הטיול של פלוסי לטייוואן מהווה סיכון ליותר מאשר רק לתעשיית השבבים

על המתיחות הפוליטית מכוסה סיכון כלכלי עצום מכיוון שטייוואן, אי עם מסת קרקע גדולה מעט ממרילנד, שולטת בייצור הגלובלי של שבבי מיקרו.

לא ארה"ב ולא סין יכולות להסתדר בלי התפוקה שלה, המהווה יותר מ-90% מהשבבים המתקדמים ביותר החיוניים לנשק חדשני, כמו גם להפעלת מכשירים מסמארטפונים ועד רכבים וציוד רפואי.

יו"ר היצרן המשמעותי ביותר, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, מוזהר שפלישה סינית תביא ל"הרס הסדר העולמי המבוסס על חוקים" ויכולה לגרום למפעלים שלה, שהם ספקי מפתח

תפוח עץ
,

חברות Advanced Micro Devices
,
ו

Nvidia
,
as "לא ניתן להפעלה."

תרחיש זה ידחוף את חששות המיתון הנוכחיים בארה"ב למוטט כובע ויגרום למחסור האחרון במוליכים למחצה להיראות טריוויאליים. אבל סין, שהיבוא שלה מטייוואן הסתכם בשנה שעברה בשיא של 189 מיליארד דולר, תראה גם את כלכלתה מוכת.

לילה, של הונג קונג

מדד האנג סנג
ירד ב-2.4%, זה של סין

שנחאי Composite
ירד ב-2.3%, והתשואות על שטרות אוצר ארה"ב ל-10 שנים ירדו עד 9 נקודות בסיס כדי להגיע לשפל של ארבעה חודשים.

המאמצים להפוך את שתי מעצמות העל לעצמאיות יותר עם סיליקון אינם חפים מבעיות.

סין חייבת לנווט באיסור יצוא אמריקאי על ציוד לייצור שבבים.

אינטל

אינו מרוצה מכך שחברות הממומנות באמצעות חוק השבבים והמדע ייאסרו להרחיב את הייצור המתקדם בסין למשך עשור. והמפעל של TSMC בשווי 12 מיליארד דולר באריזונה אמור להיות פעיל ב-2024, אבל התפוקה שלו לא צפויה להיות זולה כמו השבבים שהיא מייצרת באסיה.

-ג'יימס אשטון

*** הצטרף לעורך המשנה לטכנולוגיה של בארון, אריק ג'יי סוביץ, היום בצהריים כשהוא משוחח עם דן ניילס, מייסד ומנהל תיקים בכיר של קרן סאטורי, על התחזית למניות טכנולוגיה. תרשם פה.

***

BP מפרסמת רווח מזנק בעקבות עליית מחירי האנרגיה

BP

הוא הסופר-מייג'ור האחרון בנפט שפרסם את זה הרבעון הרווחי ביותר בשנים האחרונות. זה הצטרף

אקסון מובייל

ו

שברון

בהנאה ממחירי האנרגיה המאמירים, כאשר הכלכלות התאוששו והביקוש גדל בהסגרות לאחר קוביד, כמו גם שההיצע הוגבל עקב סנקציות על רוסיה בעקבות פלישתה לאוקראינה.

• BP זיכה מסחר נפט "יוצא דופן". ומרווחי זיקוק חזקים כדי שהרווח המתואם שלה יזנק ל-8.5 מיליארד דולר, עלייה מ-2.8 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד והקדים בהרבה את תחזיות האנליסטים. היא רשמה רווח של 6.2 מיליארד דולר ברבעון הראשון.

• It העלתה את הדיבידנד ב-10% והודיעה על רכישה חוזרת נוספת של 3.5 מיליארד דולר מהמניות. היא גם איפשרה 800 מיליון דולר לכיסוי היטל חדש על רווחי הנפט והגז בבריטניה שהוצעה על ידי ממשלת בריטניה בחודש שעבר.

• שבוע שעבר, יריבה

  
  
  פָּגָז
  
  גם ראה ביצועים חזקים בחטיבות הזיקוק והמסחר בגז שלה. כך מסרה אקסון מוביל ביום שישי עלייה במחירי האנרגיה ו ייצור מוגבר עזר לה לנפץ שיא קודם של רווח רבעוני, בעוד שברון הגדילה את התחזית שלה קניות מניות.

מה הלאה: ארגון המדינות המייצאות נפט ובני בריתו, המכונה OPEC+, מתקיימים השבוע בפגישה קבועה כדי להחליט אם להגדיל את ההיצע. BP צופה כי מחירי הנפט "יישארו גבוהים ברבעון השלישי" בגלל רמות מופחתות של קיבולת פנויה, עם רמות מלאי נמוכות משמעותית מהממוצע של חמש שנים ו"הפרעה מתמשכת באספקה ​​הרוסית".

-רופרט שטיינר

***

פינטרסט מתגבר כאשר אליוט מאשר כי הוא בעל המניות הגדול ביותר

פינטרסט

מניות זינק 21% במסחר לאחר שעות הפעילות ביום שני, לאחר שהמשקיע האקטיביסט Elliott Management Corp. אישר כי היא הפכה לבעלת המניות הגדולה ביותר של החברה, וכינתה את המנכ"ל החדש ביל רדי "המנהיג הנכון" לפקח על השלב הבא של חברת המדיה החברתית.

