הגן על תיק ההשקעות שלך עם מניות הגנה כמו אלה

Defensive Stocks חדשות אחרונות

נוף ההשקעות ב-2022 בלט לא רק בחומרת ההפסדים אלא גם ברוחבם: זו הייתה השנה הראשונה, לפחות מאז שנות ה-1870, שבה מניות ארה"ב ואג"ח ארוכות טווח ירדו שניהם ביותר מ-10%. כתוצאה מכך, המשקיעים פנו למניות הגנתיות.

מניות הגנה הן חברות שבדרך כלל מחזיקות מעמד היטב בעת מצוקה כלכלית. הסקטורים ההגנתיים העיקריים נחשבים בדרך כלל לשירותים, שירותי בריאות ומוצרי צרכנות, שכולם עמדו בביצועים טובים יותר מהשוק בשנת 2022. אפילו במיתון, הצרכנים ממשיכים להוציא כסף על מוצרים אלה.

נכון ל-29 בדצמבר, מניות השירות של מדד S&P 500 בכללותו ירדו ב-0.5% ב-2022, בעוד שמוצרי הצריכה ירדו ב-2.7% בתקופה. זה אולי נראה גרוע, אבל השוק הרחב יותר ירד בכ-20% במהלך השנה. למרות הביצועים הטובים יותר, מגזרים מחזוריים כמו תעשיה ושיקול דעת צרכני גברו על מניות הגנתיות בצמיחה ברווחים. הרווחים ברבעון הרביעי של קולגייט, קימברלי קלארק ופרוקטר אנד גמבל היו במידה רבה בהתאם לציפיות.

בסך הכל, מניות הגנתיות מועדפות על ידי משקיעים בתקופות כלכליות קשות מכיוון שחברות הפועלות במרחב חשות השפעה מועטה מהשפל הכלכלי הרחב יותר. כל עוד הפדרל ריזרב ימשיך להעלות את הריבית, הכלכלה תמשיך להאט. סביר להניח שהמשקיעים עדיין יפנו למניות הגנתיות כדי להגן על תיקי ההשקעות שלהם.

דירוג מניות הגנה עם ציוני מניות A+ של AAII

כאשר מנתחים חברה, כדאי שתהיה מסגרת אובייקטיבית המאפשרת להשוות בין חברות באותו אופן. זו הסיבה ש-AAII יצרה את דרגות המניות A+, שמעריכות חברות על פי חמישה גורמים שצוינו על ידי מחקר ותוצאות השקעות בעולם האמיתי כדי לזהות מניות מנצחות שוק בטווח הארוך: ערך, צמיחה, מומנטום, תיקוני אומדני רווחים (ו הפתעות) ואיכות.

שימוש ב-AAII דירוג מניות משקיע A+, הטבלה הבאה מסכמת את האטרקטיביות של שלוש מניות הגנה - קולגייט, קימברלי קלארק ופרוקטר אנד גמבל - בהתבסס על היסודות שלהן.

סיכום דירוג מניות A+ של AAII עבור שלוש מניות הגנה

מה חושפים ציוני A +

קולגייט-פלמוליב
CL
היא חברה למוצרי משק בית ומוצרי צריכה. החברה פועלת בשני מגזרי מוצרים: טיפול פה, אישי ובית; ותזונת חיות מחמד. מגזר הטיפול הפה, האישי והביתי מנוהל גיאוגרפית באמצעות חמישה מגזרים - צפון אמריקה, אמריקה הלטינית, אירופה, אסיה פסיפיק ואפריקה/אירואסיה - כולם מוכרים בעיקר למגוון קמעונאים מסורתיים ומסחר אלקטרוני, סיטונאים, מפיצים, רופאי שיניים ואנשי מקצוע בתחום בריאות העור. באמצעות היל'ס Pet Nutrition, החברה עוסקת גם בשוק תזונת חיות המחמד, ומוכרת מוצרים בעיקר באמצעות קמעונאים מורשים של אספקת חיות מחמד, וטרינרים וקמעונאי מסחר אלקטרוני. היא גם מוכרת חלק ממוצריה ישירות לצרכן. היא מוכרת את משחות השיניים שלה תחת מותגים כמו Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso ו-Tom's of Maine; מברשות השיניים שלה תחת מותגים, כגון Colgate, Darlie, elmex ו-meridol; ושטיפי הפה שלו תחת מותגים, כמו קולגייט, אלמקס ומרידול.

למניה איכותית יותר יש תכונות הקשורות לפוטנציאל עליות וסיכון מופחת. בדיקה חוזרת של דרגת האיכות מראה כי מניות עם ציונים גבוהים יותר, בממוצע, עשו ביצועים טובים יותר ממניות עם ציונים נמוכים יותר במהלך התקופה שבין 1998 ל-2019.

