PBOC מוריד את ריבית ההלוואה, הונג קונג מתגברת

חדשות מפתח

למניות באסיה היה יום מעורב, כאשר הונג קונג ויפן השגו ביצועים טובים יותר והודו השיגה ביצועים נמוכים. זכור שהאינטרנט של הונג קונג מתגבר על ביצועים נמוכים יותר של הודו וביצועים נמוכים יותר הם סחר הכאב הפעיל של המנהלים בגלל עודף המשקל שלהם להודו ותת המשקל לסין.

ה-PBOC הוריד את הריבית ל-1 Year Loan Prime (LPR) ל-3.7% מ-3.8% ואת ה-LPR ל-5 שנים ל-4.6% מ-4.65%. הבנקים משתמשים בריבית לשנה להלוואות למשקי בית ועסקים בעוד שה-1 שנים משמשת כשיעור ייחוס למשכנתאות. זאת בעקבות המעבר של יום שני לקיצוץ מסגרת ההלוואות לטווח בינוני (MLF) ל-5% מ-3.7%.

מניות הנדל"ן בהונג קונג זינקו ב-3.01% בחדשות, כאשר קובעי המדיניות מבקשים ללכת על קו דק בין אי-תמריץ להשקעות נוספות בנדל"ן מבלי להרוס את המגזר. זרז מאופק אך משמעותי היה שלילתה של מינהל מרחב הסייבר בסין למאמר של רויטרס לפיו חברות פלטפורמה יצטרכו לקבל אישור לבצע השקעות או לגייס כספים. השוק חושש שחברות פלטפורמה גדולות יותר (כלומר עליבאבא, טנסנט) יצטרכו לבטל את אחזקות ההשקעות שלהן כדי להפעיל לחץ מכירה על המניות.

מינהל מרחב הסייבר של סין, לפני פתיחת השוק האמריקאי, הצהיר כי "מעולם לא הוציאו את המסמך הזה, והתוכן של המידע שקרי". הם גם ציינו, "יוצרי השמועות הרלוונטיים יישאו באחריות קפדנית בהתאם לחוק". ראוי לציין שחדשות בלומברג פרסמה את הכותרת "סין תטרוק שוליים חדשים על עסקת ענקיות הטכנולוגיה" כל היום גם לאחר שתיקנו את המאמר שהכיר בהכחשה. גישת הכותרות הרעות בסין מצד התקשורת המערבית צריכה להוביל לספקנות מצד הקוראים. המאמר של היום ב-WSJ לפיו "מבקרים בסין מהווים סיכון עבור חברות אמריקאיות, תוכניות מחקר" כמעט מגוחך מכיוון שהמאמר בקושי מזכיר את "רואי החשבון המבוססים בסין" הם הזרועות בסין של ארבע חברות רואי החשבון הגדולות!

בכל מקרה, לשמות האינטרנט בהונג קונג היה יום חזק עם הנסחרות הכבדות ביותר בהונג קונג לפי שווי Tencent +6.6%, Meituan +11.01%, ועליבאבא HK +5.88%. Ping An Insurance עלתה +7.7% כי כמו חברות האינטרנט חברת הביטוח ביצעה השקעות רבות בחברות פרטיות וציבוריות. המהלך נתמך ביום חזק מאוד של רכישות על ידי המשקיעים מהיבשת דרך Southbound Stock Connect עם מוטבים משמעותיים של Tencent ו-Meituan. לנפחי הונג קונג היה היום החזק ביותר מאז ה-15 באוקטובר עלייה של 55% מאתמול, שהם 110% מהממוצע לשנה אחת.

מעניין שמשקיעי היבשת לקחו את החדשות של ה-LPR בצעדיחות, שכן הם הודחו היטב כמו שנחאי -0.09%, שנזן -0.92% ו-STAR Board -1.36%. הנפח עלה ב-5.82% מאתמול שהם 107% מהממוצע לשנה. תערוכות גדולות/מגה הניבו ביצועים גבוהים יותר, כאשר הפיננסים, מניות המשקאות ויצרניות המכשירים הניבו ביצועים טובים יותר. הבנקים נהנו מהגידול בפעילות ההלוואות בעוד שמשחקי הצריכה נהנו.

ראוי לציין שהיה לנו גם את ראש הממשלה לי שהצהיר שהמדיניות תהיה נחוצה כדי לתמוך בכלכלה ב-2022. הצפי הוא שנראה קיצוצים נוספים ב-LPR ופטפוטים על קיצוץ של דרישת העתודה בבנק. משקיעים זרים רכשו היום מניות של 1.983 מיליארד דולר בריאים באמצעות Northbound Stock Connect, שהוא יום ההכנסה הגדול ביותר מאז ה-22 באוקטובר. מאז 12/31/2019, משקיעים זרים רכשו יותר מ-100 מיליארד דולר של מניות ביבשת. איגרות החוב הסיניות עלו, ה-CNY היה שטוח מול הדולר והנחושת עלתה.

אני לא מצייץ לעתים קרובות אבל אני עושה מדי פעם. ניתן לעקוב אחריי בטוויטר ב-@ahern_brendan.

הנשיא ביידן אמר שהוא לא יסיר את המכסים בסין מכיוון שהם לא מילאו את מימוש הסכם הסחר שלהם. ראשית, אם אתה מודאג מהאינפלציה, הסרת התעריפים תעזור כאשר סוחרים מעבירים עלויות גבוהות יותר לצרכנים. שנית, סין מחשיבה את הסחורה הנמכרת בסין מחברות אמריקאיות המייצרות בסין כ"מסחר" מכיוון שכל ההכנסות הללו זורמות בחזרה לארה"ב. תחשוב על אפל, נייקי או GM שיש להם מפעלים בסין שמייצרים סחורות שנמכרות בסין וברחבי אסיה. הרווחים הללו זורמים בחזרה לקופרטינו, ביברטון ודטרויט. אם מוסיפים את הסחורות הללו לייצוא ארה"ב לסין, אין גירעון סחר.

ל-Yicai העולמית היה דיווח טוב כאשר מועצת המדינה הרחיבה את "...קיצוצי המסים והעמלות המכסים תחומים כולל חברות טכנולוגיה וסטארט-אפים שהיו אמורים לפוג בסוף השנה." מדידת גירוי התגנבות.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.35 לעומת 6.35 אתמול
• CNY / 7.19 יורו לעומת 7.22 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.73% לעומת 2.73% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.03% לעומת 3.03% אתמול
• מחיר נחושת + 1.20% בן לילה