• מוכן אמר פינטרסט האיץ את ההשקעה שלה בקניות ובמסחר אלקטרוני. ההכנסות ברבעון השני עלו ב-9% מהשנה שעברה, ל-665.9 מיליון דולר, אך הרווח המתואם למניה של 11 סנט לא היה מהציפיות.

• כמו חברות טכנולוגיה אחרות, לפינטרסט יש האטה את הגיוס באופן משמעותי, אמר ראש הכספים טוד מורגנפלד ל"וול סטריט ג'ורנל". חברות ממוקדות פרסום, כולל פינטרסט,

  
  
  צמד
  ,

  
  
  Roku
  ,
  ו

  
  
  מטא פלטפורמות
  
  הזהירו שמפרסמים מושכים את ההוצאות.

• כך דווח בפינטרסט 433 מיליון משתמשים פעילים בחודש ברבעון השני, היכה מעט את ציפיות האנליסטים, אם כי זה בערך כמו ברבעון הראשון ו למטה 5% מהרבעון השני אשתקד.

• מוכן, א

  
  
  אלפבית
  
  alum, ירש את בן זילברמן ביוני, וסילברמן הוא כיום היו"ר הבכיר של פינטרסט. בפינטרסט אמרו שהוא רואה תחרות חזקה מפלטפורמות מבוססות וידאו.

מה הלאה: פינטרסט צופה שההכנסות ברבעון השלישי, באחוזים, יצמחו באמצע הספרות החד-ספרתיות מהשנה שעברה, אם כי למטבע חוץ תהיה השפעה מעט יותר גבוהה מהרבעון השני. ההוצאות התפעוליות המתואמות צפויות לעלות באחוז דו ספרתי נמוך מהרבעון השני.

-קונור סמית' וג'נט ה.צ'ו

***

פעילות יצירת העסקאות בארה"ב צפויה להאט עוד יותר

ביצוע העסקאות הואט לטפטוף בארה"ב, עם כטריליון דולר של עסקאות שבוצעו השנה עד סוף יולי, וול סטריט הז'ורנל דיווח, תוך ציטוט של Dealogic. זה הנמוך ביותר מזה חמש שנים לא כולל 2020 וירידה של כמעט 40% לעומת התקופה המקבילה ב-2021. ובכל זאת, יום שני הציג מעט חדשות על עסקאות.

• 
  
  אסתי לאודר
  
  דן קניית מותג האופנה היוקרתי טום פורד, דיווח ה-Journal, תוך שהוא מצטט אנשים שמכירים את העניין. ענקית הקוסמטיקה, א של בארון לבחירת מניות ביולי, יש עסקת רישוי ארוכת שנים עם עסקי היופי של טום פורד. אסתי לאודר סירבה להגיב של בארון.

• 
  
  פפסיקו
  
  משלמת 550 מיליון דולר במזומן עבור 8.5% מ-Celsius Holdings, א יצרנית משקאות אנרגיה לכושר, ולהיות שותף ההפצה המועדף עליה. לפפסיקו, שבבעלותה Rockstar Energy Beverages ומשקאות האנרגיה של Mountain Dew, יש נתח של 5.1% מקטגוריית משקאות האנרגיה.

• חברת הובלות תאי דלק חשמליים ומימן

  
  
  ניקולה
  
  קונה את רומיאו פאוור, א ספק טכנולוגיית ערכת סוללות, בעסקת כל המניות בשווי של כ-144 מיליון דולר. ניקולה ישיג שליטה רבה יותר על הטכנולוגיה והייצור של ערכת סוללות.

• Greenlight Capital שילם 37.24 דולר למניה ל יתד in

  
  
  טויטר
  
  בחודש שעבר, על רקע התביעה של פלטפורמת המדיה החברתית לאלץ

  
  
  טסלה
  
  המנכ"ל אילון מאסק ימשיך את עסקת הרכישה שלו. דייוויד איינהורן של גרינלייט לא אמר כמה מניות רכשה גרינלייט.

מה הלאה: אנו איינגאר, המנהל המשותף העולמי למיזוגים ורכישות ב

ג'יי.פי מורגן צ'ייס ושות '
,
לדבריו, פעילות עסקת ג'ורנל צפויה להיות נמוכה יותר במחצית השנייה של השנה, בין השאר בגלל מלחמת רוסיה-אוקראינה ובגלל שחברות הון פרטיות נשארות בצד.

-ג'נט ה. צ'ו

***

יותר צרכנים בעלי חשיבה תקציבית קונים בחנויות דולר

צרכנים מודעים לתקציב קונים מצרכים בחנויות דולריות ואוכלים יותר כריכי עוף. כשהמצרכים עלו ב-12.2% יותר מהשנה שעברה ומחירי האנרגיה עלו ב-41.6%, כלכלנים טוענים כי משפחות בעלות הכנסה נמוכה נסחרות ממותגי שם, כך דיווח הוול סטריט ג'ורנל.

