PBOC חותך RRR לאחר פרסום נתונים כלכליים חזקים מהצפוי

חדשות מפתח

שוקי המניות באסיה היו נמוכים יותר בהובלת יפן, הודו, טייוואן ודרום קוריאה בעוד שהונג קונג ואוסטרליה נשארו בחופשה. ה-PBOC חתך ביום שישי את יחס דרישת היתרות הבנקאי (RRR) ב-25 נקודות שנייה, תוך שהוא לא חתך את מסגרת ההלוואות לטווח בינוני (MLF) או את שיעור הרכישה החוזרת. השוק ציפה לקיצוץ של 50 bps RRR למרות שהצהרת ה-PBOC הבהירה שהם יקצצו בהדרגה לעומת משיכת הפלסטר.

התמ"ג ברבעון הראשון צמח +1% לעומת ציפיות של 4.8% בעוד הייצור התעשייתי במרץ +4.2% לעומת ציפיות של 5% ומכירות קמעונאיות -4% לעומת ציפיות של -3.5%. בתחום המכירות הקמעונאיות, המכירות הקמעונאיות המקוונות צמחו במרץ ב-3%+ משנה לשנה ו-2.9%+ ברבעון הראשון. נראה את ההשפעה של הנעילה של שנגחאי, למרות שההגבלות של יום רביעי ירפו עבור תעשיות רבות כולל יצרניות רכב. סגן ראש הממשלה ליו הוביל פגישה נוספת בנושא מתן אפשרות לפעילות נמל ולוגיסטיקה למרות ההגבלות בשנחאי.

הרישום של בנק הסוחרים בסין בשנזן ירד ב-7.35% לאחר שהנשיא טיאן הואיו פרש מתפקידו באופן בלתי צפוי. הבנק הפרטי/לא SOE היה היסטורית חביב המשקיעים.

ראוי לציין כי מניות הטכנולוגיה/צמיחה הניבו ביצועים טובים יותר כאשר מגזרי דיבידנד/ערך הניבו ביצועים נמוכים יותר. המערכת האקולוגית של הטכנולוגיה הנקייה השיגה ביצועים טובים יותר בן לילה, בהובלת מניות הקשורות לשמש, רוח ו-EV.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board התפצלו בין לילה -0.49%, +0.49% ו-+3.21% למרות שהנפחים ירדו ב-14.69%, שהם רק 72% מהממוצע לשנה אחת. היו 1 מניות עלו לעומת 2,709 מניות בירידה. הטכנולוגיה הייתה המגזר עם הביצועים הטובים ביותר +1,634% בעוד נדל"ן -3.39%, אנרגיה -3.64%, פיננסים -3.07% ותקשורת -2.71%. Northbound Stock Connect נסגר. אגרות חוב של האוצר נמכרו, CNY התחזק קלות מול הדולר האמריקאי, ונחושת +.1.43%.

הפייננשל טיימס הפיק פיסת עיתונות משובחת בראיון שלו עם ג'יימס אנדרסון, מנהל הנכסים הסקוטי, ביילי גיפורד, שיפרוש מאוחר יותר החודש. אמנם לא שם מוכר כאן בארה"ב, אבל אנדרסון הוא אגדה בשל תשואות ההשקעה החזקות שלו המונעות מהשקעות מוקדמות בחברות טכנולוגיה אמריקאיות וסיניות. ההתמקדות שלו היא בחברות המנוהלות על ידי מייסד ו"...הניסיון למצוא את הזוכים הקיצוניים היא הדרך הטובה ביותר להשקיע." קריאה שווה אם לוח הזמנים שלך מאפשר!

דידי הודיעה שתקיים אסיפת בעלי מניות ב-23 במאי^rd לדון בהסרת הרישום שלה ב-NYSE. החברה אמרה שהיא לא תחפש מקום רישום אחר. מכיוון שאנחנו לא מחזיקים במניות דידי, לא עקבתי מקרוב אחר הסאגה שלה. אני אעשה קצת עבודה בן לילה ואדווח בחזרה.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.37 לעומת 6.37 אתמול
• CNY / 6.88 יורו לעומת 6.95 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.81% לעומת 2.76% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.04% לעומת 3.00% אתמול
• מחיר נחושת + 0.51% בן לילה