מסחר במרווחי לוח שנה - פריסת מרווחי מיקום אופקיים ב-OKX | הדרכה למתחילים| OKX Academy

מרווח לוח שנה של Put - הנקרא לפעמים מרווח אופקי - הוא אסטרטגיית מסחר שמחפשת לנצל את המחירים המשתנים של שתי אופציות מכר עם תאריכי תפוגה שונים. בעת רכישת פריסת לוח שנה של Put, סוחר יקנה בו-זמנית פוטים לטווח ארוך יותר וימכור את אותה כמות של חוזים לטווח קרוב יותר עם אותו מחיר מימוש. לעומת זאת, סוחר ימכור את ה-put עם תאריך ארוך יותר ויקנה את הקרוב יותר כאשר הוא מוכר את אותו המרווח. מחירי הסימנים של אופציות בדרך כלל יורדים מהר יותר ככל שתפוגה מתקרבת, מה שמציג הזדמנות להרוויח עם פחות סיכון מאשר סחר כיווני. 

מדריך הפצת לוח שנה זה יציג את האסטרטגיה ויסביר תרחישים שבהם השימוש בה עשוי להיות רווחי. לאחר שדנו בסיכוני פיזור אופקי, אנו מראים לכם כיצד לסחור בהם על פני המוצרים של OKX. בוא נלך! 

מה זה כפולת לוח שנה פוט?

לפני שתמשיך במדריך זה או יישום פריסת לוח שנה של Put, חיוני להבין כיצד פועל מסחר באופציות. תוכל ללמוד עוד על חוזי אופציות ב המדריך הייעודי הזה. 

מרווחי לוח השנה של Put כוללים קנייה ומכירה של אופציות מכר עם אותו מחיר מימוש ונכס בסיס בסכומים שווים באותו זמן. באופן מכריע, לשתי אופציות המכר חייבות להיות תאריכי תפוגה שונים. 

קניית פריסת לוח שנה של Put מחייבת את הסוחר לקנות חוזה עם תאריך ארוך יותר ולמכור חוזה לטווח קרוב יותר. לעומת זאת, סוחר חייב למכור חוזה ארוך יותר ולקנות חוזה קרוב יותר כדי למכור את המרווח. מכיוון שהסוחר נוקט בעמדות הפוכות בגודל שווה, האסטרטגיה היא "נייטרלית בשוק".

הסוחר ישלם את מחיר המרק עבור הפוט הארוך (קנוי) ויקבל את מחיר המרק עבור החוזה הקצר (נמכר). ההפרש הוא העלות הכוללת לכניסה לסחר, המכונה "חיוב" של הפוזיציה. 

המושג "דעיכת זמן" יוצר פוטנציאל לרווח במרווחי לוח שנה. מחירי הסימנים של חוזה האופציות מושפעים מכמות הזמן שנותר לפני פקיעת התוקף. חוזה שיפוג מוקדם יותר יקבל בדרך כלל מחיר סימן נמוך יותר מאשר חוזה ארוך יותר. הסיבה לכך היא שיש יותר זמן למחיר נכס הבסיס לזוז כך שהחוזה יפוג בכסף.

ככל שתפוגה של חוזה מחוץ לכסף מתקרב, מחיר הסימן שלו פוחת מכיוון שגם הסיכוי שהוא ימומש פוחת. כאשר קונים מרווח לוח שנה פוט, מחיר הספוט של הבסיס יהיה באופן אידיאלי על או מעל מחיר המימוש בתום הטווח הקרוב. כאשר זה המקרה, החוזה יפוג חסר ערך, והסוחר יכול לבחור למכור את החוזה לטווח ארוך יותר או להשאירו פתוח, דבר שעלול להוביל לרווח. כאשר מוכרים כפולת לוח שנה, ההיפך הוא הנכון.