• הוצאה ממוצעת בקמעונאים מוזלים קפץ 71% בין אוקטובר 2021 ליוני 2022, אבל ירד ב-5% בחנויות מכולת, אמרה חברת האנליטיקה InMarket.

  
  
  פרוקטר אנד גמבל
  ,
  יצרנית טייד דטרגנט וחיתולי פמפרס, צופה צמיחה אורגנית במכירות של 3% עד 5% בשנת הכספים 2023, הנמוכה ביותר מאז 2019.

• 
  
  דולר כללי
  
  בעלת יותר מ-18,000 חנויות וכ-2,300 נושאות תוצרת טרייה. הקמעונאי מתכנן לעשות זאת להוסיף קטעי תוצרת ב-10,000 חנויות נוספות בשנים הקרובות.

• למרות שהמחיר לחזה עוף נטול עצמות ועור כמעט פי שלושה מאז תחילת 2021, מסעדות נוספות כולל Panera Bread ו-Popeyes Louisiana Kitchen הוסיפו כריכי עוף חדשים לתפריטים שלהם, העיתון דיווח.

• צרכנים אמריקאים הוציאו 2.4 מיליארד דולר על כריכי עוף בלחם ברבעון יוני, בקנייה 678 מיליון כריכים, לפי NPD Group. עוף משתלם יותר להזמנה מאשר בשר בקר.

מה הלאה: רשתות המזון המהיר העלו את מחירי העוף הלחמי שלהן ב-5% בממוצע ביוני, לפי NPD. מחסור בעבודה במפעלי בשר ובעיות בבקיעת תרנגולות צפויים לשמור על מחירי העוף גבוהים, אמרו בכירים ואנליסטים.

-ג'נט ה. צ'ו

***

הזינוק של הדולר מהווה בעיה עבור מניות ארה"ב

לדולר האמריקאי יש עלתה השנה, שהורם על ידי האינפלציה הגבוהה שגרמה למשקיעים לרוץ לנכסי מקלט בטוח ועליית הריבית על ידי הפדרל ריזרב שדחף את התשואות של האוצר לגבוהות מול אג"ח זרות כמו ה-Bund הגרמני ל-10 שנים. כעת, נראה שהדולר עומד להיחלש.

• הפער בין תשואת האוצר ל-10 שנים לבין תשואת הבונד הגרמני ל-10 שנים התרחב לכ-2.1 נקודות אחוז לאחרונה, עלייה מקצת פחות מ-1.7 נקודות האחוז מוקדם יותר השנה.

• הדולר החזק יותר לפגוע בשוק המניות האמריקאי. ה

  
  S&P 500
  ירד בכ-14% מהשיא של ינואר. חברות אמריקאיות שמייצרות מכירות בחו"ל רואות פחות דולרים כשהן מתרגמות את המכירות הללו לדולר חזק יותר.

• כ-40% מסך המכירות מחברות S&P 500 לקרות בחו"ל, על פי FactSet. בין החברות שאמרו כי הדולר התחזק פגע ברווחים ברבעון השני היו

  
  
  מיקרוסופט
  ,

  
  
  בריסטול מאיירס סקוויב
  ,
  ו

  
  
  פיליפ מוריס
  .

• מדד הדולר הוא 105, ירידה משיא רב-עשור של 108 באמצע יולי, סימן יכול להיות שהוא נחלש. ירידת הריבית עלולה להפעיל לחץ כלפי מטה יותר על הדולר. התשואה ל-10 שנים היא ירידה של 2.61% משיא רב-שנתי של 3.5%.

מה הלאה: בעולם, הבנקים המרכזיים מעלים את הריבית, כולל הבנק המרכזי האירופי, שנאבק באינפלציה ובמשבר אנרגיה הולך וגובר. ביום חמישי, הבנק המרכזי של אנגליה יכול להעלות את הריבית הכי הרבה מזה 27 שנים כדי להילחם באינפלציה הגבוהה של 40 שנה של 9.4%.

-ליז מויר ויעקב סוננשיין

***

מזל טוב לזוכה ב משחק בורסה וירטואלי ביולי! הקפד להצטרף לאתגר הבורסה הוירטואלי של Barron's Daily של החודש ולהראות לנו את הדברים שלך.

בכל חודש נתחיל באתגר חדש ונזמין את קוראי הניוזלטרים - אתה! - לבנות תיק עבודות באמצעות כסף וירטואלי ולהתחרות מול קהילת Barron ו- MarketWatch.

כולם יתחילו עם אותה סכום ויכולים לסחור בתדירות הגבוהה ביותר או בכמה שפחות לפי בחירתם. אנו נעקוב אחר המנהיגים, ובסוף האתגר, המנצח שלתיק שלו יש ערך רב ביותר יוכרז בעלון היומי של The Barron.

האם אתה מוכן להתחרות? הצטרפו לאתגר ובחרו את המניות שלכם כאן.

— ניוזלטר בעריכת ליז מויר, קמילה אימפריאלי, רופרט שטיינר, ג'ו ווילפל