כדורסלנים לובשים כפפות בזמן טיפול בכדורסלות חימום כאמצעי זהירות לפני משחק NBA בין שארלוט הורנטס לאטלנטה הוקס בארכיון החווה של המדינה ב- 9 במרץ 2020 באטלנטה, ג'ורג'יה.
טוד קירקלנד | תמונות של גטי
מניות בארה"ב הרוויחו המון כסף עבור משקיעים בשוק שורי בן עשור שנמשך עד סוף השנה שעברה.
אבל התשואות הללו מחווירות בהשוואה לרוח גבית מהשקעות ספורט, במיוחד באיגוד הכדורסל הלאומי.
ל-NBA יש את תשואה המחיר הגבוהה ביותר בהשוואה לליגות אחרות, שכן הגלובליזציה של הכדורסל התרחבה לשווקים אחרים, כולל פעילותה בסין של יותר מ-5 מיליארד דולר והמיזם החדש, שהושק ב-NBA אפריקה בסך מיליארד דולר.
בין 2002 ל-2021, תשואה המחיר הממוצעת לקבוצת NBA הייתה 1,057% בהשוואה ל-458% תשואות ב-S&P 500, על פי הערכות מ-PitchBook.
אבל ענפי ספורט אחרים הציעו גם תשואות מוצקות. לפי הערכת PitchBook, מניות ליגת הבייסבול הביאו תשואה של 669% מ-2002 עד 2021, וליגת ההוקי הלאומית החזירה 467%.
כעת, משקיעי הון פרטיים ממהרים לקחת חלק מהפעולה. פירוט ההון הפרטי של PitchBook לשנת 2021 נאמד ביותר מ-1 טריליון דולר בסך העסקאות בשנה שעברה, וכ-2 מיליארד דולר מתוכם הושקעו ברכישת חלקי הון בזכיינות.
משקיעים נמשכים ל"התמקצעות הכללית של הספורט", אמר ווילי פרניהו, אנליסט מוביל בהשקעות פרטיות של PitchBook.
"זו בהחלט הייתה ההתחלה", אמר פרניהו על עסקאות בעסקאות ספורט PE בשנת 2021. "אנחנו הולכים לראות הרבה יותר עסקאות בהמשך."
קבוצות NBA מקבלות הון צמיחה
ליגות ספורט, כולל ה-NBA וה- Major League Soccer, החלו לאפשר להון פרטי להשקיע מוקדם במגיפה. אבל מייג'ור ליג בייסבול הייתה הליגה הראשונה שהסתכלה על כספי פרייבט אקוויטי.
בראיון לשנת 2019 ל-CNBC, הסביר הקומישינר של MLB רוב מנפרד, "ערכי הזיכיון הסלימו, מבני ההון במועדונים הפכו מסובכים יותר. הרעיון של קרן שתהיה בעצם משקיעת הון פסיבית במועדון או במועדונים הוא רעיון שעוזר במונחים של הקלת עסקאות מכירה במועדונים".
חברות כולל Arctos Sports, Dyal Capital Partners, RedBird Capital ו-Sixth Street הקימו קרנות לרכישת מניות מיעוט בקבוצות בשנת 2021, שנמשכו לחפיר הכלכלי סביב ליגות הספורט, כולל הערך הגובר של זכויות מדיה והתרחבות גלובלית.
זה המקום שבו ה-NBA הכי אטרקטיבי. טניס, ספורט מוטורי וגולף נחשבים לענפי הספורט העולמיים ביותר, אבל הכדורסל זוחל עם הצמיחה שלו מחוץ לארה"ב
בנג'מין צ'וקוווקלו אוזו ר 'שני מריברס הופרים מניגריה מתמודד עם וילסון נשובוזווה מהפטריוטס רואנדה במהלך משחק הפתיחה של ליגת אפריקה בכדורסל הבכורה BAL בקיגאלי, עיר הבירה של רואנדה, 2 במאי 16.
סיריל נדגיה | סוכנות החדשות Xinhua | תמונות של גטי
בשנת 2020, ה-NBA הכריזה על ליגת אפריקה בכדורסל, המנוהלת על ידי ישות ה-NBA אפריקה שלה. נותרו חיכוכים מסכסוך משנת 2019 שבו היה מעורב מנהל הקבוצה דריל מורי, אבל ה-NBA בסין עדיין פועלת, ומשחקים זורמים בטנסנט. הליגה מכוונת גם לאוכלוסיית הודו המונה יותר ממיליארד.
בנוסף, מבצע ה-WNBA של הליגה פיתה בשבוע שעבר גיוס של 75 מיליון דולר, שלפי הדיווחים מעריך את הליגה במיליארד דולר. ה-WNBA תשתמש בכספים האלה כדי להצמיח את משחק הנשים.
בהתחשב בטביעת הרגל הגלובלית המבוססת ו"אוהדים צעירים יותר בממוצע", פרניהו כינה רכישת חלקי מיעוט במועדוני NBA הזדמנות "עצומה".
"אני חושב שיש הרבה סיבות להיות שורי ב-NBA", הוסיף.
כריס לנצ'סקי, יו"ר חברת הייעוץ הפרייבט אקוויטי Phoenicia, מסכים.
"ל-NBA יש דרך ברורה, יותר פשוטה ומוגדרת היטב לצרכן עולמי מאשר לכל ליגה גדולה אחרת שקשורה למקל וכדור", אמר.
"ובסופו של דבר", הוסיף לנצ'סקי, "בתוך 20 השנים הבאות, יהיו לך נסיעות על-קוליות, שיאפשרו לקבוצת NBA לנסוע תוך שלוש שעות לכל מקום בעולם. אז קל לראות מדריד מול ניו יורק ניקס. וה-NBA, מטבעו של המוצר שלהם, מתאים לכך בצורה מושלמת".