פירטנו את המאפיינים העיקריים של כפולת לוח שנה להלן: 

• חייב לכלול שתי רגליים בלבד, ושתיהן חייבות להיות אופציות מכר 
• כל מכר חייב להיות עבור אותו נכס בסיס עם אותו מחיר מימוש
• הרגליים צריכות להיות הפוכות (כלומר, קניית אחת ומוכרת את השנייה)
• מרווחי לוח השנה של Put הם ניטרליים בשוק 
• לשני ה-puts חייב להיות תאריך תפוגה שונה
• הכמות הנסחרת בכל רגל חייבת להיות זהה

דוגמאות לממרח לוח שנה לשים

כדי להעריך כיצד פועלת פריסת לוח שנה של Put, הבה נבחן את הדוגמה הבאה וכיצד פעולת מחירים בסיסית שונה משפיעה על הרווחיות של האסטרטגיה. 

הנקודה ETH המחיר הוא 1,000 USDT בתחילת ספטמבר. הסוחר קונה 14 באוקטובר ETH לשים עם 1,000 USDT מחיר מימוש, במחיר מארק של 25 USDT. במקביל, הם מוכרים חוזה Put ב-14 בספטמבר ב-ETH באותו מחיר מימוש של 1,000 USDT תמורת 10 USDT. 

הסוחר שלנו קיבל 10 USDT עבור מכירת ה-put לטווח הקרוב והוציא 25 USDT על החוזה לטווח ארוך יותר. לכן, הכניסה למסחר עלתה להם בהפרש בין שני החוזים, שהוא 15 USDT.   

תרחיש 1

ב-14 בספטמבר, מחיר הספוט של ETH הוא כעת 750 USDT. הסכום של 14 בספטמבר יפוג בכסף מכיוון שהקונה שלו יכול לממש אותו כדי למכור ETH ב-250 USDT מעל מחיר הספוט הנוכחי. בינתיים, סביר להניח שהפוט ב-14 באוקטובר יהיה שווה יותר ממחיר הסימן המקורי שלו מכיוון שמחיר ה-ETH יכול להמשיך לרדת, ולתת לו ערך פנימי גדול עוד יותר בתום התפוגה. 

הסוחר יפסיד 250 USDT כדי להסדיר את החוזה לטווח הקרוב, אך סביר להניח שהוא יוכל למכור מיד את ה-14 באוקטובר תמורת יותר בגלל הסיכוי לירידה נוספת במחיר ה-ETH, שיכניס אותו יותר לתוך הכסף. נניח שמחיר הסימן הנוכחי שלו הוא 300 USDT. 

אם הסוחר ימכור את הפוט של אוקטובר באופן מיידי, הרווח שלו יהיה ההפרש בין העלות לסגירת שתי הפוזיציות (50 USDT) פחות החיוב המקורי (15 USDT). לכן, הרווח הכולל שלהם יהיה 35 USDT. 

לחלופין, הסוחר יכול להשאיר את ה-14 באוקטובר פתוח בתקווה שמחיר ה-ETH ימשיך לרדת, ולהגדיל עוד יותר את מחיר הסימן שלו. עם זאת, מחיר ה-ETH יכול להתהפך כך שהשוק לטווח ארוך יותר יפוג חסר ערך. במקרה זה, הסוחר יפסיד את החיוב המקורי בתוספת העלות להסדרת החוזה לטווח הקרוב. בדוגמה שלנו, ההפסד הכולל של הסוחר יהיה 265 USDT. 

תרחיש 2

ב-14 בספטמבר, מחיר הספוט של ETH הוא 1,250 USDT. מכיוון שאין ערך במימוש הזכות למכור ETH ב-250 USDT מתחת למחיר השוק, ה-put ב-14 בספטמבר יפוג חסר ערך. עם זאת, לחוזה לטווח הארוך עדיין יש ערך מסוים מכיוון שיש סיכוי שמחיר ה-ETH יוכל להתהפך במהלך החודש הבא.

הסוחר יכול לסגור את הפוזיציה על ידי מכירת ה-put של 14 באוקטובר. אם כן, הרווח או ההפסד הכולל שלהם יהיה החיוב בתוספת המחיר שהם ימכרו את החוזה לטווח ארוך יותר. לכן, ההפסד המקסימלי שלהם עדיין יהיה 15 USDT שהושקעו כדי לפתוח את הפוזיציה. הם גם עשויים להרוויח כסף על המסחר מכיוון שמחיר ה-ETH יכול לרדת כל כך עד שהחוזה הופך להיות שווה יותר מהחיוב של 15 USDT. שוב, הם יכולים להשאיר את החוזה לטווח ארוך פתוח אך מסתכנים בהגדלת ההפסד שלהם עוד יותר. 