לקולגייט יש דרגת איכות של A עם ציון 98. דרגת איכות A+ היא דרגת האחוזון של הממוצע של דרגות האחוזון של תשואה על נכסים (ROA), החזר על הון מושקע (ROIC), רווח גולמי לנכסים, קנייה חוזרת. תשואה, שינוי בסך ההתחייבויות לנכסים, צבירה לנכסים, ציון Z כפול סיכון פשיטת רגל (Z) וציון F. ה-F-Score הוא מספר בין אפס לתשע המעריך את עוצמת המצב הפיננסי של החברה. הוא לוקח בחשבון את הרווחיות, המינוף, הנזילות והיעילות התפעולית של חברה. הציון משתנה, כלומר הוא יכול לשקול את כל שמונת המדדים או, אם כל אחד משמונת המדדים אינו תקף, את המדדים הנותרים התקפים. עם זאת, כדי לקבל ציון איכות, למניות חייבות להיות מדד תקף (שאיננו אפס) ודירוג תואם עבור לפחות ארבעה מתוך שמונת מדדי האיכות.

החברה מדורגת חזק מבחינת התשואה על הנכסים, F-Score וההכנסה ברוטו לנכסים. לקולגייט תשואה על נכסים של 12.4%, ציון F של 7 והכנסה ברוטו לנכסים של 62.9%. התשואה החציונית של המגזר על נכסים ו-F-Score היא 1.8% ו-4, בהתאמה. Colgate מדורגת מעל הממוצע עבור כל מדד איכות למעט שינוי בסך ההתחייבויות לנכסים.

תיקוני אומדני רווחים מספקים אינדיקציה לאופן שבו אנליסטים רואים את הסיכויים לטווח הקצר של חברה. לדוגמה, ל-Colgate יש דרגת שינויי הערכת רווחים של D, שהיא שלילית. הציון מבוסס על המובהקות הסטטיסטית של שתי הפתעות הרווח הרבעוניות האחרונות שלה ועל אחוז השינוי באומדן הקונצנזוס שלו לשנת הכספים הנוכחית במהלך החודש האחרון ובשלושת החודשים האחרונים.

קולגייט דיווחה על הפתעת רווח ברבעון הרביעי של 2022 של 0.8%, וברבעון הקודם דיווחה על הפתעת רווח של 1.1%. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לרבעון הראשון של 2023 ירד מ-0.745 דולר ל-0.713 דולר למניה עקב שתי שינויים כלפי מעלה ו-11 כלפי מטה. במהלך שלושת החודשים האחרונים, אומדן הרווחים בקונצנזוס לשנת 2023 כולה ירד ב-1.4% מ-3.166 דולר ל-3.122 דולר למניה, עקב חמש תיקונים כלפי מעלה ו-13 כלפי מטה.

לחברה יש דרגת ערך F, בהתבסס על ציון הערך שלה של 17, הנחשב יקר במיוחד. זה נגזר מיחס מחיר לערך ספר (P/B) גבוה של 97.92 ויחס מחיר לתזרים מזומנים חופשי (P/FCF) של 89.9, המדורגים באחוזון ה-99 וה-89, בהתאמה. ל-Colgate יש דרגת צמיחה של A המבוססת על ציון של 89. לחברה יש עליות מכירות חזקות בחמש השנים האחרונות.

קימברלי קלארק (KMB) עוסקת בייצור ושיווק של מגוון מוצרים העשויים מסיבים טבעיים או סינתטיים תוך שימוש בטכנולוגיות בסיבים, לא ארוגים וכושר ספיגה. מגזרי החברה כוללים טיפוח אישי, המציע פתרונות ומוצרים כגון חיתולים חד פעמיים, מכנסי אימון ונוער, מכנסי ים, מגבונים לתינוקות, מוצרי טיפוח לנשים ובריחת שתן ומוצרים נלווים נוספים הנמכרים תחת האגיס, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise ושמות מותגים נוספים. מגזר הרקמות לצרכן מציע רקמות פנים ואמבטיה, מגבות נייר, מפיות ומוצרים נלווים הנמכרים תחת שמות המותגים Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve ועוד. מגזר KC Professional מציע פתרונות ומוצרים תומכים כגון מגבים, טישו, מגבות, ביגוד, סבונים וחומרי חיטוי. המותגים שלה כוללים את Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech ו-KleenGuard.

לחברה יש דרגת ערך D, המבוססת על ציון הערך שלה של 22, הנחשב ליקר. ציונים גבוהים יותר מצביעים על מניה אטרקטיבית יותר למשקיעי ערך ולפיכך, ציון טוב יותר.

דירוג ציון הערך של קימברלי קלארק מבוסס על מספר מדדי הערכה מסורתיים. לחברה יש דירוג של 22 לתשואת בעלי המניות, 99 ליחס מחיר לפנקס ו-95 ליחס מחיר לחופשי-תזרים מזומנים (כאשר הדרגות הגבוהות יותר טובות לערך). לחברה תשואת בעלי מניות של 3.4%, יחס מחיר לפנקס של 99.65 ויחס מחיר לתזרים מזומנים חופשי של 164.5. לחברה יחס מחיר למכירה של 2.16, שמתורגם לדרגה של 52.