גרי קרדינלה, מנכ"ל חברת Redbird Capital Partners LLC, מתייצב לצילום ליד פסל בגובה 10 מטר של האלק המדהים בניו יורק, ארה"ב, ביום רביעי, 14 בנובמבר 2018.
גריזלדה סן מרטין | בלומברג | תמונות של גטי
בתוך עסקאות PE
קבוצות NBA, כולל גולדן סטייט ווריורס, סקרמנטו קינגס וסן אנטוניו ספרס, מכרו חלקים לחברות הון פרטיות ב-2021.
לפי הדיווחים ארקטוס לוקחת 13% ממניות הווריורס, זיכיון שמוערך ב-5.6 מיליארד דולר, לפי פורבס. לפי הערכת השווי הזו, מניות ארקטוס בווריורס שוות יותר מ-700 מיליון דולר.
"קבוצות NBA נסחרות לפי שווי יקר יותר כי הן מצפות לצמוח יותר במהלך העשור הבא בערך", אמר פרניהו. "אתה רק צריך לוודא שזה נעשה במחיר הנכון."
לפי הערכת PitchBook, ארקטוס גייסה כ-3 מיליארד דולר כדי לקנות חלקים במועדוני ספורט, כולל קבוצות NBA ו-NHL, כמו גם ב-Fenway Sports Group, המחזיקה ב-MLB Boston Red Sox ו-NHL Pittsburgh Penguins.
דיאל, חטיבה מקבוצת נויברגר ברמן, לקחה נתח מיעוט באטלנטה הוקס. RedBird, המנוהלת על ידי מנהל גולדמן זאקס לשעבר, גרי קרדינל, עשתה חיל בהשקעתה של 750 מיליון דולר ב-Fenway Sports Group. בנוסף, חברת ניהול ארס השקיעה 150 מיליון דולר בזכיינית MLS Inter Miami CF.
חברות פרטיות מרוויחות כסף על הכספים על ידי גביית דמי ניהול ותמריצים. Fernyhough מעריך שרוב ההימורות שנמכרו בקבוצות NBA מיועדות להון צמיחה, מה שמאפשר למועדונים להרחיב את הזיכיון, כולל שדרוגים להקלות.
ה-NBA לא מאפשר ל-Private Equity להחזיק יותר מ-30% בקבוצות, עם מקסימום של 20% בעלות לקרן אחת. Fernyhough אמר שאין "ציוד בעלות" עם הימור על מניות. במקום זאת, ההטבות הללו - כמו מושבים בצד בית המשפט - שמורות לשותפים מוגבלים כמו מייקל דל, שקונה ישירות.
ל-MLS יש כללים דומים ל-NBA, עם השקעה מינימלית של 20 מיליון דולר. ל-MLB אין מגבלה מוגדרת אך מעריך השקעות על בסיס עסקה אחר עסקה.
יש ניכוי מס המכונה "קצבת פחת בסגל", המאפשר לבעלי ספורט - אפילו שותפים מוגבלים - לעכב את תשלום המסים על הכנסות שהרוויחו ממועדונים. נציב ה-MLB לשעבר באד סליג השתלט על פרצת המס הזו בעודו הבעלים של קבוצת בייסבול.
"ראינו את זכיונות הספורט המקצוענים האלה עוברים ממשהו שהיה נכס גביע עבור בחורים עשירים כדי להראות את העושר שלהם ולהיות חלק ממועדון עילית למשהו שמתנהל כמו עסק", אמר פרניהו.
מבט כללי בתחילת המשחק בין אטלנטה פלקונס נגד ניו יורק ג'טס, אצטדיון טוטנהאם הוטספר, לונדון, בריטניה - 10 באוקטובר 2021.
מתיו צ'יילדס | תמונות פעולה דרך רויטרס
צפו ב-Broncos כדי לראות אם ה-NFL מאמצת PE
בעוד שההון הפרטי פלש ל-NBA, MLB ו-NHL, ליגת הכדורגל הלאומית נותרה בצד. ה-NFL שוקל להוסיף את רשתות הביטחון ההון, אבל זה עלול לקחת זמן להבין את התוכניות שלה.
ל-NFL יש דאגות חשובות יותר לטפל בהן, כולל התלונה בתביעה ייצוגית, מאמן מיאמי דולפינס לשעבר, בריאן פלורס, שהגיש בשבוע שעבר. בתביעה זו נטען כי הבעלים של דולפינים, סטיבן רוס, הציע לפלורס 100,000 דולר כדי להפסיד משחקים - הפרה של חוק פדרלי המכונה "מעשה השוחד לספורט".
המכירה הקרובה של דנבר ברונקוס תהיה מעידה. לפי מקורות בתעשייה, ה-NFL יכולה לאפשר לחברת השקעות פרטיות להיכנס לעסקה הזו ולקבל מניות מיעוט.
בנקאי ספורט מעריכים שמכירת ברונקוס עשויה להניב 4 מיליארד דולר. זה יהיה סכום שיא ששולם עבור מועדון ספורט אמריקאי, שיעלה על 2.2 מיליארד דולר של איל ההון הפרטי דייוויד טפר שהוציא לרכישת קרולינה פנתרס ב-2018.
Fernyhough אמר כי הליגה ככל הנראה תאשר קרן מבוססת אם תתאפשר הון פרטי בעסקת ה-NFL.
"סביר להניח שה-NFL לא תאפשר לאיזו חברה או קבוצה חדשה להיכנס ולרכוש חלקים ממנה", אמר.
Source: https://www.cnbc.com/2022/02/06/private-equity-sports-investments-neared-2-billion-in-2021-nba-hot.html