תרחיש 3

ב-14 בספטמבר, ETH נסחרת ב-1,000 USDT. ה-put של הסוחר בספטמבר יפוג חסר ערך מכיוון שאין מה להרוויח ממימוש חוזה למכירת ETH במחיר השוק הנוכחי. בינתיים, יש סיכוי גדול שלפוט ב-14 באוקטובר יהיה מחיר סימן גבוה יותר מכיוון שבמהלך החודש הבא, מחיר ה-ETH יכול לרדת כך שהחוזה נמצא כעת בכסף. נניח שחוזה אוקטובר נסחר כעת ב-100 USDT.

אם הסוחר יסגור את הפוזיציה ב-14 באוקטובר מיד עם תום החוזה הקרוב, הרווח שלו יהיה 85 USDT (100 USDT פחות החיוב המקורי בסך 15 USDT). הם יכולים גם להשאיר את הפוזיציה פתוחה, מה שעלול לגרום לרווח גדול עוד יותר אם מחיר ה-ETH יירד לפני תום אוקטובר. בכך, ההפסד המרבי שלהם עדיין יהיה מוגבל לחיוב בלבד. 

למה לסחור במרווח Put אופקי?

סוחרים אוהבים את מרווחי ה-Put כי הם מציעים הזדמנות להרוויח ממהלכי מחירים עם סיכון מוגבל בהשוואה פשוט לנקיטת עמדה כיוונית בשוק. בנוסף, זוהי אסטרטגיה מוגדרת סיכון, כלומר, הסוחר יודע בדיוק מה ההפסד הפוטנציאלי שלו כאשר הוא נכנס למסחר. אם הסוחר בוחר לצאת מהחוזה המתוארך יותר בתום החודש הקדמי, ההפסד המרבי שלהם מוגבל לעלות החיוב בלבד. 

כמו עם א להפיץ לוח שנה, הרווח הפוטנציאלי של מרווח לוח השנה של Put גדול בהרבה מההפסד האפשרי. אם מחיר הספוט של הבסיס ינוע עד לפקיעת החודש הקדמי ושוב למטה עד לפקיעת החודש האחורי, ניתן לסגור את המסחר לרווח אטרקטיבי. 

מרווחי לוח שנה של Put יכולים להיות רווחיים גם כשהשוק לא זז בכלל. ירידת המחיר של חוזה אופציות עם תאריך ארוך יותר ביחס לטווח קצר יותר פירושה שההשקעה לחודש האחורי תשמור לרוב על ערך גם אם החוזה לחודש הקדמי יפוג חסר ערך.

בנוסף, סוחרים עשויים ליישם מרווח לוח שנה של Put במהלך תקופת תנודתיות מחירים נמוכה יחסית בנכס שבדרך כלל חווה מהלכי מחיר משמעותיים. כאשר נכנסים למרווח, סביר להניח שהיעדר תנודתיות המחירים יגרום לכך שהחיוב ששולם קטן, כלומר הסיכון הכולל נמוך. 

אם התנודתיות תתגבר שוב, מה שהיא עושה לעתים קרובות בשווקים כמו אלה של מטבעות קריפטוגרפיים, יש סיכוי גבוה שמחיר הסימן של החוזה לחודש האחורי יהיה הרבה יותר גדול ממה שהיה בזמן הכניסה. הסיבה לכך היא שקונים מוכנים לשלם יותר עבור השקעה שיכולה להיכנס לכסף עד תום, והמוכרים דורשים יותר עבור הסיכון שהם לוקחים על עצמם.   

שים סיכונים לפיזור לוח שנה

כאמור, מרווחי לוח השנה של ה-Put מגבילים את הסיכון מטבעם. מכיוון שעמדות מנוגדות נלקחות בו זמנית, למעבר בבסיס לכיוון ההפוך או הצד ההפוך יש השפעה מועטה על העמדה הכללית. אם חוזה אחד זז מהכסף, השני יעבור לכסף. 

