מכירת פרוזוס שוקלת על Tencent למרות קניות חוזרות

חדשות מפתח

מניות אסיה הריעו את נפילת הדולר האמריקאי כשהתקרב למספרים פסיכולוגיים גדולים כמו ה-CNY של סין ב-7 והין היפני המתקרב ל-150.

ספקולציות טהורות מצידי, אבל ככל שהפד האמריקני נכנס ללחץ הולך וגובר ככל שיותר מדינות חשות את הכאב של ריבית גבוהה יותר בארה"ב, אולי 50 נקודות בסיס בספטמבר הגיוניות יותר מ-75 נקודות בסיס? סין והונג קונג לא קיבלו את המסר מכיוון ששני השווקים נפתחו בסדר, אך החליקו במהירות במהלך היום למרות יום חזק אתמול מ-ADR בסין הרשומים בארה"ב.

הונג קונג נגררה למטה ב-3.15% של Tencent לאחר שמשקיע נרשם למכירת 7.6 מיליארד דולר/192 מיליון מניות. האשם הוא ככל הנראה פרוסוס, הספין-אוף מנאספרס, חברת העיתונים הדרום אפריקאית שהפכה למשקיעת הון סיכון בסוף שנות ה-1990. מכיוון שפרוסוס קבעה את המשחק הסופי מלבד השימוש בתמורה לרכישת מניות משלה, 2.769 מיליארד המניות שבבעלותה שוקלים על טנסנט. להגנתה של Tencent, היא קנתה בחזרה מיליון מניות ביום שקראתי שזה המקסימום שפרוסוס יכולה למכור מדי יום (אני צריך לבדוק את זה כי אני לא בטוח ב-1% שזה נכון). לבלומברג הייתה מאמר שציין את מכירת Naspers, יחד עם מכירת עליבאבא של סופטבנק ומכירת BYD של ברקשייר האת'וויי, מסמנות את הסוף של כמה השקעות אגדיות בסין שהניבו תשואות מרהיבות. מאמרי ניצחון עיתונאיים נוטים לסמן תחתית. המאמר מפספס את המפתח שכשהמוכרים נעלמו, הוא מסיר את התלוי.

שמות האינטרנט בהונג קונג ירדו כולם פחות JD.com HK +0.6%. מוכרי שורט לחצו על ההימורים שלהם (שוב) שכן ל-Tencent, Alibaba HK, Meituan ו-JD.com HK היו לכולם חשבון שורט של יותר מ-25% מהמסחר! מכיוון שה-Hang Seng נסגר מתחת ל-19k וה-Hang Seng Tech נסגר מתחת לרמת 4k, הדומיננטיות של מוכרי שורט עשויה להפוך לבעיית יחסי ציבור גדולה. איפה הקונים? HFCAA היא בעיה מכיוון שמנהלי נכסים גדולים לא רוצים להיראות טיפשים אם לא יגיע פתרון. אנחנו נדע בקרוב מספיק שכן מבקרי PCAOB אורזים את המזוודות שלהם להונג קונג. ה-WSJ ציין עבודה מעניינת עבור החברות על ידי שכירת חברות רואי חשבון מבוססות ארה"ב, שלדעתי לא יעבוד.

סין כבתה כאשר יותר חברי קונגרס ביקרו בטייוואן, שקיבלה מעט מאוד עיתונות כאן בארה"ב. אני מניח שה-ADD הקולקטיבי שלנו מתחיל לבוא לידי ביטוי כאשר נושאים מקומיים תופסים את מרכז הבמה. האשמה של סין בכל מה שנראטיב קצת מתעייפה לדעתי. עם זאת, ממשל ביידן לא הסיר את המכסים בסין והיועץ לביטחון לאומי ג'ייק סאליבן אמר שפלישה סינית לטייוואן היא "איום מובהק". מניות הצמיחה שעברו יום נהדר אתמול נפגעו כולן עם לקיחת רווחים מכיוון ששמות הערך הניבו ביצועים טובים יותר. לא אתפלא אם הנבחרת הלאומית של סין, הכינוי לקרנות הפנסיה/ביטוח/הון הריבוניות הגדולות, הייתה פעילה מכיוון שהם אוהבים לקנות שמות גדולים/מגה על חולשה. לאחר הסגירה, פורסם כי החל מה-10 בספטמבר^th ל31 אוקטובר^st, עבור נסיעות בתוך מחוז יש צורך במבחן קוביד במהלך 48 השעות האחרונות. מסגרת הזמן מכסה את חופשת השבוע בסין, מה שעשוי להצביע על נסיעות לחופשה. מעניין לציין שמניות הנסיעות המקומיות בסין היו גבוהות יותר היום למרות ש-Trip.com HK לא היה היום. לאחר סגירת המסחר בהונג קונג, ביליבילי (BILI US, 9626 HK) דיווחה על תוצאות פיננסיות מעורבות. המניה יצאה מהשוק לפני השוק, אך החברה הודיעה שהונג קונג תהיה הרישום העיקרי שלה, מה שיאפשר את הוספת מניית הונג קונג ל-Southbound Stock Connect.

ה- Hang Seng וה- Hang Seng Tech ירדו שניהם -1% בהשוואה ל-7.1% מאתמול, שהם 62% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 123 ירדו. מחזור השורט בהונג קונג ירד ב-357% מאתמול שהם 4.57% מהממוצע לשנה אחת, שכן מחזור השורט היווה 70% מסך המסחר. גורמי הצמיחה היו מעורבים כאשר גורמי הערך ירדו והמכסים הגדולים חרגו ממכסים קטנים. המגזר החיובי היה שירותים +1% בעוד תקשורת -19%, נדל"ן -0.53% ואנרגיה -2.6% ירדו. מגזרי המשנה המובילים היו חברות חשמל, שמש ורוח בעוד EV, משחקים מקוונים ותוכנה היו מהגרועים ביותר. היקפי Southbound Stock Connect היו קלים כאשר המשקיעים מהיבשת קנו 1.79 מיליון דולר ממניות הונג קונג כאשר Tencent היא קנייה מתונה, Meituan קנייה קטנה וקואישו מכירה קטנה נטו.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board ירדו ב-0.33%, -0.89% ו-0.84% ​​בהתאמה בנפח של -9.45% מאתמול, שהם 77% מהממוצע לשנה אחת. 1 מניות עלו בעוד 1,122 מניות ירדו. גורמי הערך הניבו ביצועים טובים יותר מהצמיחה בעוד שהכספים הגדולים עלו על החברות הקטנות. הסקטורים המובילים היו פיננסים +3,386%, שירותים +0.34%, ומוצרי יסוד +0.26% בעוד אנרגיה -0.15%, תעשייה -1.31% וטכנולוגיה -0.71%. תת-מגזרים מובילים כללו מניות הקשורות לנסיעות כמו חברות תעופה ודיוטי פרי יחד עם כוח גרעיני בעוד ביוטכנולוגיה, גז, ליתיום, חזיר ועוף היו מהגרועות ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו קלים כאשר משקיעים זרים מכרו מניות של 0.5 מיליון דולר. אגרות החוב של האוצר ירדו, ה-CNY התחזק +12% מול הדולר האמריקאי ל-0.12, והנחושת ירדה -6.95%.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.96 לעומת 6.98 אתמול
• CNY / 6.97 יורו לעומת 6.91 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.63% לעומת 2.62% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 2.79% לעומת 2.78% אתמול
• מחיר נחושת -0.02% בן לילה