הפוליטביורו מדגיש את הצריכה המקומית כאשר נתוני הסחר של סין מניחים את הכלכלה העולמית

חדשות מפתח

אמנם לא יום שיחיה בשמצה, אבל המניות באסיה עברו יציאה קשה בעקבות הירידה של 2% של נאסד"ק אתמול, כשהתחזית הפסימית של מנכ"ל גולדמן זאקס על כלכלת ארה"ב מכבידה על הסנטימנט.

הבורסה לניירות ערך של שנזן הייתה השוק החיובי היחיד מבחינה אזורית, שכן הונג קונג נפגעה עם לקיחת רווחים בקנייה קלאסית, השמועה מוכרת את החדשות, שכן ועדת הבריאות הלאומית התווה עשרה אמצעים המחזירים את חוקי ה-COVID עוד יותר. מועצת המדינה גם התווה שישה צעדים שינקטו על ידי הממשלות המקומיות. משקיעים סיניים לא היו שליליים כמו משקיעים זרים בין לילה, שכן למשחקי פתיחה מחדש כמו מניות נסיעות ומסעדות היה יום חזק ביבשת לעומת הירידה בהונג קונג. עברו חמישה שבועות חזקים מאוד, אז נסיגה לא צריכה להפתיע אף אחד.

משקיעי היבשת לקחו רווחים במניות הונג קונג, כפי שמעידה המכירה נטו של Southbound Stock Connect היום. עם זאת, CNY צבר מול הדולר האמריקאי, מה שמצביע על כך שזה לא פריק אאוט גדול. כמו כן, נפחי השורט בהונג קונג היו בקנה אחד עם מניות האינטרנט בהונג קונג, ולא ראו עלייה בפעילות השורט. אפשר היה לחשוד/לקוות שהרוב המכריע של המשקיעים שהחמיצו את המהלך ירכשו את המטבל. למה הם צריכים? פגישת הפוליטביורו של היום לא זכתה לתשומת לב לקראת CEWC בשבוע הבא, פגישת האסטרטגיה הכלכלית הגדולה לשנת 2023 שתקבע את יעד התמ"ג לשנת 2023. המהדורה דיברה על צמיחה באיכות גבוהה, העלאת הביקוש המקומי ו"מניעת סיכונים גדולים ופתורים". בתקשורת הסינית נמסר "...הביקוש החיצוני ייחלש, תרומת היצוא לצמיחה הכלכלית של סין תקטן באופן שולי, קצב הצמיחה של ההשקעות בתשתיות ירד מרמה גבוהה, והשקעות נדל"ן עדיין יהוו צמיחה כלכלית גוררת. בהקשר זה, התאוששות הביקוש הצרכני קריטית במיוחד לצמיחה כלכלית, והצריכה קשורה ישירות למדיניות מניעת מגיפות".

במהלך הלילה פורסמו נתוני הייצוא/ייבוא ​​של נובמבר שהחמיצו קשות. הממשלה מבינה שהכלכלה העולמית בשנת 2023 לא תצליח, שכן הייצוא של סין מעיד עד כמה הכלכלה העולמית כבר חלשה. זה צריך להדאיג אותך לגבי כלכלת ארה"ב, לא לכלכלת סין! איך מקזזים חולשת יצוא? הגדל את הצריכה המקומית, מה שדורש הסרת החריגה ממדיניות נגיף הקורונה. זוכרים את הערותיו של ראש קשרי משקיעים של עליבאבא רוברט לין בכנס המשקיעים שלנו בנושא זה? אנו נוטים לראות יעד של 5% תוצר מתוך ה-CEWC, כלומר דחיפה גדולה של צריכה. למניות ריאל היה יום נורא בהונג קונג בירידה של -7.54% ובסין -1.35%, כאשר קאנטרי גארדן ירד -15.46% לאחר שהודיעה כי תנפיק מניות נוספות כדי לחזק את המאזן שלה. נחזור על הרעיון שלנו לגבי אג"ח נדל"ן סיניות ארוכות הנהנות מהנפקת מניות שפוגעת במניות הנדל"ן ככל שמונפקות יותר מניות. הסחר הכבד ביותר בהונג קונג לפי שווי היו Tencent -3.72%, Meituan -3.62% ו- Alibaba HK -5.34%. ראוי לציין כי משקיעים זרים נמשכים לכיוון מניות הצמיחה של סין.

ה- Hang Seng ו- Hang Seng Tech ירדו -3.22% ו-3.77% בנפח +25.7% מאתמול שהם 168% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 71 ירדו. מחזור השורט של הבורסה הראשי עלה ב-+440% מאתמול שהם 19.25% מהממוצע לשנה, שכן 142% מהמחזור היו מחזור שורט. גורמי הצמיחה והערך היו מעורבים שכן החברות הגדולות "התייצבו"/ירדו פחות מהחברות הקטנות. כל הסקטורים היו שליליים עם ירידה של 1% בנדל"ן, ירידה של 15% בטכנולוגיה וחומרים בירידה של 7.56%. כל תת-המגזרים ירדו עם הקמעונאים, הביטוח והחומרה הטכנולוגית הירידה הגרועה ביותר. נפחי ה-Southbound Stock Connect היו גבוהים/פי 5.03 מהממוצע שכן המשקיעים מיבשת מכרו היום -4.38 מיליון דולר ממניות הונג קונג, כאשר Meituan מכירה נטו מתונה, Xpeng ו-Country Garden קניות קטנות נטו, בעוד Tencent ו-Kuiashou היו מכירות קטנות נטו.

שנגחאי, שנזן ו-STAR Board היו מעורבים -0.4%, +0.15% ו-0.27% בהתאמה על נפח של -4.88% מאתמול שהם 100% מהממוצע לשנה אחת. 1 מניות עלו בעוד 1,939 מניות ירדו. גורמי הצמיחה עברו את גורמי הערך, כאשר רמות קטנות חרגו מרווחים גדולים. המגזרים המובילים היו תקשורת בעלייה של +2,640%, שיקול דעת עלייה של +1.1%, ושירותי הבריאות סיים בעלייה של +1.06%, בעוד האנרגיה ירדה -0.91%, הנדל"ן נסגר -1.57%, והשירותים הציבוריים ירדו -1.36%. תת-מגזרים מובילים היו תעופה, פארמה ומסעדות, בעוד שאופנועים, פחם וביטוח היו מהגרועים ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו מתונים/גבוהים כאשר משקיעים זרים רכשו נטו של 1.14 מיליון דולר של מניות יבשתית עם העדפה למניות צמיחה על פני שווי. CNY התחזק מול הדולר האמריקאי +39% נסגר ב-0.22 בעוד שאג"ח האוצר עלו ונחושת -6.97%.

גשש ניידות עירוני סינית מרכזי

עלייה נחמדה בתנועה פחות בייג'ין שכבירה תראה גב קוביד איטי יותר. שימוש ברכבת התחתית לראות איסוף מבסיס נמוך בגואנגג'ואו, ווהאן, בייג'ינג ושיאן.

ההופעה אתמול בלילה

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-6.97 דולר לעומת 6.99 אתמול
• CNY ל-EUR 7.33 לעומת 7.35 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.87% לעומת 2.92% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.02% לעומת 3.04% אתמול
• מחיר נחושת -0.06% בן לילה