עם זאת, ישנם מצבים שבהם מרווח פוט יכול להפוך לסחר בסיכון גבוה בהרבה. אם הסוחר מחליט שלא לסגור את המסחר בתום החודש הקדמי, הם מסתכנים בתוקף של חוזה החודש האחורי שלהם ללא ערך, כלומר הם לא יכולים להחזיר הפסדים מהחוזה לחודש הקדמי - כלומר, אם חוזה החודש האחורי יפוג ללא ערך, הם לא יחזיר שום דבר כדי לקזז הפסדים מנקודת הפתיחה של החודש. 

הבה נשקול שוב את הדוגמה לעיל. החוזים הקדמיים והאחוריים שלנו הם שניהם עם שביתה של 1,000 USDT. מחיר ה-ETH עומד על 100 USDT בלבד עד תום ה-14 בספטמבר. כמובן, הפוט שהסוחר שלנו מכר נמצא היטב בכסף, והמחזיק בו מממש אותו. הסוחר שלנו נמצא כעת בירידה של 900 USDT נוספים על גבי החיוב כדי להיכנס לפוזיציות. 

במקום למכור מיד את ה-Put של חודש אחורי, הסוחר שלנו מחזיק בו. מחיר ה-ETH עולה שוב למעל 1,000 USDT. החוזה השני יפוג חסר ערך בתאריך 14 באוקטובר, והסוחר שלנו הבין הפסד משמעותי הרבה יותר מהחיוב של 15 USDT.

סכנה נוספת בעת מסחר בכל אסטרטגיה מרובת רגליים היא סיכון ביצוע. האסטרטגיה מוגדרת רק אם שתי הפוזיציות מתמלאות במלואן. אם רגל אחת מתמלאת והשנייה לא מתמלאת, הסוחר חשוף לסיכון שהשוק יזוז נגד העמדה הפתוחה שלו, וכתוצאה מכך הפסדים שהרגל שלא התמלא היה צריך לקזז. זה מסוכן במיוחד בעת מכירת חוזי אופציות, כפי שדורשת אסטרטגיית פיזור לוח השנה של Put. 

מקומות מסחר מסוימים מציעים סוגי פקודות מתוחכמים כדי להפחית את סיכון הביצוע בעת כניסה לעמדות מרובות רגליים. ב-OKX, למשל, אנו מציעים לא רק סוגי הזמנות מתקדמים אלא גם לספק פלטפורמת מסחר בלוק רב עוצמה כדי לעזור לסוחרים לבצע עסקאות גדולות יותר תוך הפחתת סיכון הביצוע.    

מסחר שם מרווחי לוח שנה על OKX

OKX מציעה תכונות וכלים שונים שיעזרו לסוחרים להיכנס לאסטרטגיות מרובות רגליים שונות, לרבות מרווחי לוח שנה. אנו נוסיף עוד בקרוב ונמשיך לעדכן את המדריך הזה בכל הזדמנות לסחור במרווחי לוח שנה כאשר נוסיף פונקציות חדשות.

סוחרים יכולים להזין תרחישים של לוח שנה ידנית גם ב-OKX. עם זאת, אנו לא ממליצים למשתמשים לא מנוסים לנסות זאת. סיכון ביצוע יכול לחשוף סוחר לאותו סיכון שהכניסה למסחר מרובה רגליים הייתה אמורה להפחית. במקום זאת, אנו ממליצים להשתמש בתכונה שתוכננה במיוחד למסחר באסטרטגיות אופציות מתקדמות.   

חסום מסחר

OKX מציעה פלטפורמת מסחר בלוק חדשנית שמגיעה עמוסה באסטרטגיות שונות מוגדרות מראש. על ידי ביצוע שתי העסקאות בו זמנית, אתה יכול להימנע לחלוטין מסיכון ביצוע. 

אתה יכול עיין במדריך המקיף הזה כדי להכיר את עצמך עם מסחר בלוקים. אנו ממליצים לאלו שמעולם לא השתמשו בפלטפורמה לפני כן להתחיל שם. 

כאשר אתה מוכן לבצע את פריסת לוח השנה הראשונה שלך באמצעות תכונת המסחר החסימה שלנו, עקוב אחר השלבים שלהלן. 

ראשית, בחר את הקריפטו הבסיסי שבו ברצונך לסחור באמצעות התפריט המודגש להלן. לאחר מכן, לחץ יומן אירועים ולאחר מכן שים פריסת לוח שנה. 