דרגת הערך מבוססת על דרגת האחוזון של הממוצע של דרגות האחוזון של מדדי ההערכה שהוזכרו לעיל, יחד עם היחס בין ערך הארגון לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA), מחיר למכירה ( יחס P/S) ויחס מחיר-רווח (P/E). הדירוג מוגדל כדי להקצות ציונים גבוהים יותר למניות עם הערכות השווי האטרקטיביות ביותר וציונים נמוכים יותר למניות עם הערכות השווי הכי פחות אטרקטיביות.

לקימברלי קלארק יש ציון מומנטום של C, בהתבסס על ציון המומנטום שלה של 50. זה אומר שהוא ממוצע מבחינת החוזק היחסי המשוקלל שלו בארבעת הרבעונים האחרונים. ציון זה נגזר מחוזק מחירים יחסי מעל הממוצע של -2.8% ברבעון האחרון, -0.3% ברבעון השני באחרון, -1.7% ברבעון השלישי ו-3.5% ברבעון האחרון הרבעון הרביעי באחרון. הציונים הם 54, 48, 53 ו-66 ברצף מהרבעון האחרון. חוזק המחיר היחסי המשוקלל של ארבעת הרבעונים הוא -0.8%, המתורגם לציון של 50. דירוג החוזק היחסי המשוקלל של ארבעה רבעים הוא שינוי המחיר היחסי עבור כל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים, כאשר השינוי הרבעוני האחרון נתון משקל של 40% ולכל אחד משלושת הרבעונים הקודמים ניתן שקלול של 20%.

לקימברלי קלארק יש ציון איכות של A עם ציון 90. החברה מדורגת חזק מבחינת התשואה על נכסים, ציון F וההכנסה ברוטו לנכסים. לקימברלי קלארק תשואה על נכסים של 9.9%, ציון F של 7 והכנסה ברוטו לנכסים של 34.9%.

פרוקטר אנד גמבל
PG
מתמקדת באספקת מוצרי צריכה ממותגים ארוזים לצרכנים ברחבי העולם. החברה פועלת באמצעות חמישה סגמנטים: יופי; טיפוח; בריאות; טיפול בבד ובבית; וטיפול בתינוק, נשי ומשפחתי. החברה מוכרת את מוצריה דרך כ-180 מדינות וטריטוריות בעיקר דרך סוחרי המונים, חנויות מכולת, חנויות מועדוני חברות, חנויות תרופות, חנויות כלבו, מפיצים, סיטונאים, חנויות תינוקות, חנויות יופי מיוחדות, מסחר אלקטרוני, חנויות בתדירות גבוהה, בתי מרקחת. , חנויות אלקטרוניקה וערוצים מקצועיים. היא מציעה מוצרים תחת המותגים Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, ויקס, אריאל, דאוני, רווח, גאות, אשד, שחר, פיות, פברזה, מר קלין, סוויפר, לובס, פמפרס, תמיד, תמיד דיסקרטי, טמפקס, באונטי, צ'ארמין ופאפס.

ל-Procter & Gamble יש ציון איכות של A עם ציון של 97. החברה מדורגת חזק מבחינת התשואה על הנכסים, F-Score ותשואה חזרה. לפרוקר אנד גמבל תשואה על נכסים של 11.9%, ציון F של 7 ותשואה חזרה של 2.0%.

לפרוקר אנד גמבל יש דרגת מומנטום של C, בהתבסס על ציון המומנטום שלה של 45. המשמעות היא שהיא ממוצעת מבחינת החוזק היחסי המשוקלל שלה בארבעת הרבעונים האחרונים. חוזק המחיר היחסי המשוקלל של ארבעת הרבעונים הוא -1.7%.

פרוקטר אנד גמבל דיווחה על הפתעת רווח חיובית של 0.1% לרבעון הרביעי של 2022, וברבעון הקודם דיווחה על הפתעת רווח של 1.8%. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לרבעון הראשון של 2023 ירד מ-1.352 דולר ל-1.334 דולר למניה עקב ארבע תיקונים כלפי מעלה ו-13 כלפי מטה. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לשנה כולה 2023 גדל מ-5.814 דולר ל-5.841 דולר למניה, בהתבסס על 16 תיקונים כלפי מעלה ושני מטה.

לחברה יש דרגת ערך F, המבוססת על ציון ה-Value שלה של 19. זה נגזר מיחס מחיר-רווח של 24.8 ותשואת בעלי מניות של 4.6%, המדורגות באחוזון 67 ו-17, בהתאמה. ל-Procter & Gamble יש דרגת צמיחה של A המבוססת על ציון של 89. לחברה יש עליות מכירות חזקות בחמש השנים האחרונות.

___

המניות העומדות בקריטריונים של הגישה אינן מייצגות רשימה "מומלצת" או "קנייה". חשוב לבצע בדיקת נאותות.

אם אתה רוצה יתרון לאורך התנודתיות בשוק הזה, להיות חבר AAII.