלי המניות באמצעות הדיבידנד.
בצעד שמראה את האמון של CVS, החברה חתמה בתחילת החודש על הסכם לרכישת Signify Health תמורת 8 מיליארד דולר. ל- Signify יש רשת של 10,000 קלינאים בכל 50 מדינות האיחוד, והיא יכולה להביא זאת לרשת החנויות והמרפאות דקות של CVS.
לשם כך, בעוד שהשווקים הכוללים ירדו השנה, מניית CVS נמצאת מעט בירוק.
אין זה פלא אם כן, שהשבב הכחול הזה ימשוך את תשומת הלב של ריי דליו. קרן ברידג'ווטר של דאליו קנתה 1.935 מיליון מניות של CVS במהלך הרבעון השני, והגדילה את אחזקתה בחברה ב-2%. ברידג'ווטר רכשה לראשונה ב-CVS ב-160, והאחזקה הנוכחית שלה ב-2017 מניות מוערכת ביותר מ-3,146,236 מיליון דולר.
אם נפנה כעת לאנליסטים, מניית CVS מתהדרת בקהל מעריצים חזק, הכולל את JPMorgan's ליסה גיל.
האנליסט מתרשם מרכישת Signify האחרונה של החברה, ומציין: "לדעתנו זה מקרב את CVS למטרה שלהם לנהל חיים רבים יותר באמצעות מערכות יחסים מבוססות ערך (VBC). עם 2.5 מיליון ביקורי מטופלים ייחודיים בבית ולמעשה אנו מאמינים ש-SGFY מביאה הזדמנויות מצטברות ל-CVS לנהל את המטופל לתוצאות מיטביות. עם רשת של אפשרויות וירטואליות ואישיות ל-CVS יש את ההזדמנות באמת לכופף את עקומת העלויות בסביבת טיפול מבוססת ערך, ובכך ליצור סביבת ניצחון/ניצחון/ניצחון עבור המטופל/המשלם/ה-CVS."
"אנחנו נשארים חיוביים לגבי המניות של CVS מכיוון שאנו מאמינים שהן ממוקמות באופן ייחודי כאשר אנו ממשיכים לעבור לכיוון VBC עם עלות/איכות/נוחות כעמודי התווך בסביבת VBC/צרכנים", סיכם גיל.
התחזית של גיל היא זוהרת עבור החברה הזו, והיא מגבה אותה עם דירוג עודף משקל (כלומר קנייה) ויעד מחיר של 130 דולר המרמז על פוטנציאל אפסייד לשנה של ~30% למניה. (לצפייה ברקורד של גיל, לחץ כאן)
דאליו וג'יל אינם לבד בין השוורים בעניין זה, שכן 9 מתוך 11 ביקורות האנליסטים האחרונות על CVS מעניקות לרשת בתי המרקחת דירוג קנייה, העולה על 2 החזקות לרכישה חזקה. (ראה תחזית מניית CVS ב- TipRanks)
T-Mobile בארה"ב (TMUS)
מניית השבבים הכחולים השניה שנבחן היא T-Mobile, שם שבטוח תזהה. החברה היא שחקן מרכזי במגזר השירותים האלחוטיים בארה"ב, ומחזיקה בעמדה חזקה ברשת המתרחבת של כיסוי 5G. ל-T-Mobile יש כיום יותר מ-109 מיליון מנויים, כאשר כ-88 מיליון מהם הם לקוחות פוסט-פייד. מספרי שימור לקוחות ומספרי רווחי לקוחות בדוח האחרון של 2Q22 היו מוצקים; החברה הוסיפה ברבעון 1.7 מיליון לקוחות בתשלום לאחר, עבור הסכום הרבעוני הגבוה ביותר שלה אי פעם, וניצחה את המספרים שהעלו היריבות AT&T ו-Verizon.