שתי רגלי סחר באופציות מכר יופיעו בבונה הצעות המחיר. ראשית, בחר את מחיר המימוש ותאריך התפוגה של כל רגל. לאחר מכן, הזן את סכום הסחר הכולל, והשתמש בירוק B ואדום S כפתורים כדי לבחור איזו רגל ברצונך לקנות ואיזו תמכור. 

עבור דוגמה זו, נבקש הצעות מחיר עבור ה-BTCUSD 221230 Put, וה-BTCUSD 220826 Put. שני מחירי השביתה הם $20,000, ואנחנו קונים את המרווח. 

בחר באילו צדדים נגדיים אתה רוצה לסחור על ידי לחיצה תעשיות ולבדוק את כל פרטי המסחר שהוזנו. 

כשתהיה מוכן לשלוח את הבקשות, לחץ שלח הצעת מחיר. 

תגיעו ל-RFQ Board, שם מופיעות ציטוטים מהצדדים הנבחרים. הנתונים בעמודות "הצעה" ו"שאל" הם המחירים המוצעים עבור קנייה ומכירה של כל מכשיר. כמו כן, תראה מידע חשוב נוסף, כגון זמן היצירה, הזמן שנותר לפני פקיעת הצעות המחיר, הסטטוס והכמות של כל רגל, והציטוט של הצד שכנגד. 

לקניית הממרח לחצו קנו וכדי למכור את הממרח, לחץ מכירה. 

בחלון אישור ההזמנה, בדוק את הפרטים שלך פעם נוספת. לאחר מכן, לחץ על אחד מהם אשר קנייה or אשר מכירה. אתה יכול גם לחזור לבונה RFQ או לוח RFQ על ידי לחיצה ביטול. 

לאחר הלחיצה אשר קנייה or אשר מכירה, שתי הרגליים יתמלאו במלואן בו זמנית. לכן, אינך צריך לדאוג לגבי סיכון ביצוע בעת שימוש במסחר בלוק ב-OKX. 

לאחר סיום המסחר שלך, הוא יופיע בחלק התחתון של לוח ההצעה בסעיף "היסטוריה", שם הוא יישאר לשבוע אחד. לאחר שבעה ימים, הוא ייעלם, אך תוכל לבדוק זאת שוב מאוחר יותר על ידי לחיצה ראה עוד. 

כאסטרטגיית מסחר מרובה רגליים, פריסת לוח שנה של Put דורשת פעולה בשמך כדי להבטיח שהיא תישאר ניטראלית בשוק. בתום החוזה לטווח הקרוב, ייתכן שתרצה לסגור את הפוזיציה לטווח ארוך יותר ותוכל לעשות זאת בהיסטוריית הסחר בסעיף "מסחר ברווחים". לאחר מכן תוכל לסגור כל עמדה עם הגבלה או הוראת שוק. 

צמצם את הסיכון והרווח ממרווחי לוח שנה ב-OKX

מרווח לוח שנה של Put הוא אסטרטגיית מסחר פופולרית מכיוון שהיא מאפשרת לסוחרים להגדיר את הסיכון של הפוזיציה שלהם תוך שהם יכולים ליהנות מרווחים גדולים יחסית. האסטרטגיה פועלת בגלל מאפיינים ידועים של חוזי אופציות, כלומר ירידת המחיר היחסית שלהם עם התקרבות פקיעת התפוגה. 

כאשר מרווח לוח שנה של Put מנוהל בצורה אחראית, הסיכון השלילי שלו מוגבל לחיוב הפוזיציה, שיכול להיות נמוך במיוחד כאשר העסקה מתבצעת בתקופה של תנודתיות נמוכה בשוק. האסטרטגיה אטרקטיבית גם מכיוון שהיא יכולה לגרום להזדמנויות רווחיות כאשר מחיר הנכס אינו זז כלל. 

הודות לכלים כמו שלנו לחסום פלטפורמת מסחר, עסקאות באופציות מרובות רגליים יכולות להיות קלות לביצוע וללא סיכון ביצוע ב-OKX. כאשר הם נפרסים באמצעות מערכת אוטומטית, אסטרטגיות כאלה הופכות לנשק רב עוצמה בארסנל של כל סוחר קריפטו רציני. המשחק מתחיל!