מניית PayPal יורדת, אבל אנליסט אחר אומר הישארו סבלניים

גודל טקסט

PayPal Holdings היה נושא לוויכוח ביום רביעי, כאשר BofA Securities הורידה את דירוג המניה ל-Hold, בעוד מורגן סטנלי שמרה על עמדתה השורית בהערת מחקר חדשה.

אנליסט BofA Securities ג'ייסון קופפרברג הוריד את הדירוג שלו על מניות פלטפורמת התשלומים ל-Neutral from Buy, והוריד את יעד המחיר ל-107 דולר מ-175 דולר ביום רביעי. אבל האנליסט של מורגן סטנלי, ג'יימס פאוסט, שמר על דירוג העודף משקל שלו וחזר על יעד המחיר שלו של 190 דולר.

PayPal

(טיקר: PYPL) נראה היה כי המניה התנערה מהנטייה הדובית יותר, ועלתה ב-5% ל-99.62 דולר ביום רביעי, לצד עליות שוק רחבות יותר. מדד הדאו ג'ונס, S&P 500 וה-Nasdaq Composite עלו כולם ביותר מ-2% במסחר האחרון, כאשר המשקיעים תפסו מניות מוכות. עם ירידה של כמעט 50% במניות פייפאל בשנה עד היום, יתכן שמשקיעים רכשו מציאות.

בעוד קופפרברג של BofA ממשיך להאמין בגישה הדו-צדדית של PayPal להיות שחקן מסחר אלקטרוני ומסחר נייד, הוא עדיין הוריד את המניה. לדבריו, ביצוע שינוי אסטרטגי על ידי PayPal - תוך כדי עבודה להאצת יוזמות חדשות - עלול להסתבך בגלל רוחות קדומות מהסכסוך בין רוסיה לאוקראינה והמשך הלחצים האינפלציוניים ושרשרת האספקה. 

"על רקע מאקרו מאתגר יותר ויותר, הביצוע היומיומי יהיה קריטי אף יותר", אמר האנליסט. הוא מציין ש-PayPal "מכוונת יותר להוצאות צרכניות לפי שיקול דעת מאשר 

ויזה

(V) ו-

Mastercard

(אִמָא)."

PayPal השעתה לאחרונה שירותים ברוסיה, אך רק 0.5% מסך הכנסותיה בשנת 2021 הגיעו מרוסיה ואוקראינה. "איננו מסוגלים להעריך באופן סביר את ההשפעה הכספית הפוטנציאלית הכוללת שעלולה לנבוע בסופו של דבר מהמצב הזה", אמר דובר PayPal. של בארון.

"2022 היא שנת מעבר", כותב קופפרברג, ומציין שהחברה מתכוונת להתמקד בהכנסה הממוצעת למשתמש על פני מדד הלקוחות החדשים נטו. היא גם מנסה להאיץ את השקת כמה יוזמות חדשות, כמו ארנק דיגיטלי מעודכן; קנה עכשיו, שלם מאוחר יותר (BNPL) שירותי; והשקעות במטבעות קריפטוגרפיים, הוא מוסיף.

קופפרברג מודאג גם מקצב צמיחת ההכנסות של PayPal במחצית השנייה של 2022. ההנהלה שינתה לאחרונה את ההנחיות שלה ומצפה לקצב צמיחה שנתי מורכב של 20% במהלך התקופה של שלוש שנים שמסתיימת ב-2025. אבל קופפרברג לא רואה זאת כ"יעד קל להשגה".

---

הרשמה לניוזלטר

סקירה ותצוגה מקדימה

בכל ערב בימי חול אנו מדגישים את חדשות השוק התוצאתיות של היום ומסבירים מה צפוי לחשוב מחר.

---

מצד שני, Faucette של מורגן סטנלי אופטימית לגבי הצמיחה בטווח הארוך של PayPal. הוא אוהב במיוחד את השימוש ההולך וגובר ב-PayPal ככלי תשלום מקוון, "שם לדעתנו PYPL מייצר רווחים בצורה הטובה ביותר". האנליסט הצביע על הערה אחרונה של המנכ"ל דן שולמן, שאמר שהלקוחות משתמשים בשירות זה 17 פעמים בשנה כשהצטרף לחברה ב-2014; מספר זה גדל ל-45 פעמים בשנה.

Faucette מבקש מהמשקיעים להתאזר בסבלנות כלפי PayPal. הוא כן מצפה כי מדדי המסחר האלקטרוני של הרבעון הראשון יושפעו מההשפעות העקיפות של משבר רוסיה-אוקראינה על הוצאות הצרכנים. אבל "עם נורמליזציה של מסחר אלקטרוני בסופו של דבר, אנו חושבים שהשוק יעריך טוב יותר את היסודות הבסיסיים החזקים של העסקים של PYPL", הוא כותב.

נראה שהרוב בוול סטריט מתייצב לצד Faucette: כ-63% מהאנליסטים שעוקבים אחר FactSet מדרגים את המניה כשווה ערך לקנייה.

כתוב ל-Karishma Vanjani בכתובת [מוגן בדוא"ל]