קרנות הפנסיה המובילות של המדינה והמקומיות הפסידו 250 מיליארד דולר בשווקים במהלך חודש יוני וירדו ביותר מ-600 מיליארד דולר בשנה, על פי מחקר חדש.
100 קרנות הפנסיה הגדולות במגזר הציבורי היו חסרות מימון מדהים של 1.5 טריליון דולר עד סוף יוני, לפי הסקר האחרון של אנליסטים במילימן. פער המימון הזה יהיה בסופו של דבר באחריות משלמי המסים אם תוכניות הפנסיה לא יוכלו להשלים אותו באמצעות השקעות. הפער שווה ליותר מ-11,000 דולר לכל עובד במשרה מלאה בארה"ב.
בצד החיובי, השקעות בקרנות הפנסיה הצליחו יותר מתיק מאוזן של 60% מניות ו-40% אג"ח במהלך המחצית הראשונה של השנה. הם ירדו ב-12.3% עד 30 ביוני, בעוד קרן המדדים המאוזנת של Vanguard
VBAIX,
+% 0.85
ירד ב-17%, ותיק של 60% ואנגארד Total World Stock
VT,
+% 1.21
ו-40% Vanguard Total World Bond
BNDW,
+% 0.17
16%.
בצד הקודר יותר, ביצועי ההשקעה הללו יכללו הערכות שווי אופטימיות של נכסים לא נזילים כמו הון פרטי והון סיכון.
אה, וזה הותיר את קרנות הפנסיה 26% ללא מימון עד 30 ביוני, כלומר יש להן רק 74 סנט בנכסים על כל דולר של התחייבויות.
קל לקוות לזמנים טובים יותר, ואולי כדאי לנו. מצד שני, ציניקנים מציינים שפער המימון הזה מגיע לאחר א שוק שוורי חסר תקדים של 40 שנה במניות ובאג"ח בארה"ב. משנת 1982 ועד היום, ה-S&P 500
SPX,
+% 1.42
ניצחה את האינפלציה בשיעור ממוצע של 10.4% בשנה, אג"ח אוצר ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
2.651%
ב-5.2% ואיגרות חוב קונצרניות בדירוג השקעה ב-7.2%. המספרים האלה מקדימים בהרבה את הממוצעים ההיסטוריים. מוטב שנקווה שהחזרות עתידיות לא בסופו של דבר "יחזרו לממוצע".
אם כן, רמות קרנות הפנסיה עלולות להיות גרועות יותר, לא טובות יותר.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/public-pension-hole-now-11-000-per-us-worker-11659114516?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
חור בפנסיה ציבורית כעת 11,000 דולר לעובד בארה"ב
קרנות הפנסיה המובילות של המדינה והמקומיות הפסידו 250 מיליארד דולר בשווקים במהלך חודש יוני וירדו ביותר מ-600 מיליארד דולר בשנה, על פי מחקר חדש.
100 קרנות הפנסיה הגדולות במגזר הציבורי היו חסרות מימון מדהים של 1.5 טריליון דולר עד סוף יוני, לפי הסקר האחרון של אנליסטים במילימן. פער המימון הזה יהיה בסופו של דבר באחריות משלמי המסים אם תוכניות הפנסיה לא יוכלו להשלים אותו באמצעות השקעות. הפער שווה ליותר מ-11,000 דולר לכל עובד במשרה מלאה בארה"ב.
בצד החיובי, השקעות בקרנות הפנסיה הצליחו יותר מתיק מאוזן של 60% מניות ו-40% אג"ח במהלך המחצית הראשונה של השנה. הם ירדו ב-12.3% עד 30 ביוני, בעוד קרן המדדים המאוזנת של Vanguard
+% 0.85
+% 1.21
+% 0.17
VBAIX,
ירד ב-17%, ותיק של 60% ואנגארד Total World Stock
VT,
ו-40% Vanguard Total World Bond
BNDW,
16%.
בצד הקודר יותר, ביצועי ההשקעה הללו יכללו הערכות שווי אופטימיות של נכסים לא נזילים כמו הון פרטי והון סיכון.
אה, וזה הותיר את קרנות הפנסיה 26% ללא מימון עד 30 ביוני, כלומר יש להן רק 74 סנט בנכסים על כל דולר של התחייבויות.
קל לקוות לזמנים טובים יותר, ואולי כדאי לנו. מצד שני, ציניקנים מציינים שפער המימון הזה מגיע לאחר א שוק שוורי חסר תקדים של 40 שנה במניות ובאג"ח בארה"ב. משנת 1982 ועד היום, ה-S&P 500
+% 1.42
2.651%
SPX,
ניצחה את האינפלציה בשיעור ממוצע של 10.4% בשנה, אג"ח אוצר ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
ב-5.2% ואיגרות חוב קונצרניות בדירוג השקעה ב-7.2%. המספרים האלה מקדימים בהרבה את הממוצעים ההיסטוריים. מוטב שנקווה שהחזרות עתידיות לא בסופו של דבר "יחזרו לממוצע".
אם כן, רמות קרנות הפנסיה עלולות להיות גרועות יותר, לא טובות יותר.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/public-pension-hole-now-11-000-per-us-worker-11659114516?siteid=yhoof2&yptr=yahoo