T-Mobile אמנם רשמה הפסד נקי ברבעון השני של 2, של 22 מיליון דולר, או 108 סנט למניה - אבל ההפסדים הללו לא האטו את החברה. הפרסום הכספי הרבעוני הראה שההפסד הנקי נבע מחיובים חד פעמיים הקשורים למיזוג 9 עם ספרינט; ההאשמות הללו נמצאות כעת הרבה מאחורי החברה, שיכולה להתמקד אך ורק בלהתקדם. T-Mobile התחילה את הנתיב הזה כשהיא ניצחה את יריבותיה העיקריות לרכישת לקוחות ברבעון השני, ורשמה את שיעור הנטישה הרבעוני הנמוך ביותר מבין שלושת ספקי הסלולר הגדולים בארה"ב.
ביצועי הלקוחות המוצקים של החברה תורגמו להכנסות יציבות וגבוהות. השורה העליונה של 19.7 מיליארד דולר הייתה בקנה אחד עם המספר שלפני השנה, וההכנסות בשנתיים האחרונות החזיקו בטווח שבין 19.7 מיליארד דולר ל-20.7 מיליארד דולר. המזומנים נטו מפעילות של T-Mobile גדלו ב-11% בהשוואה לשנה, ל-4.2 מיליארד דולר, ותזרים המזומנים החופשי עלה ב-5% בהשוואה ל-1.8 מיליארד דולר. במבט קדימה החברה העלתה את ההנחיות שלה לגבי תזרים מזומנים חופשי, לגבי תוספות נטו של לקוחות לאחר תשלום, וכן לגבי רווחים.
המשקיעים אהבו את ההנחיה המוגברת, ולקחו את ההפסד הנקי החד-פעמי בהדרגה, ודחפו את מניות TMUS למצב חזק השנה. המניה השיגה ביצועים גבוהים מהשווקים הכוללים בפער גדול, ורשמה עלייה של 21% מהשנה עד היום.
אז יש כאן הרבה לתפוס את עינו של ריי דליו. הקרן של המיליארדר קטפה 167,283 מניות נוספות של TMUS ברבעון השני כדי להוסיף לאחזקה הקיימת שלה, והרחיבה אותה ב-2%. ברידג'ווטר פתחה לראשונה את עמדתה של T-Mobile ב-54Q4, והקרן מחזיקה כעת ב-21 מניות בחברה, בשווי 481,462 מיליון דולר מרשים.
אנליסט Cowen גרגורי וויליאמס, המכסה את המניה הזו, מציגה שורה תחתונה שורית, וכותבת: "אנו רואים בהנחיית ההדפסה והעליון לשנת 2022 אימות של התזה שלנו, שבה T-Mobile ממוקמת בצורה הטובה ביותר בקבוצת Wireless לא רק מנקודת מבט מיקרו-כלכלית (הרשת הטובה ביותר). , הערך הטוב ביותר, צמיחת שדה ירוקה), אבל גם פרספקטיבה מאקרו-כלכלית ומניה (הנשען על סינרגיות ספרינט לעליות מדרגות של FCF/מניות, מתן נראות רווחים). למרות ה'ארוך הצפוף', המומנטום ממשיך לקצבים/העלאות נוספות, בצורה אמיתית של T-Mobile. ככזה, אנו ממשיכים לראות את T-Mobile כממוקמת בצורה הטובה ביותר בסביבה מאתגרת זו, מכיוון שהיסודות ממשיכים לזמזם..."
וויליאמס לא רק כתב תחזית אופטימית; הוא תמך את זה בדירוג ביצועים טובים יותר (כלומר קנייה) ויעד מחיר של 187 דולר שהראה את בטחונו באפסייד של 33% לשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של וויליאמס, לחץ כאן)
לפעמים, העמדה של מניה חזקה באופן חד משמעי - והיא זוכה לקנייה פה אחד מהרחוב. במקרה זה, הקונצנזוס של Strong Buy פה אחד מבוסס על 15 ביקורות חיוביות של אנליסטים. ל-TMUS יש יעד מחיר ממוצע של $175.86, מה שמרמז על רווח של 26% ממחיר המסחר הנוכחי של $139.64. (ראה תחזית מניית TMUS ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/blue-chip-stocks-hold-better-133647474.html